Acordos de compartilhamento de renda (ISA) uma nova maneira de pagar pela faculdade

Algumas universidades estão adotando uma nova abordagem para esse problema: permitir que os alunos financiem seus estudos universitários por meio de investimentos, e não de dívidas. Por meio de acordos chamados acordos de compartilhamento de renda (ISAs), os alunos podem pagar por sua educação prometendo à escola um corte em seus ganhos assim que se formarem.

Um ISA pode ser uma grande oportunidade para estudantes que não conseguem financiar toda a educação universitária por meio de bolsas de estudos ou empréstimos para estudantes. Mas para o aluno médio, seu valor não é tão claro.

Como funcionam os acordos de compartilhamento de renda

Para entender como os ISAs funcionam, pense em como conseguiria dinheiro para iniciar um negócio. Supondo que você não possa pagar seus custos de inicialização do seu próprio bolso, você teria duas opções básicas: dívida ou patrimônio. Você poderia pedir dinheiro emprestado para iniciar seus negócios e pagar com o tempo ou encontrar investidores que pagariam seus custos de inicialização e receberiam uma parte de seus ganhos se obtivessem sucesso..

Normalmente, os estudantes que não conseguem cobrir todos os custos da faculdade precisam pagar por meio de dívidas. Os ISAs permitem que eles usem ações, essencialmente vendendo ações de si mesmas, com a escola como investidora. Em uma entrevista à Freakonomics, Mitch Daniels - o presidente da Universidade de Purdue, uma das escolas que oferece um ISA - chama isso de "trabalhar o seu caminho através da faculdade após a faculdade".

ISAs x empréstimos estudantis

Ao contratar um empréstimo de estudante, você empresta uma quantia específica de dinheiro, que deve ser paga com juros. Depois de se formar, você terá que pagar uma quantia fixa todos os meses em relação à sua dívida - e essa quantia não muda com base no que você ganha. Se o seu diploma universitário o ajudar a conseguir um bom emprego com um salário alto, provavelmente você poderá fazer esses pagamentos facilmente. Mas se você não conseguir encontrar um emprego que pague mais do que o salário mínimo, apesar da sua graduação, poderá se esforçar para fazer seu pagamento todos os meses.

Com um ISA, seu pagamento mensal não é fixo. Em vez disso, você concorda em pagar uma porcentagem de sua renda por um determinado número de anos. Esse valor pode variar de 2% a 20%, dependendo da sua escola e do curso principal, e o período de reembolso é geralmente de cinco a 10 anos.

Isso significa que o valor total que você paga de volta à escola varia de acordo com sua renda. Se você está ganhando um salário mínimo, paga menos no total do que pagaria com um empréstimo de estudante tradicional. Por outro lado, se você iniciar um negócio de sucesso e ganhar milhões, pagará muito mais do que pagaria com um empréstimo - mas, nessa situação, poderá adquiri-lo facilmente.

Detalhes dos acordos ISA

Obviamente, quando uma faculdade entra em um ISA com um aluno, ela quer ter certeza de que vale o dinheiro. No entanto, os alunos também querem garantir que um ISA seja um acordo razoável para eles antes de se inscreverem. Por esse motivo, as ISAs geralmente incluem várias disposições para proteger o aluno e a escola. Esses incluem:

