O que é um fundo mútuo - definição, tipos, prós e contras

Existem vários benefícios para os fundos mútuos, embora seja crucial examinar as desvantagens, bem como suas próprias necessidades, metas e conforto de risco, para determinar se o investimento em fundos mútuos é adequado para você.

Dica profissional: Outra maneira de diversificar seu portfólio é através de investimentos alternativos, como belas artes. Obras-primas permite que você compre ações da arte de primeira linha de artistas como Andy Warhol e Claude Monet. Além disso, desde 1990, a arte blue-chip superou o S&P 500 em mais de 250%. Inscreva-se hoje na Masterworks.

Definição de fundos mútuos

Os fundos de investimento são veículos de investimento que juntam dinheiro de muitos investidores diferentes para aumentar seu poder de compra e diversificar suas participações. Isso permite que os investidores adicionem um número substancial de títulos à sua carteira por um preço muito menor do que comprar cada título individualmente.

Existem dois tipos de fundos mútuos:

1. Fundos gerenciados ativamente. Com fundos gerenciados ativamente, os gerentes profissionais de dinheiro escolhem os investimentos de acordo com os objetivos do fundo mútuo. Esses objetivos variam amplamente, mas podem estar investindo no exterior em pequenas empresas iniciantes, concentrando-se em um setor específico (como o petróleo) ou diversificando entre ações e títulos de grande capitalização.
2. Fundos de Índice. Os fundos de índice, por outro lado, não são gerenciados ativamente, pois simplesmente procuram replicar participações em um índice como o S&P 500.

Vantagens dos fundos mútuos

1. Diversificação. Os fundos mútuos espalham suas participações por vários veículos de investimento diferentes, o que reduz o efeito que qualquer título ou classe de valores mobiliários terá sobre o portfólio geral. Como os fundos mútuos podem conter centenas ou milhares de valores mobiliários, é provável que os investidores não fiquem perturbados se um deles não se sair bem.
2. Gerenciamento Especializado. Muitos investidores não têm o conhecimento financeiro para gerenciar seu próprio portfólio. No entanto, os fundos mútuos que não são de índice são gerenciados por profissionais que dedicam suas carreiras a ajudar os investidores a receber o melhor compromisso de risco-retorno de acordo com seus objetivos.
3. Liquidez. Os fundos de investimento, diferentemente de alguns dos investimentos individuais que podem ter, podem ser negociados diariamente. Embora não sejam tão líquidos quanto as ações, que podem ser negociadas no dia-a-dia, as ordens de compra e venda são preenchidas após o fechamento do mercado.
4. Conveniência. Se você estivesse investindo por conta própria, idealmente gastaria tempo pesquisando títulos. Você também teria que comprar uma enorme variedade de títulos para adquirir participações comparáveis ​​à maioria dos fundos mútuos. Então, você teria que monitorar todos esses títulos. A escolha de um fundo mútuo é ideal para pessoas que não têm tempo para administrar seus portfólios.
5. Reinvestimento de Renda. Outro benefício dos fundos de investimento é que eles permitem reinvestir seus dividendos e participação em ações adicionais do fundo. Com efeito, isso permite que você aproveite a oportunidade de aumentar seu portfólio sem pagar taxas de transação regulares para comprar ações adicionais de fundos mútuos.
6. Gama de opções e objetivos de investimento. Existem fundos para o investidor altamente agressivo, o avesso ao risco e o investidor intermediário - por exemplo, fundos de mercados emergentes, fundos de títulos com grau de investimento e fundos equilibrados, respectivamente. Também existem fundos de ciclo de vida para reduzir o risco à medida que você se aproxima da aposentadoria. Existem fundos com uma filosofia de compra e manutenção e outros que entram e saem das ações quase diariamente. Não importa o seu estilo de investimento, certamente haverá um fundo perfeito para combinar com ele.
7. Acessibilidade. Por apenas US $ 50 por mês, você pode possuir ações do Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) e vários outros títulos caros por meio de fundos mútuos. No momento da redação deste artigo, uma parcela da Berkshire Hathaway custa mais de US $ 119.000 por ação.

Desvantagens dos fundos mútuos

Embora os fundos mútuos possam ser benéficos de várias maneiras, eles não são para todos.

