Qual é a Média Industrial Dow Jones (DJIA) - Índice do Mercado de Ações

A maioria dos investidores usa o DJIA para comparar o desempenho de suas participações e pode até investir no próprio DJIA.

História do Dow Jones

O Dow Jones Industrial Average foi fundado em 1882 e foi um dos vários índices criados por Charles Dow, Edward Jones e Charles Bergstresser. Dow era editor do Wall Street Journal, Jones era estatístico e Bergstresser era um jornalista que surgiu com o nome do Wall Street Journal..

Eles criaram o DJIA para ter uma ferramenta para avaliar a saúde geral do setor industrial. Inicialmente, o índice era composto por uma dúzia de ações industriais, mas, com o tempo, o foco do índice mudou para incorporar outras indústrias em ascensão na economia americana. De fato, hoje, ele contém muito poucas empresas industriais.

Ações na Dow

O Dow Jones é um índice ponderado por preços, o que significa que ações com preços mais altos têm mais influência no valor do índice. É composto por 30 ações de diversos setores, incluindo materiais, bens de consumo, finanças, assistência médica, indústrias, petróleo e gás, tecnologia, telecomunicações e serviços públicos..

No entanto, o índice pode ser categorizado em subíndices para facilitar o rastreamento do desempenho. Baseiam-se no fato de as empresas serem consideradas capital alto, médio ou pequeno; ações de grande capitalização representam a maioria do índice em 70%.

As empresas do DJIA mudam regularmente. De fato, nenhum dos 12 originais ainda está representado. A última empresa a ser adicionada foi a Cisco Systems em junho de 2009. Além da Cisco, apenas seis empresas foram adicionadas nos últimos dez anos: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) e Travellers Insurance (2009).

A General Motors foi uma das empresas de DJIA de maior duração desde constituído desde 1907. No entanto, seu mandato terminou quando foi finalmente removido durante a crise econômica de 2009. Os editores do Wall Street Journal são responsáveis ​​por selecionar e revisar as empresas de DJIA em para fornecer uma visão ampla do ambiente corporativo dos EUA.

Como usar o DJIA

O DJIA tem várias aplicações, incluindo:

1. Monitorando as condições do mercado. O DJIA é talvez o índice mais utilizado para medir a saúde do mercado de ações. Os principais índices, como o DJIA, fornecem um conhecimento rápido do mercado de ações em geral, de modo que as tendências gerais são facilmente identificáveis.
2. Indicador de desempenho. O DJIA também pode indicar desempenho futuro de participações acionárias individuais, fundos mútuos e ETFs em relação ao desempenho do DJIA. Por exemplo, observando o coeficiente beta, você pode ter uma idéia de quanto uma exploração em particular provavelmente aumentará ou diminuirá em relação ao movimento do DJIA. Se o DJIA deverá aumentar em 10% e o coeficiente beta de uma determinada ação for 0,5, é provável que o retorno dessa ação seja de 5%. Obviamente, como qualquer estratégia ou método de investimento, usar o coeficiente beta não é uma maneira infalível de prever retornos futuros.
3. Desempenho histórico. O Dow Jones é um dos índices mais antigos. Como já existe há tanto tempo, os investidores podem acompanhar seu desempenho ao longo dos anos para estudar correlações ao longo do tempo com vários fatores, como outros índices, eventos culturais significativos e até manchas solares..
4. Investimento. Se você deseja diversificar suas participações e seu risco, pode comprar esse índice em vez de comprar cada uma das 30 empresas individualmente. Ao aplicar essa estratégia, você pode adquirir várias posições sem pagar taxas pesadas de transação ou taxas de administração de fundos mútuos e investir em uma variedade das empresas mais influentes e importantes dos EUA..
5. Referência. O DJIA pode ser uma referência eficaz para avaliar o desempenho de carteiras e investimentos individuais. Por exemplo, se seu portfólio supera consistentemente o DJIA, você pode apostar que está usando uma estratégia vencedora. No entanto, se um estoque específico apresentar desempenho inferior ao DJIA (especialmente em e mercados baixos), convém substituí-lo por investimentos que pelo menos acompanhem ou até excedam o DJIA.

Críticas ao DJIA

A maioria das celebridades pode testemunhar o fato de que você não pode agradar a todos. Ao longo dos anos, o DJIA adquiriu críticos. Alguns de seus argumentos mais convincentes incluem o seguinte:

1. Representação menor. O DJIA representa uma porcentagem muito pequena de ações em todo o mercado de ações em relação a muitos outros índices. De fato, existem cerca de 10.000 empresas de capital aberto nos Estados Unidos. No entanto, o Dow Jones apenas rastreia 30 deles. Por esse motivo, muitos investidores preferem índices como o S&P 500 que medem um tamanho de amostra maior.
2. Proporcional ao preço, não à porcentagem. Há um problema-chave nos índices ponderados por preços, como o DJIA - eles não consideram mudanças percentuais nos preços das ações, o que é extremamente importante para muitos investidores. Por exemplo, se houver duas ações negociadas no DJIA a US $ 100 e US $ 10 e o preço do primeiro estoque aumentar em US $ 1 enquanto o outro diminuir em US $ 1, o DJIA permanecerá inalterado. Esse seria o caso, embora as ações de US $ 100 tivessem um ganho de 1%, enquanto as ações de US $ 10 tivessem uma perda significativa de 10%.
3. Não ajustado para dividendos ou dividendos de ações. Por ser um índice de preço ponderado, o DJIA não se ajusta a desdobramentos ou dividendos. Isso significa que o índice cairá quando uma empresa declarar uma cisão ou um dividendo, mesmo que os investidores que detêm as ações não percam nenhum valor. Quando o DJIA é usado como referência para o desempenho do mercado, esse tipo de efeito pode deturpar o que realmente está acontecendo.

Palavra final

Embora grande parte das críticas seja válida, o Dow Jones Industrial Average é um índice importante e influente do mercado de ações que não desaparecerá tão cedo. Além disso, provou ser uma referência, investimento e ferramenta eficazes para investidores há muitos anos.

De fato, é um hobby meu correlacionar atividade planetária e sísmica com índices de mercado, como o DJIA. Acredite, o DJIA é um tesouro de dados para entender os caprichos do comportamento do investimento e a ampla gama de fatores que o influenciam. Mas as correlações de mercado são apenas um dos muitos usos para o DJIA.

Como você usa o DJIA ou outros índices para suas atividades de investimento?