Termos de retorno variável. A porcentagem de sua renda que você paga por meio de um ISA geralmente é menor e o tempo de retorno é menor se você estiver entrando em um campo mais lucrativo. Por exemplo, em troca de US $ 10.000 em ajuda, um major de engenharia da Purdue pagaria cerca de 3% de sua renda por quase oito anos, enquanto um major inglês pagaria 4% por quase 10 anos. Como o major de engenharia provavelmente receberá um salário maior, a escola não precisa coletar uma porcentagem alta para recuperar seu dinheiro. Outras escolas cobram a mesma porcentagem para todos os alunos, mas oferecem apenas ISAs para estudantes que se especializam em áreas que provavelmente serão lucrativas.
Limite de montantes de reembolso. Muitas escolas estabelecem um limite para o valor que você deve pagar no seu ISA. Esse limite pode variar de 100% a 250% do valor recebido pelo programa. Dessa forma, se você começar um negócio de bilhões de dólares como o Facebook, a escola não poderá reivindicar uma parte do seu lucro extraordinário.
Sem limites na escolha de carreira. Um ISA é claramente um negócio melhor para a escola se você aceitar o emprego mais bem pago que conseguir. No entanto, se você preferir um emprego com salários mais baixos e mais satisfatório de outras maneiras, a escola não poderá forçá-lo a recusá-lo. Desde que você pague uma porcentagem de sua renda, conforme acordado, estará cumprindo os termos do seu ISA.
Pausa para períodos de folga. Obviamente, você pode explorar facilmente esse acordo, deliberadamente se afastando nos primeiros anos após a formatura. Para evitar esse problema, muitos acordos ISA incluem uma cláusula que define o acordo como "pausa" durante períodos em que você não está procurando emprego. Portanto, se você tirar um ano de folga logo após a faculdade para viajar de mochila pela Europa, seu ISA não será iniciado até você voltar e começar a procurar trabalho. No entanto, se você passar esse ano após a graduação procurando emprego e não conseguir encontrar um, o relógio ISA continuará correndo.
Nenhum pagamento abaixo de um certo nível de renda. Pagar 5% de sua renda para um ISA a cada mês pode ser difícil de gerenciar quando você mal consegue ganhar a vida. Por esse motivo, a maioria dos ISAs tem um salário mínimo, geralmente de US $ 20.000 a US $ 30.000 por ano. Se você está fazendo menos que esse valor, não precisa fazer nenhum pagamento e seu ISA não fica em pausa.
Limites do dólar. A maioria das escolas estabelece um limite de quanta ajuda você pode receber por meio de um ISA. O máximo típico é de US $ 10.000 por ano. De acordo com o College College, o custo médio das mensalidades e das taxas de um ano em uma faculdade particular de quatro anos é mais que o dobro desse valor, portanto, um ISA geralmente não é suficiente para cobrir todo o custo. No entanto, o “preço líquido” - o que a maioria dos estudantes realmente paga após concessões e bolsas de estudos - é muito menor, então um ISA pode ser suficiente para compensar a diferença.

Como as ISAs se desenvolveram

A idéia de ISAs já existe há algum tempo. O economista Milton Friedman propôs-o em seu livro de 1962, “Capitalism and Freedom”, e a Universidade de Yale fez experiências com ele na década de 1970. Cerca de 3.300 estudantes matriculados na Opção de Adiamento da Escola (TPO), que organizou seus participantes em coortes. Cada membro de uma coorte concordou em pagar à escola 4% de sua renda anual por cada US $ 1.000 emprestados até que a dívida de todo o grupo fosse liquidada.

Infelizmente, o programa de Yale não funcionou como planejado. A década de 1970 recessiva significava que muitos membros de cada grupo não conseguiam encontrar emprego; portanto, aqueles que estavam ganhando tinham que continuar pagando muito mais tempo do que o esperado. Eventualmente, os membros mais ricos de cada coorte exerceram uma opção de comprar a saída da TPO mais cedo, pagando 150% do que haviam emprestado, mais juros. Isso deixou os membros de baixa renda a suportar o peso da dívida restante, que persistiu até Yale finalmente encerrar o programa em 1999.

Na mesma época em que o programa de Yale estava terminando, um economista chamado Miguel Palacio estava brincando com a idéia de começar um em sua terra natal, a Colômbia, onde muitos estudantes talentosos estavam abandonando a faculdade porque não podiam pagar as mensalidades. Juntamente com o empresário Felipe Vergara, ele fundou uma empresa chamada Lumni, que atualmente apóia ISAs para cerca de 10.000 estudantes na Colômbia, Peru, México e Chile. Até agora, forneceu um total de US $ 50 milhões em financiamento e agora está se preparando para entrar no mercado dos EUA..

A primeira universidade dos EUA a adotar um ISA foi a Purdue, com seu programa Back a Boiler (nomeado para o mascote da escola, o Boilermaker). Começou em 2015, quando Daniels, que havia lido sobre ISAs no livro de Friedman, os mencionou em uma audiência do congresso sobre ensino superior. Depois, ele disse à NPR que estava “cheio” de repórteres que queriam saber mais sobre a idéia, então voltou para Purdue e montou uma equipe para tornar a ideia realidade. Desde então, várias outras faculdades e universidades dos EUA e alguns programas de treinamento não universitários começaram os ISAs por conta própria.

