O que é uma opção de ações não qualificada (NQSO) - Tipos e opções de emissão

Existem vários tipos diferentes de planos que colocam as ações da empresa nas mãos de seus trabalhadores, mas apenas dois deles são considerados “opções” de ações no sentido formal: opções de ações qualificadas ou de “incentivo” (também conhecidas como ações estatutárias). opções) e opções de ações não qualificadas ou “não estatutárias”. Embora o primeiro tipo de opção receba tratamento tributário mais favorável, o último tipo é muito mais comum.

Opções de ações não qualificadas

Forma e Estrutura

Como o nome indica, as opções de ações não qualificadas representam uma oferta do empregador ao funcionário para comprar ações da empresa a um preço abaixo do preço atual de mercado (supondo que o preço aumente ou pelo menos permaneça o mesmo, o que, é claro, , nem sempre). O funcionário tem a opção de aceitar a oferta pelo empregador; presumivelmente, quem fizer isso obterá lucro a longo prazo, embora isso não seja garantido.

Principais datas e termos

Data de concessão. A data em que a empresa concede permissão a um funcionário para comprar um número definido de ações a um preço definido, dentro de um período de tempo definido.
Data do Exercício. A data em que o funcionário exerce seu direito de comprar as ações pelo preço de exercício e afeta uma transação de compra. A primeira das duas datas em que ocorre um evento tributável para as NQSOs.
Preço do exercício. O preço pelo qual o funcionário pode comprar o estoque no plano. Como mencionado anteriormente, esse preço deve estar abaixo do preço atual de mercado e as empresas geralmente definem esse preço com base em uma fórmula de desconto definida em relação ao preço atual de mercado. No entanto, é possível que o preço das ações caia abaixo do preço de exercício, quando as opções se tornam inúteis, pois nenhum funcionário deseja comprar as ações do plano a um preço acima do preço de mercado atual.
Data de venda. O segundo evento tributável no processo NQSO. Esta é a data (ou datas) em que o funcionário vende as ações.
Provisão de Clawback. Condições sob as quais o empregador pode retomar as opções do empregado. Isso pode acontecer por vários motivos, como a morte do funcionário, uma compra corporativa ou insolvência.
Data de validade. A data em que a oferta que foi estendida na data da concessão para exercer as opções termina.
Elemento de barganha. A quantia de lucro que um funcionário obtém quando exerce suas opções. Esse valor é igual à diferença entre o preço de exercício e o preço atual de mercado.
Período da Oferta. O período durante o qual os funcionários podem exercer suas opções. Não há um limite rígido e rápido para a duração do período de oferta para NQSOs, mas para ISOs deve sempre ser de 10 anos.

Como os NQSOs são emitidos

A maneira como os dois tipos de opções de ações são emitidas é praticamente idêntica e bastante direta. O empregador concede ao funcionário o direito de comprar um determinado número de ações dentro de um determinado período de tempo (conhecido como período de oferta) a um preço predefinido, que geralmente é o preço de fechamento das ações na data da concessão.

Se o preço das ações subir ou permanecer o mesmo, o funcionário poderá exercer as opções a qualquer momento durante o período da oferta. Se o preço das ações cair após a data da concessão, o funcionário poderá esperar até que o preço volte a subir ou permitir que as opções expirem.

Quando o funcionário exerce as opções, ele ou ela deve inicialmente comprar as ações pelo preço predefinido (conhecido como preço de exercício), vendê-las pelo preço atual de mercado e manter a diferença (conhecida como valor de barganha). O próprio processo de exercício pode assumir algumas formas diferentes. Geralmente é determinado pelas regras do plano oferecido pelo empregador, bem como pelas circunstâncias financeiras pessoais do funcionário:

