Aprenda o básico de como negociar opções de ações - Opções de compra e venda explicadas

Uma maneira de obter acesso ao mercado sem o risco de realmente comprar ações ou vender ações é através de opções. Como as opções são negociadas a um preço significativamente mais baixo que o preço da ação subjacente, o investimento em opções é uma maneira mais barata de controlar uma posição maior em uma ação, sem realmente assumir a propriedade de suas ações. O uso estratégico das opções permite reduzir o risco e, ao mesmo tempo, manter o potencial de grandes lucros, com apenas uma fração do custo da compra de ações de uma ação..

O que exatamente é uma opção? Uma opção é o direito de comprar ou vender um título a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Em vez de possuir as ações diretamente, você está fazendo uma aposta calculada no futuro do preço de uma ação dentro do período especificado pela opção. A melhor coisa sobre as opções é que você tem a liberdade de escolher se deve ou não exercê-las. Se você apostar errado, basta deixar suas opções expirarem. Embora você perca o custo original das opções, também evita as pesadas perdas em que teria incorrido caso pagasse o preço total pela ação.

Com toda essa conversa sobre como são ótimas opções, parece que todos deveriam comprar opções, certo? Afinal, eles são mais baratos e têm menor risco. Bem, não tão rápido. Não se esqueça de duas coisas:

1. o aspecto de tempo limitado das opções
2. o fato de você não ter a propriedade das ações até que tenha exercido suas opções

Vou me aprofundar nesses riscos no contexto dos exemplos abaixo para as opções de compra e venda.

Agora, aqui está uma análise detalhada dos dois tipos básicos de opções: opções de venda e opções de compra.

Como as opções de chamada funcionam

Quando você escolhe uma opção de compra, está pagando pelo direito de comprar ações a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Considere um exemplo em que as ações da Nike (NYSE: NKE) estão sendo vendidas por US $ 90 em julho. Se você acha que o preço aumentará nos próximos meses, poderá comprar uma opção de seis meses para comprar 100 ações da Nike até 31 de janeiro por US $ 100. Você pagaria aproximadamente US $ 200 por esta opção de compra, assumindo que custa cerca de US $ 2 por ação (lembre-se de que você só pode comprar em incrementos de 100 ações quando se trata de opções), o que, por sua vez, daria a opção de adquirir 100 ações da Nike a qualquer momento nos próximos seis meses. Compare isso com os US $ 9.000 que você pagaria se desejasse comprar as ações imediatamente (US $ 90 multiplicado por 100 ações) e a diferença é significativa.

Cenário 1: Em 10 de dezembro, se as ações da Nike estiverem sendo negociadas a US $ 115, você poderá exercer sua opção de compra e obter um ganho de US $ 1.300 (o lucro por ação de US $ 15 multiplicado por 100 ações menos o investimento original de US $ 200). Como alternativa, você pode optar por obter lucro revendendo sua opção no mercado aberto a outro investidor. Isso geralmente leva a um ganho semelhante.

Cenário 2: Se, no entanto, os preços das ações da Nike caírem e nunca chegarem a US $ 100 durante o período de seis meses, você poderá simplesmente deixar a opção expirar e economizar seu dinheiro. Sua única perda seria o custo original de US $ 200.

Riscos

Agora, vamos analisar o risco potencial de investir em opções. Primeiro, no cenário 1, em que as ações da Nike nunca atingem US $ 100 e você perde todo o investimento original de US $ 200, qual foi sua porcentagem de perda? 100%! Tão ruim quanto um dia ou ano como alguém já teve no mercado vendendo ações, você raramente encontrará alguém que tenha sofrido uma perda de 100%. A única maneira de isso acontecer é se a empresa subjacente falir e seu preço das ações for zero.

Como você pode ver, as opções podem levar a enormes perdas, especialmente quando você o analisa do ponto de vista percentual. Para ilustrar melhor esse ponto, digamos que o preço das ações da Nike foi de US $ 99 no último dia em que você poderia exercer suas opções. Obviamente, você não os exercitaria porque perderia um dólar em cada ação. Mas e se você tivesse investido US $ 9.000 em ações reais e possuído 100 ações. Bem, nesse dia que marcou seis meses do investimento original, você teria um ganho de 10% (US $ 99 versus US $ 90). Imagine o seguinte: uma perda de 100% (opções) versus um ganho de 10% (estoque). Como você pode ver, os riscos das opções não podem ser exagerados.

