8 razões pelas quais você não deve tentar cronometrar o mercado - o que fazer em vez disso
Na psicologia, há um fenômeno conhecido como viés retrospectivo ou determinismo rastejante - ou, mais coloquialmente, o fenômeno "eu sabia o tempo todo". É exatamente o que parece: as pessoas tendem a olhar para eventos passados e dizer a si mesmas: “Todos os sinais estavam lá! Eu deveria ter previsto isso.
O viés de retrospectiva é uma falácia e cara no caso de tentar cronometrar o mercado. Quando olhamos para o passado e acreditamos que os eventos deveriam ter sido previsíveis, o próximo passo lógico é tentar prever eventos futuros. Mas sempre há indicadores técnicos ou de mercado para comprar e vender, tornando as previsões futuras muito mais difíceis do que o viés da retrospectiva levaria você a acreditar.
Aqui estão oito razões pelas quais você, como investidor, nunca deve tentar avaliar o mercado - e o que você deve fazer.
Por que você não deve tentar cronometrar o mercado
Cronometrar o mercado raramente funciona. Aqui está o porquê.
1. A queda de amanhã ainda pode ser maior do que os preços de hoje
Administro um grupo no Facebook para investidores imobiliários e não posso dizer quantas vezes vejo variações desse plano presunçosamente: "Vou esperar o próximo mergulho no mercado imobiliário e comprar quando as propriedades forem mais baratas". Ao que respondo: "O que faz você pensar que as propriedades do seu mercado serão mais baratas?"
Sim, os mercados sobem e descem, mas os imóveis nem sempre aumentam em valor. E é completamente irrelevante, de qualquer maneira, porque você não sabe quando a alta - ou a baixa subseqüente - chegará
Imagine que a casa média em seu mercado custa US $ 200.000 hoje. Você fica à margem e espera o próximo mergulho, prevendo que os preços caiam para US $ 150.000. Mas os valores residenciais continuam subindo nos próximos três anos, chegando a US $ 225.000. Então, eles declinam para US $ 215.000. Ainda é maior que o custo atual de compra. O ponto principal é que hoje pode ser o melhor dia para comprar um imóvel alugado por meio de um site como o Roofstock. Os preços podem nunca estar tão baixos novamente.
O mesmo vale para ações. Quando a próxima correção do mercado de ações chegar, o nadir ainda poderá ser maior do que o preço de hoje. Você simplesmente não sabe, e nenhuma quantidade de dados técnicos pode revelar o futuro para você.
2. Sentar o mercado rouba o rendimento da renda
Os valores imobiliários e os valores das ações sobem e descem; é verdade. Porém, quando você possui imóveis para aluguel ou ações que pagam dividendos, os valores flutuantes representam apenas parte de seus retornos. De fato, quando compro imóveis para aluguel, nem considero uma apreciação futura. Calculo os retornos com base apenas na renda do aluguel e considero a valorização da propriedade um bom bônus.
Até o retorno das ações, conhecido mais por seu crescimento de preços do que por seus pagamentos de dividendos, depende mais dos dividendos do que a maioria dos investidores imagina. Entre 1930 e 2018, os dividendos representaram 43% do retorno total do S&P 500, de acordo com um relatório de 2019 da Hartford Funds. E quando se trata de composição, os dividendos têm um papel ainda mais importante: 82% dos retornos do S&P 500 desde 1960 podem ser atribuídos aos dividendos e os retornos do reinvestimento deles. É mais uma razão pela qual todo investidor deve entender o investimento em ações de dividendos.
Sente-se no mercado e você perde a renda produzida pelos investimentos. Então comece a investir hoje. Mesmo se você estiver fazendo pequenos investimentos todos os meses, é melhor do que ficar de fora. Abra uma conta de investimento com M1 Finanças e comece hoje.
3. O tempo leva ao investimento emocional
Nada de bom vem do investimento emocional. E quando você tenta avaliar o mercado, se deixa vulnerável à emoção. Você se preocupa constantemente se os preços caíram o suficiente para você se sentir confortável em comprar ou se eles subiram alto o suficiente para você vender.
Isso, por sua vez, implica uma série de outras questões. A principal delas é: como você determina qual é o número mágico de pico ou vale - o momento perfeito para vender ou comprar -?