Quais escolas possuem ISAs

A lista de escolas que oferecem ISAs está em constante mudança, pois as novas escolas experimentam novos acordos ISA ou abandonam os que possuem. Algumas escolas testam um programa ISA por apenas alguns anos antes de cancelá-lo, como Yale fez na década de 1970. A partir de 2019, nove faculdades e universidades dos EUA têm ISAs:

Universidade de Purdue. O programa Back a Boiler foi o primeiro ISA de sucesso no país e ainda é o maior. Lançado em 2016, já forneceu mais de US $ 10 milhões em financiamento a mais de 850 estudantes da universidade de Indiana. Oferece ajuda de US $ 5.000 a US $ 10.000 por ano aos estudantes que concluíram o primeiro ano, declararam um curso superior e estão atendendo aos padrões da escola para "progresso acadêmico satisfatório" em direção a um diploma. As porcentagens e termos de retorno variam de acordo com o curso do aluno. Os alunos podem obter um contrato ISA separado para cada ano em que participam do Purdue, somando o total das porcentagens de cada contrato para determinar quanto devem pagar quando se formarem.
Lackawanna College. Esta faculdade particular em Scranton, na Pensilvânia, oferece seu Lackawanna Shares ISA a estudantes que não puderam cobrir sua mensalidade integral através de empréstimos federais para estudantes. Para se qualificar, os alunos devem ter pelo menos 12 créditos em um curso de dois ou quatro anos em um dos 17 programas especificados e devem manter um GPA de pelo menos 2,5. Os alunos recebem um período de carência de seis meses após a formatura antes do início dos pagamentos, após o qual devem pagar uma porcentagem de sua renda pelos próximos cinco anos. No entanto, eles só precisam fazer pagamentos nos meses em que sua renda excede US $ 1.666,67, equivalente a cerca de US $ 20.000 por ano. Além disso, o valor total do pagamento é limitado ao dobro do valor recebido pelos alunos em financiamento.
Clarkson University. O Programa Lewis Share Share Agreement (LISA) nesta faculdade de Nova York é muito seletivo, aceitando apenas 20 alunos por ano. Ele fornece até US $ 10.000 por ano para estudantes em mais de 95 cursos em qualquer um dos três campi da escola. Um estudante que emprestou o valor máximo, US $ 40.000 em quatro anos, pagaria 6,2% de sua renda por 10 anos após a formatura.
Messiah College. Este colégio cristão particular no centro da Pensilvânia lançou um programa piloto do ISA em junho de 2018. Ele projetou o programa com a ajuda da Vemo Education, uma empresa de tecnologia que ajuda faculdades a desenvolver e lançar ISAs. O ISA está aberto a estudantes de graduação e pós-graduação do Messias em terapia ocupacional ou fisioterapia. As porcentagens de retorno variam de 3% a 3,5% da renda, com isenção de pagamentos para estudantes que ganham menos de US $ 25.000 por ano.
Universidade de Utah. O programa Invest in U da Universidade de Utah também está em fase piloto. Ele está aberto apenas para estudantes de graduação que estão dentro de um ano após concluir a graduação em um dos 18 cursos de qualificação. Esses estudantes podem receber de US $ 3.000 a US $ 10.000 para cobrir eventuais lacunas de financiamento após doações e bolsas de estudo. Depois de se formar, pagam 2,85% de sua renda mensalmente, por um período de três a 10,5 anos, dependendo da maioridade e do valor recebido. Os estudantes podem pausar seus pagamentos enquanto cursam uma pós-graduação, se estiverem ganhando menos de US $ 20.000 por ano ou se estiverem envolvidos em serviços voluntários.
Norwich University. Esta escola em Vermont é a mais antiga faculdade militar privada do país. Como a escola é cara - mais de US $ 60.000 para o ano acadêmico de 2019-20 - 95% de seus alunos recebem ajuda financeira. Em 2018, a universidade lançou um ISA com o Vemo como parte de seu plano de 10 anos para eliminar o pagamento antecipado de todos os alunos. Atualmente, o ISA presta assistência apenas a juniores, seniores e estudantes do quinto ano que correm o risco de desistir devido às despesas.
Colorado Mountain College. CMC é uma faculdade particular com 11 campi. Oferece diplomas de bacharel em cinco áreas - enfermagem, negócios, educação, administração e sustentabilidade -, além de diplomas associados e certificados de um ano. Seu Fund Sueños (espanhol para “Dream Fund”), lançado em 2018. É reservado especificamente para estudantes que têm necessidades financeiras, mas não podem receber assistência financeira federal porque não são cidadãos dos EUA. Financiado por doadores privados, o fundo fornece a esses estudantes até US $ 3.000 por ano - o que é suficiente para cobrir o custo das mensalidades, propinas e livros nesta faculdade de baixo custo. Os estudantes começam a pagar esses empréstimos seis meses após a formatura, mas somente quando têm um emprego que paga pelo menos US $ 30.000 por ano. Eles pagam 4% de sua renda por até cinco anos ou o tempo necessário para pagar o valor que receberam (sem juros).
Make School. Na Make School, uma escola de codificação em San Francisco com um programa de bacharelado em ciência da computação aplicada, a maioria dos estudantes financia sua educação através do ISA da escola. Em vez de pagar US $ 70.000 pela matrícula, eles se comprometem a pagar à escola 20% de seu salário bruto por 60 meses após a formatura. Ou eles podem dividir a diferença, pagando US $ 35.000 adiantados mais 20% de seu salário por 30 meses. Esses pagamentos não começam até que os graduados tenham conseguido um emprego que paga pelo menos US $ 60.000 por ano. A escola também oferece uma assistência de vida ISA, que fornece US $ 1.500 por mês para despesas de moradia em troca de 5% a 7% da renda adicional por 10 anos.
Holberton School. Esta faculdade com fins lucrativos de engenharia de software tem campus na Califórnia e Connecticut, além de três na Colômbia e um na Tunísia. Seu programa ISA permite que os alunos adiem suas mensalidades até se formarem e encontrar um emprego que pague pelo menos US $ 40.000 por ano. Nesse ponto, eles devem pagar à escola 17% de seus ganhos mensais brutos até que paguem o valor total das mensalidades. Se um aluno não encontrar um emprego acima do limite salarial dentro de dois anos após a formatura, os pagamentos do ISA começam a uma taxa de US $ 0 por mês até que o façam. Se eles não pagaram o valor total após 42 meses, a escola perdoa a diferença.

