Investir em títulos é mais seguro do que em ações?

Ambos os lados realmente fazem alguns bons pontos. Quanto você decide alocar para títulos versus ações dependerá não apenas de fatores como sua idade e tolerância a riscos, mas também a quantidade e a estabilidade de sua renda. O sucesso do seu investimento também dependerá em grande parte da sua capacidade de conter os gastos e reservar dinheiro para o futuro. Antes de analisarmos os prós e os contras de investir em títulos sobre ações, precisamos fazer uma distinção importante entre investir em títulos por meio de fundos ou títulos de ETF e comprar títulos individuais.

Fundos de Obrigações vs. Obrigações Individuais

Uma maneira de investir em títulos é comprando títulos corporativos ou governamentais individuais por meio de seu profissional ou corretora de investimentos. Se você investir dessa maneira, é garantido que receberá os pagamentos da taxa de juros com base no cupom do título, a menos que o emissor vá à falência. Se você estiver comprando um título corporativo, verifique se as demonstrações financeiras da empresa emissora estão em boa forma. Se você está comprando dívida do governo, geralmente há menos risco de inadimplência, mas isso pode e acontece ocasionalmente.

Você também pode investir em títulos por meio de fundos mútuos ou ETFs (Exchange Traded Funds), que são basicamente coleções de títulos de diferentes vencimentos. Eles negociam de maneira semelhante às ações, na medida em que há um preço real em constante mudança e esses valores mobiliários negociam em bolsas, mercados de balcão ou outros mercados secundários. Eles podem se concentrar em dívidas corporativas ou governamentais, títulos de curto ou longo prazo ou uma mistura de qualquer um deles. Os preços desses fundos variam não apenas com base nos preços dos títulos que eles contêm, mas também na oferta e na demanda do mercado geral de títulos, que está muito fora de seu controle. Isso significa que, como as ações, você poderá perder parte do seu investimento inicial se for forçado a vender sua posição no momento em que o fundo for negociado a um preço mais baixo do que quando o comprou..

Recompensas em títulos

Existem várias boas razões pelas quais muitos consideram os títulos mais seguros do que as ações:

1. Menos Volatilidade: Historicamente, os preços dos títulos flutuam menos que os preços das ações. Dependendo de como você investe neles, eles podem oferecer retornos garantidos ou próximos, para que possam ser um fator estabilizador do seu portfólio.
2. Melhor planejamento: Devido à maior estabilidade nos retornos dos títulos, eles podem facilitar um pouco o planejamento para o seu futuro. Sabendo que seus títulos pagarão uma certa quantia a cada ano, você pode definir metas de poupança e estimar melhor o retorno do investimento. Por exemplo, você pode prever com mais facilidade quanto dinheiro será gasto no seu plano Roth 401k após a aposentadoria, com base na alocação de títulos no fundo.
3. Correlação inversa de ações: Historicamente, os preços das ações e dos títulos mudaram em direções opostas. Isso pode fornecer uma margem de segurança caso o mercado de ações caia. No entanto, como veremos na próxima seção, as ações e os títulos se correlacionaram mais positivamente nas duas últimas décadas. Portanto, esse elemento de hedge nem sempre é relevante.
4. Duas maneiras de lucrar: Há duas maneiras de ganhar dinheiro com títulos: receita de juros e ganhos de capital. Você coletará juros sobre seus títulos, mas também poderá lucrar vendendo-os a um preço mais alto do que o que os comprou antes que eles amadurecessem..

Riscos de títulos

1. Retornos mais baixos: Embora os retornos dos títulos tendam a ser mais suaves que os das ações, eles geralmente são mais baixos. Isso é especialmente verdadeiro no ambiente atual de baixas taxas de juros.
2. Inflação: Taxas de inflação mais altas prejudicam o poder de compra do seu dinheiro. Se você ganhar 2% em um investimento, mas a inflação estiver em 3%, você terá um retorno real de -1%. Com efeito, você perderá dinheiro em termos de poder de compra.
3. Perdas são possíveis: Embora os padrões sejam extremamente raros para emissores de alta qualidade, eles acontecem e você pode perder seu principal se o emissor não puder cumprir suas obrigações. Como mencionado acima, você também pode perder dinheiro se vender um título ou fundo de títulos quando o preço for mais baixo do que o local onde o comprou..
4. Mercado de Títulos de Vencimento do Envelhecimento Os preços dos títulos subiram e os rendimentos caíram por 30 anos. Muitos acreditam que estamos mais perto do fim do que o começo do mercado de títulos em alta. Historicamente, no entanto, pode demorar muito mais tempo para que o mercado de títulos saia do seu pico do que para o fundo do poço. Portanto, podemos demorar um pouco mais, principalmente se o banco central continuar intervindo para manter taxas mais baixas.
5. Correlação cada vez mais positiva com ações: Ações e títulos têm se movido em direções semelhantes nas últimas duas décadas, com algumas exceções notáveis. Durante a crise financeira de 2008, os investidores venderam pesadamente ações e transferiram dinheiro para a segurança percebida dos títulos. Assim, se ambas as classes de ativos continuarem a se mover em conjunto, não haverá benefício adicional de diversificação quando se trata de investir em títulos.

Palavra final

Você pode ver que, embora os títulos tenham algumas vantagens sobre as ações, eles carregam seu próprio conjunto de riscos, especialmente no mercado atual. Como em qualquer investimento, é sempre melhor fazer sua lição de casa antes de comprometer seu dinheiro suado. Pesar os riscos contra as recompensas antes do tempo pode poupar muito arrependimento no caminho.