Estratégia de investimento em ações da CAN SLIM - Como escolher ações de alto crescimento

Uma estratégia particularmente útil para detectar ações de alto crescimento usa o acrônimo CAN SLIM. Qual é essa abordagem? Qual é o lucro e quem inventou esse sistema exclusivo de negociação de ações?

Abaixo, você encontrará uma descrição detalhada desse sistema de investimento de alto crescimento que utiliza análises técnicas e fundamentais, e como você pode utilizá-lo.

O pai de CAN SLIM

Antes de entrar nos detalhes do próprio método, é importante aprender um pouco sobre o pai fundador e sua reputação de sucesso.

Desde a compra de um assento na NYSE aos 30 anos até a publicação de um importante jornal nacional, William J. O'Neil estabeleceu-se como um grande investidor na mente de muitas pessoas, ao lado de artistas como Philip Fisher, Benjamin Graham e Peter Lynch..

Em 1984, O'Neil fundou o jornal de investimentos mencionado acima, o Investor's Business Daily (IBD). Alguns anos depois, em 1988, ele escreveu um livro chamado, Como Ganhar Dinheiro em Ações: Um Sistema Vencedor em Bons e Maus Momentos. O livro, no qual O'Neil detalha o método CAN SLIM, está agora em sua 4ª edição, com mais de 2 milhões de cópias vendidas..

Como ele vendeu milhões de livros em várias edições, deve haver algo em suas teorias. Mas o método dele é realmente lucrativo a longo prazo?

Qual é a rentabilidade do sistema de O'Neil?

De acordo com o site da AAII, que rastreia retornos históricos de diferentes sistemas de negociação, o sistema CAN SLIM alcançou ganhos anualizados de 28,2% entre os anos de 1998 e 2010.

Introduzindo os dados para os anos individuais, calculei um ganho cumulativo de 2.490%, ou a capacidade de transformar $ 1 em $ 25,90 em 13 anos. Em contrapartida, o S&P 500 apenas em média teve um aumento anual de 2,4% nos últimos 13 anos, com um ganho acumulado de 29,7%. Isso significa que você transforma US $ 1 em US $ 1,297 com um investimento baseado no mercado.

Como você pode ver, dizer que o método CAN SLIM tem sido bem-sucedido até agora seria modestamente.

Então agora que tenho sua atenção, vamos dar uma olhada no que é o sistema e como ele funciona.

O que é SLIM CAN?

O sistema de negociação CAN SLIM é essencialmente dividido em duas partes principais. A primeira é uma análise quase fundamental da escolha de ações de alto crescimento que envolve critérios quantitativos e qualitativos; alguns aspectos são tangíveis, enquanto outros não. O segundo envolve o reconhecimento de padrões de preços no gráfico de preços individual das ações.

Isso tudo parece bastante complexo? Começarei com o básico: o que o CAN SLIM representa e como pode ajudá-lo a escolher ações de alto crescimento?

Aqui está uma letra por letra da sigla do acrônimo.

C - Lucros trimestrais atuais

Quanto lucro a empresa obteve neste trimestre? Agora, compare esse número com o mesmo trimestre do ano passado. Para se qualificar como um estoque de alto crescimento, os ganhos deveriam ter crescido pelo menos 20%. Lembre-se de comparar o mesmo trimestre (mas em anos separados), pois algumas ações são cíclicas e terão períodos de lucro alto e baixo.

Como exemplo, compare o 4º trimestre de 2010 com o 4º trimestre de 2009. O crescimento está acima de 20%? Agora compare o 3º trimestre de 2010 com o 3º trimestre de 2009. O crescimento está acima de 20% também??

As coisas ficam realmente empolgantes quando você descobre que o 2º trimestre cresceu 20%, o 3º trimestre cresceu 23% e o 4º trimestre cresceu mais de 25%. Isso significa que o crescimento está acelerando consistentemente, aumentando a chance de o estoque entrar em modo descontrolado.