Os programas ISA não são apenas para instituições que concedem diploma. Por exemplo, a UC San Diego Extension oferece o San Diego Workforce Partnership ISA para estudantes que obtêm um certificado em desenvolvimento front-end, programação Java, marketing digital ou análise de inteligência de negócios. Os alunos da Lambda School, uma academia de codificação on-line, podem adiar suas mensalidades de US $ 20.000 até encontrar um emprego que pague pelo menos US $ 50.000 por ano. Depois disso, eles pagam 17% de sua renda por dois anos, até um máximo de US $ 30.000.

Em alguns casos, é possível se inscrever em um ISA, mesmo que sua escola não ofereça um. Uma empresa chamada Align Income Share Funding, anteriormente conhecida como Cumulus Funding, corta os acordos da ISA diretamente com os alunos. A empresa pode fornecer até US $ 12.500 em financiamento em troca de até 10% de sua renda durante um período de dois a seis anos. Você também pode usar o Align ISA como uma alternativa a um empréstimo para outros tipos de necessidades financeiras, como contas médicas ou reparos domésticos.

Prós e contras das ISAs

Embora um ISA não seja tecnicamente um empréstimo, ainda é uma obrigação financeira. Você está recebendo dinheiro da escola e tem o compromisso de devolvê-lo. E embora um ISA não envolva tecnicamente juros, o valor que você paga geralmente é maior do que o emprestado, exatamente como seria com um empréstimo.

A vantagem é que você sabe que seus pagamentos permanecerão alinhados com sua renda. Se você se formar e não conseguir um emprego pelos próximos cinco anos ou conseguir apenas um emprego mal remunerado, não precisará extrair um pagamento de US $ 200 do seu escasso orçamento mês após mês. E você não corre o risco de deixar de pagar seus empréstimos estudantis e fazer com que os cobradores de contas federais impiedosos venham atrás de você.