Você pode se iludir pensando que está abordando isso cientificamente usando alguma análise de dados misteriosa. Mas não existe uma fórmula mágica, e a maioria dos investidores que tenta cronometrar o mercado acaba confiando em sua intuição e intuição - em outras palavras, em suas emoções.
4. O mercado de ações não é racional
Você ainda pode pensar que existe uma fórmula mágica por aí: se você equilibrar perfeitamente a análise técnica e fundamental, você "decifrará o código". Mas apenas porque o mercado de ações é composto de números, isso não significa que ele se mova com base em números. Não inteiramente, de qualquer maneira.
O mercado de ações se move com base em investidores humanos - investidores humanos emocionais, gananciosos e medrosos que reagem às notícias do dia e fazem o mercado subir ou subir em espiral. Aplique todas as fórmulas, lógicas e matemáticas que desejar, mas o elemento humano sempre adicionará imprevisibilidade e irracionalidade às oscilações do mercado.
Todos os algoritmos de negociação automatizados existentes no mercado não reduzem a volatilidade do mercado de ações. Eles o exacerbam, com o impulso para cima ou para baixo, provocando compras ou vendas institucionais.
Dica profissional: Se você quiser saber mais sobre análise de investimentos, consulte nosso artigo Melhores sites de notícias, análises e pesquisas sobre investimentos no mercado de ações.
5. Comércios muito frequentes sangram você comissões e impostos
Todas aquelas pessoas tentando cronometrar o mercado, entrando e saindo toda vez que acham que veem um mercado alto ou baixo? Sua suposta inteligência leva a apenas um vencedor consistente: as corretoras. Eles cobram por cada pedido de compra e venda e riem até os cofres dos próprios bancos. É precisamente por isso que é tão difícil fazer dinheiro negociando por dia; você deve estar certo com mais frequência do que não apenas para cobrir os custos de transações frequentes.
Outro custo dos negócios frequentes são impostos. O IRS tributa os ganhos de investimentos mantidos por menos de um ano como renda regular, em vez da taxa mais baixa de imposto sobre ganhos de capital.
Seguindo a abordagem sistemática de investimento de longo prazo descrita abaixo, você pode até reduzir seus impostos sobre ganhos de capital, e não apenas seus impostos regulares sobre a renda.
Dica profissional: Uma das exceções a isso é M1 Finanças. Eles não cobram taxas por cada negociação que você faz.
6. É difícil ter razão duas vezes
Quando você tenta cronometrar o mercado, você tem duas decisões críticas a tomar. Primeiro, você precisa saber quando comprar, no ponto baixo do mercado ou próximo a ele. Segundo, você também precisa avaliar com precisão o ponto alto do mercado e vender antes que ocorra um desastre e o mercado caia..
Em outras palavras, você precisa saber milagrosamente os pontos mais baixos e os melhores do mercado para lucrar com sua estratégia de cronometrar o mercado. Você tem que estar certo sobre os dois, o que não é muito provável que aconteça.
7. Mesmo economistas não podem prever recessões e correções
É uma prova da arrogância da natureza humana que os investidores em poltronas muitas vezes pensam que podem prever o que o mercado fará quando mesmo os especialistas mais bem informados do mundo não puderem..
Considere um estudo de 2018 do Fundo Monetário Internacional analisando 153 recessões em 63 países entre 1992 e 2014. Os pesquisadores descobriram que os economistas previram apenas 5 das 153 recessões até abril do ano anterior. Mesmo em casos raros, quando previam com precisão uma recessão iminente, geralmente subestimavam sua extensão.
Da mesma forma, os bancos de investimento empregam alguns dos especialistas financeiros mais inteligentes e bem pagos do mundo para prever os movimentos do mercado. Eles têm acesso a resmas de dados financeiros que você e eu não temos. E eles ainda são terríveis em prever altos e baixos do mercado.
Aceite: se economistas profissionais e analistas financeiros não podem prever o mercado, você certamente não pode.