A - Lucro anual

Os ganhos anuais também devem crescer agressivamente entre os anos. Compare o lucro por ação do ano de 2010 por ação com o ano de 2009. O crescimento do lucro anual deve ser de pelo menos 25%. William O'Neil também gosta de olhar para trás nos últimos 5 anos para obter um crescimento consistente consistente, eliminando ações que têm apenas um bom ano. Se a taxa de crescimento está realmente acelerando entre os anos, isso é ainda melhor.

N - Novo

Esse fator é sobre algo "novo" acontecendo. Aqui estão os principais exemplos a serem observados:

• Novos Produtos: Talvez a empresa esteja produzindo um novo produto interessante. Imagine quando as TVs holográficas finalmente serão lançadas ou se um carro com painéis solares foi aprovado para produção em massa por um grande fabricante de automóveis. Mesmo um novo produto que tenha o mercado cercado, como uma nova cura para algum tipo de câncer, poderia ser apenas o produto para ajudar uma empresa a crescer rapidamente.
• Nova gestão: Um novo e brilhante conjunto de mentes poderia ingressar em uma empresa na forma de um novo gerenciamento. Às vezes, basta um pensador avançado transformar um negócio lucrativo em um negócio em alta que transforma a empresa. A Xerox poderia ter surpreendido o mundo comercial com seu sistema de computador Alto, que incluía o primeiro mouse e a interface gráfica do usuário. Em vez disso, foi a “nova” equipe de gerenciamento da Apple e de outros que adotaram o conceito de consumidores comprando computadores pessoais e levaram seus negócios a novos patamares..
• Novas condições: Às vezes você tem uma nova condição ou circunstância. Talvez um novo mercado, como a China, esteja aberto, ou uma nova lei entre em vigor promovendo a energia verde. Essa mudança de circunstância pode ajudar certos estoques, como os expostos à China, ou o produtor de uma tinta que fornece energia solar.
• Novos preços altos: Um novo preço alto também pode ser apenas a causa necessária para ter um efeito gigante. Contra-intuitivamente, quando uma ação atinge uma nova altura, pode ser um bom momento para comprar. À medida que novos máximos de preços são alcançados, o estoque geralmente produz uma alta quebra de volume. Os níveis anteriores de resistência estão quebrados, os touros começam a comprar e as ações recebem cobertura de alto perfil em muitos sites de análise e pesquisa do mercado de ações que listam 52 semanas ou novos recordes.

S - Oferta e Demanda

Um dos conceitos mais básicos em economia é oferta e demanda. Quando há mais oferta do que demanda, os preços caem. Se a demanda exceder o estoque disponível, os preços subirão. Você deseja ver um aumento maciço de volume à medida que o estoque sobe para mostrar que grandes forças querem ações, e não há suprimento suficiente para circular. Grandes avanços nos preços de volume revelam uma escassez de oferta com um fluxo constante de compradores.

Volume pequeno e anêmico tem o efeito oposto. Embora a oferta possa estar enfrentando uma restrição de curto prazo, permitindo que os preços subam, a falta de volume trai essa demanda também é morna. Se mais vendedores aparecerem, talvez não haja um grupo de touros esperando para absorver as ações.

O tamanho da bóia também deve ser levado em consideração. Um pequeno tamanho de flutuador pode criar um estoque em movimento rápido - embora mais volátil. Um float maior com muitas ações pode criar um estoque inchado que tem dificuldade em subir. Se o número de ações em circulação - ou a quantidade de ações em circulação prontamente disponíveis - for inferior a 25 milhões, isso poderá ajudar a fornecer um aumento adicional na compra..

L - Líder ou Laggard?

William O'Neil acredita firmemente que as ações que historicamente apresentam um desempenho fraco continuarão frequentemente a fazê-lo (retardatárias), e as ações vencedoras anteriormente alcançarão novos patamares (líderes). Isso é muito semelhante à idéia de negociação baseada em momento.