Obviamente, o outro lado disso é que, se você conseguir um emprego realmente bem remunerado, provavelmente acabará pagando muito mais do que pagaria com um empréstimo de estudante tradicional. Por outro lado, se você estiver recebendo um salário alto, esses pagamentos mais altos não serão tão dolorosos para você. E como a maioria dos ISAs tem um limite, você sabe que não precisará pagar milhões de dólares. Além disso, o fato de sua escola estar torcendo por você para conseguir um emprego bem remunerado, já que ganha mais dinheiro dessa maneira, significa que ela tem um forte incentivo para ajudá-lo a ter sucesso em sua carreira.

Os ISAs também não são tão altamente regulamentados quanto os empréstimos federais para estudantes. Isso significa que você não pode necessariamente obter o mesmo tipo de interrupção neles, como tolerância - uma pausa nos pagamentos de empréstimos - se sofrer uma dificuldade, a menos que o contrato ISA tenha esse benefício incorporado.

Uma desvantagem final é que a maioria dos ISAs fornecerá apenas uma quantia limitada de dinheiro. Na maioria das escolas, você não poderá cobrir todo o custo da sua mensalidade com uma. Portanto, a menos que você consiga uma bolsa de estudos, provavelmente ainda precisará de algum tipo de empréstimo para cobrir o restante da conta. Mas há exceções, como o CMC, porque suas mensalidades são muito baixas e as escolas de codificação, porque a porcentagem de retorno é muito alta.

Comparando o custo

Então, qual é o melhor: um ISA ou um empréstimo tradicional? Se você estiver menos preocupado em fazer seus pagamentos mensais do que custar menos dinheiro no total, isso depende dos seus termos de retorno e quanto você ganha após a formatura.

Por exemplo, considere este caso hipotético: Um estudante de Clarkson empresta um total de US $ 40.000 através do programa LISA e deve pagar 6,2% de sua renda por 10 anos. Esse aluno se forma e se torna professor, ganhando US $ 40.000 por ano. Isso significa que seus pagamentos no primeiro ano são de US $ 2.480 por ano ou US $ 206,67 por mês.

Após cinco anos, o aluno recebe um aumento para US $ 45.000, então seus pagamentos sobem para US $ 2.790 por ano (US $ 232,50 por mês). Nos dez anos completos, ele paga um total de US $ 26.350 - menos dos US $ 40.000 que ele realmente recebeu. Para este aluno, o ISA era claramente uma pechincha. Se ele tivesse feito um empréstimo de 10 anos a 6%, pagaria um total de $ 53.289, mais do que o dobro.

Mas agora, observe os números de um aluno da Make School que escolhe cobrir sua mensalidade integral com o ISA, pagando 20% de sua renda por cinco anos. Quando ela se forma, ela consegue um emprego que paga US $ 95.000 - o salário inicial médio que a Make School diz que seus graduados recebem. Esse salário sobe para US $ 100.000 após três anos.

Ao longo de cinco anos, esse aluno paga um total de US $ 97.000 de volta ao ISA. Se ela tivesse contratado um empréstimo de estudante de cinco anos a 6%, pagaria apenas US $ 81.197, economizando quase US $ 16.000. Portanto, para este aluno, um empréstimo tradicional para estudantes seria um negócio muito melhor.

Muitas escolas que oferecem ISAs, como Purdue, fornecem uma calculadora de comparação para ajudá-lo a estimar quanto pode pagar com um ISA. Digite sua formatura e o ano da formatura e mostra quanto é provável que seus pagamentos se baseiem no salário médio das pessoas nessa área. Você pode usar esse número para comparar os custos de um ISA com um empréstimo de estudante pelo mesmo valor.

Como Decidir

Se você é como a maioria das pessoas, o custo total não é sua única preocupação. Você também deseja saber se um ISA faz sentido para sua situação específica. Faça algumas perguntas para descobrir se um ISA é uma boa opção para você.