1. Sem controle sobre o portfólio. Se você investe em um fundo, renuncia a todo o controle de seu portfólio aos gerentes financeiros de fundos mútuos que o administram.
2. Ganhos de capital. Sempre que você vende ações, você é tributado por seus ganhos. No entanto, em um fundo mútuo, você é tributado quando o fundo distribui os ganhos obtidos com a venda de participações individuais - mesmo que você não tenha vendido suas ações. Se o fundo tiver alta rotatividade ou vender com freqüência participações, as distribuições de ganhos de capital podem ser um evento anual. Ou seja, a menos que você esteja investindo por meio de um Roth IRA, tradicional IRA ou plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador como o 401k.
3. Taxas e Despesas. Alguns fundos mútuos podem avaliar um custo de venda em todas as compras, também conhecido como “carga” - é o que custa para entrar no fundo. Além disso, todos os fundos de investimento cobram despesas anuais, que são convenientemente expressas como uma taxa de despesas anual - esse é basicamente o custo de se fazer negócios. O índice de despesas é expresso como uma porcentagem e é o que você paga anualmente como uma parte do valor da sua conta. A média dos fundos administrados é de cerca de 1,5%. Como alternativa, os fundos de índice cobram despesas muito mais baixas (0,25% em média) porque não são gerenciados ativamente. Como o índice de despesas consumirá diretamente os ganhos anualmente, compare de perto os índices de despesas dos diferentes fundos que você está considerando.
4. Sobre-diversificação. Embora existam muitos benefícios da diversificação, há armadilhas por ser super-diversificado. Pense nisso como uma escala móvel: quanto mais títulos você possuir, menor a probabilidade de sentir os retornos individuais de seu portfólio geral. O que isso significa é que, embora o risco seja reduzido, o potencial de ganhos também será reduzido. Esse pode ser um compromisso compreensível com diversificação, mas muita diversificação pode negar o motivo pelo qual você deseja exposição ao mercado..
5. Arrastar dinheiro. Os fundos mútuos precisam manter ativos em dinheiro para satisfazer os resgates dos investidores e manter liquidez para compras. No entanto, os investidores ainda pagam para ter fundos em dinheiro, porque as despesas anuais são avaliadas em todos os ativos do fundo, independentemente de serem investidos ou não. De acordo com um estudo de William O'Reilly, CFA e Michael Preisano, CFA, manter essa liquidez custa aos investidores 0,83% do valor de seu portfólio anualmente.

Os fundos mútuos são adequados para você?

Considerando que existem mais fundos de investimento no mercado do que ações individuais, as chances de encontrar um certo para você são altas. Dito isso, os fundos mútuos são mais apropriados para pessoas que não têm tempo ou inclinação para se envolverem muito no gerenciamento de uma carteira de investimentos e não se importam em pagar uma taxa de despesa anual para que um profissional faça isso por eles. Eles também são ideais para pessoas que simplesmente não podem pagar o nível de diversificação que a maioria dos fundos oferece.

Ainda assim, se você busca diversificação, mas não necessariamente gerenciamento profissional, indexar fundos com seus baixos índices de despesas pode ser uma boa opção.

Palavra final

Para se aprofundar no mundo do investimento em fundos mútuos, é necessário primeiro analisar sua própria situação, especificamente suas necessidades e objetivos. Determine o que você está investindo e seu conforto com o risco para avaliar quais tipos de fundos procurar.

Por exemplo, se você estiver escolhendo fundos para sua conta de aposentadoria e tiver muitas décadas até chegar à aposentadoria, um fundo mútuo mais agressivo e com baixas despesas seria o ideal. Além disso, você não é responsável pelo imposto sobre ganhos de capital sobre investimentos em contas de aposentadoria qualificadas, portanto, você pode considerar fundos com alta rotatividade que distribuem anualmente ganhos de capital.

Por outro lado, se você estiver economizando para comprar uma casa na próxima década, poderá preferir um fundo que não distribua frequentemente ganhos de capital e não seja tão agressivo quanto suas participações na aposentadoria.

Para começar a procurar e comparar fundos mútuos com base em risco, desempenho, despesas e muito mais, experimente o verificador de fundos gratuito em Morningstar.com.

(crédito da foto: Rambleon, Shutterstock)