Como você sabe se seu estoque é um líder ou um retardatário? A Força Relativa (que não deve ser confundida com o Índice de Força Relativa) classifica todas as ações de acordo com o desempenho dos preços. Uma ação com uma classificação RS de 50 significa que foi negociada à média do mercado. Uma classificação de 100 significa que estava no percentil mais alto do desempenho dos preços, e uma classificação de 25 significa que negociou menos de 75% de todas as outras ações.

William O'Neil sugere escolher ações com uma classificação RS de pelo menos 70 quando se olha para as últimas 52 semanas de dados históricos. Assim, sua ação vencedora tem alto impulso e maiores probabilidades de superar o desempenho no ano seguinte.

I - Apoio Institucional

As instituições que compram ações podem fornecer um forte apoio para compartilhar preços. Por sua vez, a compra de ações com algum apoio institucional está seguindo o "grande dinheiro". Procure por alguma propriedade institucional, mas não tanto que seja sobrecarregada, e todos que possam querer a bordo já estão investidos. Siga estas diretrizes:

• Siga os preços das ações acima de US $ 20. Como a maioria das instituições prefere investir em ações maiores, com preços acima de US $ 10, a abordagem CAN SLIM favorece ações acima de US $ 20..
• Procure várias instituições. Também é recomendável que as ações tenham pelo menos 3 a 10 instituições investindo nela. Se essas instituições forem de alto nível e conhecidas, isso poderia dar mais garantia aos investidores de que “dinheiro inteligente” ou “investidores informados” são investidos.
• Analisar fundos mútuos. Você pode acompanhar o desempenho de uma instituição analisando seus fundos mútuos. Instituições com melhores fundos de classificação são preferíveis a grupos pouco conhecidos com fundos de baixo desempenho.

M - Direção de Mercado

Como as técnicas estão muito envolvidas para este artigo, e eu não gostaria de roubar todo o trovão deste sistema de ações, continuarei com a versão simplificada deste. Basicamente, a Direção do Mercado se refere aos mercados de alta e baixa. Você só deve comprar quando um touro confirmado estiver em jogo e vender ações durante os mercados em baixa.

Como você pode dizer a diferença? A abordagem CAN SLIM analisa as barras de volume e preço de índices do mercado de ações amplamente negociados. Se ocorrerem muitos dias de vendas de alto volume (dias de distribuição) em um curto período, isso pode sinalizar que as instituições estão vendendo suas posições e que um mercado em baixa está chegando..

Por outro lado, um fundo de mercado geralmente pode ser descoberto algum tempo após o terceiro dia de uma alta de alta. Em um dia específico, o mercado aumentará alguns por cento ou mais com um volume anormalmente alto. Isso é chamado de "dia de acompanhamento", que é uma confirmação de que a tentativa de alta provavelmente teve sucesso em um novo ciclo confirmado do mercado em alta. A taxa de sucesso de confirmar um rally de touros com esta técnica é de 75%.

Então, aí está, o básico do sistema CAN SLIM. Em suma, você procura por ações de alto crescimento que lideram o grupo, sendo compradas por instituições, tem pequenos carros alegóricos e grandes tendências de aumento de volume, tem algo de "novo" nelas e depois compra durante um mercado em alta. Essa abordagem gerou retornos anormalmente altos em comparação com o mercado em média.

Mas você pode isolar os horários exatos para comprar ações com maior precisão do que o descrito no CAN SLIM?

O sinal de compra do copo e da alça

O'Neil adiciona uma segunda parte mais visual de seu sistema com padrões de gráficos. Em geral, ele favorece o que é conhecido como padrão "copo e alça", que é um padrão de preço de alta que se assemelha a um copo com uma alça no gráfico.

Começa com um padrão de negociação em forma de U. O preço das ações cai, atinge o fundo e sobe novamente. Essa deve ser uma boa forma gradual em U e não uma acentuada forma em V, onde o preço diminui e aumenta rapidamente. Após o padrão de negociação em forma de U (que se assemelha ao copo), o estoque está quase pronto para fazer novos máximos.