Onde você vai para a escola? No momento, apenas algumas faculdades dos EUA oferecem ISAs, embora isso possa mudar no futuro. Se o seu não tiver um, você pode tentar configurá-lo através de Alinhar. No entanto, você precisará passar por uma verificação de crédito e outros testes para avaliar seus prováveis ganhos futuros.
Quais são as suas outras opções? Obviamente, a melhor maneira possível de financiar sua educação universitária é através de doações e bolsas de estudos, que não precisam ser reembolsadas. E para muitos estudantes, o próximo melhor é o empréstimo federal para estudantes, que oferece baixas taxas de juros e prazos fáceis de pagamento. No entanto, se você não for elegível para auxílio federal, o ISA provavelmente será uma alternativa mais acessível a um empréstimo privado caro para estudantes. Geralmente, é uma boa opção para estudantes qualificados para o programa Ação Diferida para Chegadas de Infância, conhecidos como “Sonhadores”, que não podem receber ajuda federal por causa de seu status de cidadania. Também pode ajudá-lo a pagar seu caminho através de um programa institucional que não se qualifica para empréstimos federais, como uma escola de comércio.
Quanto você precisa? Os US $ 10.000 por ano que a maioria das ISAs podem fornecer não são suficientes para cobrir o custo total das mensalidades na maioria das escolas que as oferecem. A maioria dos estudantes também precisa de alguma combinação de bolsas, empréstimos e bolsas de estudo. No entanto, se você já retirou toda a ajuda que puder dessas fontes e não é suficiente para cobrir todos os seus custos, um ISA pode ser uma maneira menos cara de pagar pelo resto do que um empréstimo de estudante particular ou um empréstimo PLUS. E é certamente uma alternativa melhor do que abandonar a escola sem um diploma, porque você não pode pagar pelo seu último ano.
Qual é o seu major? Em muitas escolas, a porcentagem de retorno de um ISA varia de acordo com o curso. Os estudantes das áreas de STEM (ciências, tecnologia, engenharia e matemática) geralmente podem pagar uma porcentagem menor de sua renda por um tempo mais curto. Para eles, um ISA pode ser um negócio melhor do que um empréstimo. No entanto, para as áreas de humanidades e ciências sociais com salários mais baixos, a porcentagem de retorno é geralmente mais alta e o prazo é mais longo. Para esses alunos, é provável que um empréstimo tradicional seja um valor melhor. De fato, em algumas escolas, o ISA nem sequer está disponível para estudantes nessas áreas, porque é muito difícil para a escola obter lucro com eles..
Quanto você espera ganhar? Embora os ISAs sejam melhores acordos para empresas com perspectivas de carreira geralmente boas, eles são uma pechincha ruim para pessoas com ganhos potenciais muito altos. Como o valor que você paga é simplesmente uma porcentagem fixa de sua renda, é provável que os ganhadores muito altos acabem pagando um pouco mais do que pegaram emprestado. Embora o retorno total seja geralmente limitado, essas pessoas quase sempre pagam mais através de um ISA do que eles teriam com um empréstimo tradicional.
Como você é avesso à dívida? Não há como ter certeza absoluta de que um ISA custará mais ou menos que um empréstimo estudantil tradicional. Até que você consiga seu primeiro emprego, não pode saber exatamente qual será o seu salário. No entanto, um ISA oferece uma garantia de que um empréstimo de estudante não pode: Seus pagamentos mensais nunca serão superiores a uma determinada porcentagem do seu salário mensal. Se você está aterrorizado com a perspectiva de ficar desempregado e sobrecarregado com as dívidas dos estudantes, não pode pagar, a escolha de um ISA pode facilitar sua mente. E o fato de um ISA não ser um empréstimo o torna uma opção atraente para aqueles cujas crenças religiosas proíbem cobrar ou pagar juros.

Palavra final

Mesmo se você tiver certeza de que um ISA é a escolha certa para você, provavelmente não poderá usá-lo para cobrir todos os custos da faculdade. Portanto, ainda vale a pena procurar outras maneiras de manter baixos os custos da faculdade. Economias com benefícios fiscais, bolsas de estudo, obtenção de créditos extras para obter seu diploma mais rapidamente ou ingressar em uma faculdade comunitária podem ajudar a manter a conta total baixa e reduzir o valor necessário para financiar através de um ISA.

O que você acha dos acordos de compartilhamento de renda? Eles soam como um bom negócio para os alunos ou como uma imitação?