Exercício em dinheiro. Este é o método mais direto de exercício. O funcionário deve inventar o dinheiro para comprar as ações pelo preço de exercício, mas recuperará esse valor mais o spread (depois que as comissões forem subtraídas) quando vender as ações.
Exercício sem dinheiro. Esse é provavelmente o tipo mais comum de exercício de opção, porque os funcionários não precisam inventar nenhum dinheiro para fazer isso. O empregador geralmente especifica uma corretora local para facilitar o exercício, para onde os funcionários vão e abrem contas. A corretora, então, troca o funcionário com dinheiro suficiente para comprar as ações pelo preço de exercício e as vende imediatamente pelo preço atual de mercado no mesmo dia. A empresa retira o valor emprestado, acrescido de comissões, juros e quaisquer outras taxas, além do imposto retido na fonte. Os rendimentos restantes vão para o empregado.
Exercício de troca de ações. Em vez de dinheiro, o funcionário entrega ações da empresa à corretora que ele já possui para cobrir a compra do exercício.

Horário de aquisição

Os planos NQSO e ISO normalmente exigem que os funcionários concluam algum tipo de cronograma de aquisição antes que possam exercer suas opções. Esse cronograma pode depender apenas da posse do funcionário, o que significa que um funcionário deve trabalhar na empresa por um determinado período após a data da concessão. Ou pode depender de certas realizações, como atingir uma cota específica de vendas ou relacionada à produção. Algumas empresas também oferecem aquisição acelerada, o que significa que o funcionário pode exercer suas opções imediatamente após a conclusão de qualquer tarefa relacionada ao desempenho que deva ser realizada.

O elemento de tempo de uma programação de aquisição pode assumir uma de duas formas:

Penhasco Vesting. O funcionário fica investido em todas as opções de uma só vez após um certo período de tempo, como três ou cinco anos.
Vesting graduado. Geralmente dura pelo menos cinco ou seis anos; o empregado fica investido em uma parte igual de suas opções a cada ano até que a programação seja concluída.

Tratamento Tributário

As opções de ações não estatutárias são tributadas essencialmente da mesma maneira que os programas de compra de ações dos funcionários (ESPPs). Não há conseqüências fiscais de qualquer natureza quando as opções são concedidas ou durante o cronograma de aquisição. Os eventos tributáveis ocorrem em exercício e a venda das ações.

Exercício. A quantidade de dinheiro que os funcionários recebem do “spread” (a diferença entre o preço em que as ações foram exercidas e o preço de fechamento do mercado na data do exercício) deve ser reportada como receita W-2, o que significa que as federações , e os impostos locais devem ser retidos, bem como o Seguro Social e o Medicare. Os impostos federais são geralmente retidos a uma taxa suplementar padrão de 25%.
Venda. A venda das ações após o exercício das opções é reportada como ganho ou perda de capital de curto ou longo prazo. O preço de fechamento das ações no mercado no dia do exercício se torna a base de custo a ser usada quando as ações são vendidas. Alguns funcionários vendem suas ações imediatamente no mesmo dia em que as exercitam, enquanto outros as mantêm por anos.

Por exemplo, a empresa de Richard concedeu a ele 1.000 opções de ações a um preço de exercício de US $ 18. Seis meses depois, ele exercita as ações no dia em que o preço das ações fecha em US $ 30. Ele deve declarar US $ 12.000 em receita no seu W-2 (US $ 30 menos US $ 18 multiplicados por 1.000 ações). Sua base de custo para a venda é de US $ 30. Ele vende as ações dois anos depois, a US $ 45, e deve reportar um ganho de capital a longo prazo de US $ 15.000..

Considerações sobre planejamento financeiro

As opções de ações podem impactar a situação financeira pessoal de um funcionário em muitos aspectos. A receita obtida com o exercício e a venda de ações pode fazer uma diferença substancial no valor do imposto devido pelo empregado. Também é comum acreditar que exercitar as ações o mais rápido possível e esperar pelo menos um ano para vender para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital é sempre a melhor estratégia. De qualquer forma, este não é necessariamente o caso.

Se o preço das ações diminuir após o exercício, o funcionário poderá pagar impostos desnecessários sobre suas opções. Isso ocorre porque eles poderiam ter exercido e relatado Menos renda quando as ações estavam sendo negociadas a um preço mais baixo.