Mas antes que uma ação possa ser lançada para a lua, ela precisa sacudir alguns acionistas nervosos e mãos fracas. Esse abalo ocorre quando o preço recua um pouco para o que é chamado de identificador. O volume seca com essa queda de preço de curta duração. É nesse ponto que as ações estão prontas para você investir antes de recuperar sua força e irromper em novos máximos. Em um ponto de articulação ou em novos máximos, você pode comprar essas ações à medida que elas entram no modo de interrupção.

O'Neil também negocia ações à medida que ultrapassam suas fases de consolidação (chamadas bases), ou às vezes outros padrões conhecidos como galhardetes e bandeiras.

Lembre-se de que O'Neil não negocia simplesmente padrões de preços. Ele primeiro possui uma lista das principais ações com base na abordagem CAN SLIM e as negocia quando os preços formam um padrão de alta confiança, à medida que se propõem a uma possível fuga..

A melhor maneira de realmente entender a técnica de O'Neil é olhar para um exemplo da vida real. Siga-o para ter uma idéia melhor de como o CAN SLIM pode ser aplicado.

Estudo de caso do CAN SLIM

Considere as ações da Ebix, Inc (NASDAQ: EBIX) como uma ação em potencial (em março de 2011).

• C - Lucro Atual: Os últimos 2 trimestres, começando pelos mais recentes, tiveram 42 centavos por ação (diluídos) e 43 centavos por ação, respectivamente. Nos mesmos trimestres do ano anterior, havia ganhos de 31 centavos e 25 centavos. Isso se traduz em um crescimento trimestral de 35% e 72% quando se observa os dois últimos trimestres.
• A - Lucro anual: Entre 2008 e 2009, o crescimento do lucro anual por ação diluída foi de 35%. Em 2010, cresceu para 47%.
• N - Novo: Esta empresa fornece um “novo” software e produto de comércio eletrônico internacionalmente para o setor de seguros.
• S - Oferta e Demanda: O volume desse estoque aumentou desde 2009, sinalizando alta demanda. O float, no entanto, é um pouco alto, com 30 milhões de ações, mas ainda próximo dos 25 recomendados.
• L - Líder: A força relativa de 52 semanas desse estoque é de 88%.
• I - Apoio Institucional: Esse estoque possui mais de 70% de propriedade de instituições. Existem 128 instituições, o que é alto, mas também existem alguns grandes nomes, como The Vanguard Group.
• M - Direção do mercado: Não estamos em um mercado em alta no momento da redação deste artigo (março de 2011). Portanto, não posso recomendar comprá-lo agora.

Recentemente, os preços ultrapassaram uma base consolidada de cerca de US $ 25+ por ação, mas o mercado está atualmente mantendo-o baixo. Embora, como eu disse, não possa recomendar a compra de ações nesta empresa, neste momento, com base no CAN SLIM, é definitivamente uma delas..

Palavra final

Se você gosta da atração de ações em rápido movimento nos mercados em alta, dê uma olhada de perto no comércio SLIM da CAN. Eu sugiro começar investindo uma pequena quantidade de seu portfólio de investimentos usando o modelo CAN SLIM. Você pode aumentar esse valor à medida que se familiarizar com ele.

Lembre-se, mesmo o fundador William J. O'Neil admite que, embora esses estoques de alto crescimento sejam frequentemente os escaladores mais rápidos em mercados em alta, eles também estão entre os conta-gotas mais rápidos em mercados ruins. Portanto, o aumento da recompensa potencial requer tripas de aço, reflexos rápidos como relâmpagos e muita prática.

Antes de pular para esse estilo de negociação lucrativo, você faria bem em ler sobre essa estratégia e algumas das regras mais rígidas de O'Neil sobre quando vender essas ações se uma negociação der errado. Este é um modelo sofisticado que pode experimentar uma volatilidade significativa. Como resultado, é mais adequado para um investidor experiente.