8. A matemática não está a seu favor
Ainda tentado a tentar cronometrar o mercado? Você ficará surpreso ao saber que o investidor médio em ações tem um desempenho dramático no mercado de ações como um todo. Em 2018, por exemplo, o investidor médio em ações perdeu 9,42%, de acordo com a DALBAR, embora o S&P 500 tenha perdido menos da metade desse valor em 4,38%.
E não, isso não é uma aberração. Dados da DALBAR mostram que, de 1996 a 2015, o S&P 500 ofereceu um retorno anualizado de 9,85% ao ano, mas o retorno médio do investidor foi de apenas 5,19%.
O motivo: o comportamento totalmente humano dos investidores - tentando avaliar o mercado e apenas conseguindo comprar quando todo mundo estava comprando, depois vendendo quando todo mundo estava em pânico. Toda vez que tentavam, seus pedidos de compra e venda os sangravam com comissões.
Por outro lado, um investidor de compra e manutenção com o pior momento da história ainda superaria facilmente o investidor médio. Considere o investidor fictício Amy. Amy investiu US $ 50.000 no S&P 500 no auge do mercado, pouco antes de cada uma das quatro piores quedas de mercado dos últimos 50 anos:
- Investimento 1: US $ 50.000 em dezembro de 1972 (pouco antes de um acidente de 48%)
- Investimento 2: US $ 50.000 em agosto de 1987 (pouco antes de um acidente de 34%)
- Investimento 3: US $ 50.000 em dezembro de 1999 (pouco antes de uma queda de 49%)
- Investimento 4: US $ 50.000 em outubro de 2007 (pouco antes de uma falha de 52%)
Mesmo tendo um momento de compra terrível, Amy não entrou em pânico, mas reinvestiu automaticamente seus dividendos. Em maio de 2019, seus quatro investimentos haviam aumentado para US $ 3.894.503. Não é um ovo de ninho ruim, considerando que Amy investiu apenas US $ 200.000 e, nos piores momentos possíveis,.
O que fazer em vez de cronometrar o mercado
Agora deve ficar claro que tentar cronometrar o mercado é uma proposição perdedora.
A boa notícia é que as alternativas são realmente muito mais fáceis e exigem menos trabalho e atenção da sua parte. É uma vitória dupla; você obtém retornos mais altos fazendo menos trabalho, tudo pelo custo de resistir às emoções do medo e da ganância.
1. Média do custo em dólar
Uma das maneiras de reduzir o risco em seu portfólio de ações é praticar a média do custo em dólar. Se isso soa como algum processo técnico complicado, não se preocupe. É apenas um termo de investimento sofisticado para comprar os mesmos fundos ou ações, em quantidades iguais, em intervalos regulares.
Por exemplo, eu compro ações no mesmo punhado de fundos todos os meses na segunda segunda-feira do mês. Remove todas as decisões e emoções da equação. Eu sei o que comprar, quando e em que quantidades.
Quando o mercado aumenta, sinto-me bem que meu patrimônio líquido seja maior. Quando o mercado cai, sinto-me bem em comprar ações com desconto. Fico feliz, aconteça o que acontecer, e não preciso gastar mais de cinco minutos por mês pensando em minhas ações, se não quiser.
M1 Finanças simplifica isso porque eles automatizam tudo para você. Você define sua agenda e eles cuidam do resto do trabalho.
2. Comprar fundos do índice
Diferentemente dos fundos mútuos gerenciados ativamente, os fundos de índice rastreiam passivamente índices de ações como o S&P 500. Os gerentes de fundos cobram muito pouco pelos índices de despesas, porque quase não há trabalho envolvido por parte deles. Isso significa que você perde menos do seu dinheiro em taxas e mantém mais do que investido para crescer e aumentar.
Melhor ainda, invista através de uma corretora que oferece fundos de índice de alta qualidade e sem comissão. Evitar as comissões diminui a média do custo do dólar à medida que você compra um punhado de fundos todos os meses. Eu pessoalmente uso Charles Schwab, mas a Vanguard oferece excelentes fundos também.
Claro, você poderia ter uma média de custo em dólar com ações individuais. Mas esse é um jogo de maior risco e mais trabalho e falha em protegê-lo através da diversificação.
