4 problemas com ETFs para observar
1. ETFs alavancados são terríveis - Eu queria começar com este porque a perspectiva de ampliação do retorno do investimento parece atraente demais. Se o retorno de longo prazo das ações for de 9%, quão grande seria obter 18% de retorno com um ETF alavancado 2X em algumas décadas? Isso certamente seria um retorno incrível, dado o poder da composição. O problema é que os ETFs alavancados sofrem decadência de valor ao longo do tempo. Isso ocorre devido às redefinições diárias. À medida que o índice subjacente flutua para cima e para baixo diariamente, os retornos alavancados diminuem gradualmente a ponto de que, se mantidos por semanas ou meses, muitos desses ETFs serão realmente negativos, enquanto o índice de referência subjacente for estável ou positivo. Se você ainda não acredita em mim, dê uma olhada em um gráfico de ações para praticamente muitos ETFs alavancados desde o lançamento e verá que ele mostra uma perda substancial, independentemente do que o índice em que ele foi feito. Você pode até escolher alguns períodos voláteis no último ano para comparar um ETF alavancado com seu índice subjacente. Os resultados são reveladores.
2. ETNs são diferentes! - Existem centenas de notas negociadas em bolsa que se parecem com ETFs. Eles têm uma estratégia listada, representam uma cesta de ações ou mercadorias, têm uma taxa de despesa e as pessoas estão entusiasmadas com elas. No entanto, os ETNs correm riscos que os ETFs não. Os ETNs estão sujeitos ao risco de solvência da empresa emissora. Lembra quando os bancos de investimento estavam dobrando para a esquerda e para a direita durante o colapso financeiro? Bem, se você tiver um ETN emitido por uma empresa que declara falência, quando a poeira baixar, você terá que tentar a sorte no tribunal de falências, em vez de resgatar ações pelo valor nominal. Portanto, além de acompanhar o desempenho do ETN, você também precisará rastrear o risco de solvência da empresa emissora. Essa é uma dor de cabeça adicional e o risco de muitos investidores comprar e manter não querer assumir.
3. Despesas variam - Embora os ETFs sejam frequentemente cobrados como veículos de investimento de baixo custo, alguns deles cobram taxas substancialmente mais altas do que os melhores ETFs da Vangaurd, iShares e outros equipamentos de maior volume. Se você pagará uma taxa de despesa de 0,95% em vez de uma taxa de 0,08%, é melhor haver uma razão convincente para isso, ou então você estará jogando dinheiro pelo ralo, especialmente por um período de muitos anos. Muitas das estratégias empregadas por essas ETFs parecem sedutoras, mas, com o tempo, geralmente não apresentam desempenho melhor do que um simples ETF de índice de referência.
4. ETFs / ETNs com Negociação Fina - Existem alguns ETFs e muitos ETNs que negociam tão poucas ações diariamente, que a diferença entre a oferta e o preço de venda é bastante substancial. O que isto significa é que, se você digitar uma ordem de mercado, pagará o preço de "pedir" e, quando vender, receberá o preço de "oferta". Isso pode custar centenas de dólares, dependendo do tamanho do seu pedido. Em um ETF altamente negociado como o S & P500 (SPY), o spread de compra / venda é sempre de cerca de 1 centavo. Algumas dessas emissões pouco negociadas se espalharam até US $ 1 por ação. Isso aumenta drasticamente o risco do investimento devido à falta de liquidez.
Esses avisos não pretendem impedi-lo de investir em ETFs por qualquer meio. Pelo contrário, os ETFs são ótimos instrumentos de baixo custo quando os investidores sabem o que estão comprando e podem seguir uma estratégia de investimento. É importante entender com antecedência quais tipos de ETFs e ETNs podem não ser adequados para você, em vez de descobrir tarde demais que você alcançou um resultado dramaticamente diferente do que esperava.
O que você pensa sobre ETFs e ETNs? Qual a sua experiência investindo nesses instrumentos financeiros?