Para ser justo, o oposto é verdadeiro para o lado positivo. Se as ações estivessem sendo negociadas a mais de US $ 100, você teria um ganho percentual substancialmente mais alto com opções do que as ações. Por exemplo, se a ação estivesse sendo negociada a US $ 110, isso implicaria um ganho de 400% (ganho de US $ 10 comparado ao investimento original de US $ 2 por ação) para o investidor de opções e um ganho de aproximadamente 22% para o investidor em ações (ganho de US $ 20 comparado ao investimento original de US $ 90 por ação).

Por fim, com ações próprias, nunca há nada que o force a vender. Por exemplo, se após seis meses as ações da Nike caírem, você poderá simplesmente se apegar às ações, se achar que elas ainda têm potencial. Um ano depois, se aumentar drasticamente, você obterá um ganho significativo sem ter sofrido perdas. No entanto, se você tivesse optado por investir em opções, seria simplesmente forçado a sofrer uma perda de 100% após seis meses, sem opção de se apegar a ela, mesmo que sinta que as ações vão subir a partir daí.

Assim, como você pode ver, existem grandes prós e contras de opções, das quais você precisa estar bem ciente antes de entrar nessa emocionante arena de investimentos.

Como funcionam as opções de venda

Uma opção de venda é exatamente o oposto de uma opção de compra. Isto é o opção de venda uma garantia a um preço especificado dentro de um prazo especificado. Os investidores costumam comprar opções de venda como forma de proteção, caso o preço das ações caia repentinamente ou o mercado caia completamente. As opções de venda oferecem a capacidade de vender suas ações e proteger seu portfólio de investimentos contra mudanças bruscas no mercado. Nesse sentido, as opções de venda podem ser usadas como uma maneira de proteger seu portfólio ou reduzir o risco de seu portfólio.

Neste exemplo, você possui 100 ações da Clorox (NYSE: CLX), adquiridas por US $ 50 por ação. Em 31 de janeiro, as ações subiram para US $ 70 por ação. Você deseja manter sua posição na Clorox, mas também deseja proteger os lucros que obteve, apenas no caso de o preço das ações cair. Para atender às suas necessidades, você pode comprar uma opção de venda de seis meses a um preço de exercício de US $ 70 por ação.

Cenário 1: Se as ações da Clorox baterem nos próximos meses e cairem para US $ 60 por ação, você estará protegido. Você pode exercer sua opção de venda e ainda vender suas ações por US $ 70 cada uma, mesmo que as ações estejam sendo negociadas a um preço significativamente mais baixo. E se você se sentir confiante de que as ações da Clorox irão se recuperar, você pode se apegar às suas ações e simplesmente revender sua opção de venda, que certamente subiu de preço devido ao mergulho que as ações da Clorox fizeram.

Cenário 2: Se, por outro lado, as ações da Clorox continuassem subindo, você deixaria sua opção expirar e ainda colheria o benefício do aumento do valor das ações que possui. Sim, você perderia o que investiu nas opções, mas ainda não perdeu o estoque subjacente. Portanto, uma maneira de analisar esse exemplo é que as opções são uma apólice de seguro que você pode ou não usar. Como uma observação rápida, você pode comprar opções de venda mesmo sem possuir o estoque subjacente da mesma maneira que as opções de compra. Não há exigência de possuir o estoque.

Riscos

Os mesmos riscos se aplicam exatamente como detalhado na seção Opções de chamada acima. A compra das opções de venda tem potencial para uma perda de 100% se o estoque subir, mas também o potencial de enorme ganho se o estoque cair, pois você poderá revender as opções por um preço significativamente mais alto.

Palavra final

As opções são uma ótima maneira de abrir as portas para maiores oportunidades de investimento sem arriscar grandes quantias de dinheiro antecipadamente. Mas lembre-se de que as opções de negociação são apenas para investidores sofisticados. Se você é um novo operador com uma conta on-line, não tente fazer isso sozinho, a menos que tenha conversado com um profissional e esteja familiarizado com o básico.

Esse aviso surge do fato de que a negociação de opções apresenta muitos riscos, que foram detalhados acima. Essas transações são oportunas e requerem intensa vigilância. Investidores sofisticados têm experiência suficiente para se familiarizar com as estratégias de opções e ter o nível de conforto necessário para usá-las. Se você não tomar cuidado e perder o momento certo para exercer uma opção, ou a sua aposta inicial simplesmente não der certo, você poderá perder uma tonelada de dinheiro na forma de 100% do seu investimento inicial. Além disso, as opções são apenas parte de uma estratégia de investimento e não deve representar um portfólio inteiro.

Você aproveitou as opções de venda ou compra? Você tem alguma história interessante de sucesso ou fracasso? Conte-nos sobre sua experiência com as opções nos comentários abaixo.