3. Compre fundos com suas contas de aposentadoria protegidas por impostos
Ao comprar fundos em uma conta de aposentadoria, como uma IRA ou 401 (k), você se beneficia das vantagens fiscais. Mas, por maiores que sejam, essas contas de aposentadoria também trazem benefícios psicológicos menos tangíveis.
Como os correntistas não podem sacar fundos até os 59 anos e meio sem incorrer em uma penalidade, a maioria tende a deixar essas contas crescerem e se recomporem em paz. Eles não sentem a mesma tentação de observar e zombar do desempenho de suas contas constantemente - ou tentar avaliar o mercado.
Dica profissional: Se você possui um plano 401 (k) através do seu empregador, inscreva-se para uma análise gratuita do Blooom. Eles analisam a diversificação e alocação de ativos do seu plano para garantir que estejam alinhados com seus objetivos. Eles também prestam atenção nas taxas que você está pagando.
4. Invista em imóveis para obter renda, não para crescimento
Se você investe em imóveis para aluguel ou investe em imóveis indiretamente, como por meio de um REIT, invista no rendimento e depois sente-se e aproveite a renda.
Não há necessidade de tempo no mercado. Quando você investe para obter renda, o valor subjacente do ativo pode aumentar ou diminuir e não o prejudica enquanto você continua ganhando dinheiro. Tome imóveis durante a crise imobiliária de 2008 como exemplo. Dados do Federal Reserve mostram que os valores das residências caíram em todo o país em uma média de 27,42%, mas os aluguéis não caíram.
Em outras palavras, um investidor que comprou um imóvel alugado com base no fluxo de caixa em 2007 ainda obteria o mesmo fluxo de caixa durante toda a Grande Recessão. Quem se importa se o valor da propriedade caiu? Os investidores em renda não perdem o sono porque ainda estão ganhando dinheiro todos os meses.
5. Ajuste sua alocação de ativos à medida que envelhece
Quando os idosos se aproximam da aposentadoria, eles se tornam vulneráveis ao risco de sequência de retornos ou ao risco de um colapso no início de sua aposentadoria. Mesmo se você fizer tudo certo e evitar se preocupar com o timing do mercado, o timing se tornará relevante de repente quando você se aposentar.
Mas a resposta não é tentar cronometrar o mercado .; é preparar seu portfólio para que ele possa suportar uma falha.
Você faz isso reequilibrando seu portfólio à medida que se aproxima da aposentadoria, em favor de uma alocação de ativos menos volátil e mais voltada para a renda. Normalmente, isso significa transferir dinheiro das ações para os títulos, mas os títulos não são sua única opção. As alternativas incluem ações e fundos com altos dividendos, propriedades de aluguel, REITs, mREITs e outras fontes de renda passiva.
6. Se você precisa se interessar, escolha ações em vez de cronometrar
Algumas pessoas não podem se ajudar; eles adoram cotações de ações, acompanhando mercados e pesquisando tendências. Muitas vezes, são esses investidores mais bem informados que são mais tentados a avaliar o mercado - e prejudicam seus retornos no processo.
Se você gosta de mercados financeiros, coloque sua paixão em trabalhar pesquisando escolhas de ações individuais. Encontre os diamantes em bruto e invista pela média do custo em dólar. Se você quiser ajuda para encontrar boas empresas para investir, considere Consultor de Ações Motley Fool. Suas escolhas de ações tiveram um retorno médio de 339%.
Você pode vencer o mercado, mas é muito mais fácil fazer isso escolhendo ações vencedoras do que tentando cronometrar o mercado.
Palavra final
Não é sempre que a maneira de ganhar mais dinheiro é fazer menos trabalho. Investir em ações deve ser chato. Deve ser mais como assistir uma árvore crescer do que assistir a um filme de ação com reversões de enredo e intrigas.
Para investidores que desejam um papel mais ativo, escolha ações individuais e invista em imóveis. Você pode colocar todo o trabalho que você gosta e ganhar de acordo.
Mas para todos os outros que preferem "Guerra e Paz" a The Wall Street Journal, esqueça o momento do mercado e siga as etapas acima. Você ganhará mais dinheiro emais tempo com seus amigos e familiares, escapando do vício em ações.
Ainda discorda sobre o timing do mercado? Quais foram suas experiências e como você toma decisões oportunas no seu investimento?