Por exemplo, John exercita suas ações a US $ 35 por ação quando o preço é de US $ 50 e paga imposto retido na fonte sobre a diferença de US $ 15 por ação. Ele segura suas ações naquele momento e aguarda o preço subir. Em vez disso, cai para US $ 40 por ação nos próximos dois anos. Se John tivesse esperado para exercer suas ações, ele pagaria apenas o imposto retido na fonte em US $ 5 por ação. Obviamente, se ele tivesse vendido suas ações imediatamente após exercê-las, teria saído o mais longe possível - mas, é claro, não há como prever o preço das ações.

Falta de Diversificação

Os funcionários também precisam considerar seriamente a possibilidade de se concentrarem demais no estoque da empresa. Isso pode ser especialmente relevante se um funcionário também estiver comprando ações da empresa por outra avenida, como dentro de um plano 401k ou ESOP.

Aqueles que exercem e compram ações continuamente ao longo do tempo podem facilmente descobrir que uma grande porcentagem de suas carteiras de investimento consiste em ações de seus empregadores. Ex-funcionários de empresas como Enron, Worldcom, U.S. Airways e United Airlines podem fornecer uma infinidade de histórias de horror detalhando a perda parcial ou total de suas participações corporativas em um período muito curto de tempo.

Vantagens das Opções de Ações

É importante entender completamente os benefícios e as limitações dos NQSOs - eles podem beneficiar o empregador tanto (ou mais, em alguns casos) quanto os funcionários. Salvo indicação em contrário, todos os itens listados nesta seção se aplicam aos dois tipos de opções:

Aumento de Renda. Os funcionários podem aumentar substancialmente sua renda ao longo do tempo se o preço das ações aumentar - e não às custas do empregador, porque o custo do spread que os funcionários recebem quando exercem suas opções é suportado pelo mercado aberto.
Diferimento de impostos. Os funcionários podem adiar o exercício e a venda até que seja financeiramente prudente comprar as opções (antes da data de vencimento) e vender as ações.
Melhoria da posse e moral dos funcionários. Os empregadores podem melhorar a retenção, a lealdade e o desempenho dos funcionários e manter uma parte das ações da empresa em mãos "amigáveis".
Dedução de taxas. Os empregadores podem deduzir impostos pela quantidade de spread que os funcionários reportam como receita quando exercem suas opções.
Tratamento de ganhos de capital. A venda de ações é elegível para tratamento de ganhos de capital a longo prazo, se mantida por mais de um ano.

Desvantagens das Opções de Ações

Pouca diversificação. As carteiras de investimentos dos funcionários podem se concentrar excessivamente nas ações da empresa, aumentando assim seu risco financeiro.
Sem garantias. As opções perderão todo o seu valor se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício - e essa possibilidade é determinada pelo mercado aberto.
Diluição do Preço das Ações. A emissão de opções de ações pode diluir o preço das ações da empresa.
Exigência de caixa para exercício. O exercício de opções pode exigir que os funcionários criem dinheiro antecipadamente para cobrir o comércio se uma opção sem dinheiro não estiver disponível.
Venda prematura. Os exercícios com ações sem dinheiro privam os funcionários de quaisquer ganhos de capital em potencial, exigindo que eles vendam suas ações exercidas imediatamente.
Problemas fiscais. O exercício de opções pode ser um evento tributável substancial em muitos casos, o que pode levar o participante a uma faixa de imposto de renda mais alta para o ano.

Palavra final

Embora a mecânica das opções de ações não estatutárias seja de natureza relativamente simples, seu exercício pode ter implicações significativas no planejamento financeiro em muitos casos. O valor dessas opções pode afetar o tamanho dos bens tributáveis de um funcionário, e o momento das vendas e exercícios deve ser cuidadosamente coordenado com outros fatores financeiros na vida do funcionário, como outras fontes de receita ou deduções futuras que podem ser baixadas contra renda de opção. Para obter mais informações sobre opções de ações, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.