Lista dos 16 principais indicadores econômicos principais e atrasados

Como as previsões dos especialistas geralmente não são confiáveis ​​- propositalmente ou não - é importante desenvolver seu próprio entendimento da economia e os fatores que a moldam. Prestar atenção aos indicadores econômicos pode dar uma idéia de onde a economia está indo, para que você possa planejar suas finanças e até sua carreira de acordo..

Existem dois tipos de indicadores que você precisa conhecer:

1. Principais indicadores frequentemente mudam antes de grandes ajustes econômicos e, como tal, podem ser usados ​​para prever tendências futuras.
2. Indicadores de atraso, no entanto, refletem o desempenho histórico da economia e as alterações somente são identificáveis ​​depois que uma tendência ou padrão econômico já foi estabelecido.

Principais indicadores

Como os principais indicadores têm o potencial de prever a direção de uma economia, os formuladores de políticas fiscais e os governos os utilizam para implementar ou alterar programas, a fim de impedir uma recessão ou outros eventos econômicos negativos. O livro de Zachary Karabell, The Leading Indicators, é uma ótima introdução se você quiser se aprofundar um pouco mais. Os principais indicadores principais seguem abaixo:

1. Mercado de ações

Embora o mercado de ações não seja o indicador mais importante, é o que a maioria das pessoas procura primeiro. Como os preços das ações se baseiam em parte no que as empresas devem ganhar, o mercado pode indicar a direção da economia se as estimativas de lucro forem precisas.

Por exemplo, um mercado forte pode sugerir que as estimativas de ganhos estão em alta e, portanto, que a economia geral está se preparando para prosperar. Por outro lado, um mercado em queda pode indicar que os lucros da empresa deverão diminuir e que a economia está caminhando para uma recessão.

No entanto, existem falhas inerentes à dependência do mercado de ações como um indicador líder. Primeiro, as estimativas de ganhos podem estar erradas. Segundo, o mercado de ações é vulnerável à manipulação. Por exemplo, o governo e o Federal Reserve usaram flexibilização quantitativa, dinheiro federal de estímulo e outras estratégias para manter os mercados altos e impedir que o público entre em pânico em caso de crise econômica.

Além disso, comerciantes e corporações de Wall Street podem manipular números para aumentar as ações por meio de negociações de alto volume, estratégias complexas de derivativos financeiros e princípios contábeis criativos (legais e ilegais). Como as ações individuais e o mercado em geral podem ser manipulados como tal, um preço das ações ou do índice não é necessariamente um reflexo de sua verdadeira força ou valor subjacente.

Finalmente, o mercado de ações também é suscetível à criação de “bolhas”, o que pode dar um falso positivo em relação à direção do mercado. As bolhas do mercado são criadas quando os investidores ignoram os indicadores econômicos subjacentes e a mera exuberância leva a aumentos não suportados nos níveis de preços. Isso pode criar uma “tempestade perfeita” para uma correção do mercado, que vimos quando o mercado entrou em colapso em 2008 como resultado de empréstimos subprime supervalorizados e swaps de inadimplência de crédito.

Os investidores consultam frequentemente os gráficos para entender os indicadores técnicos do mercado. O Zacks Invest é uma ótima ferramenta para usar se você deseja estudar gráficos como um indicador de futuros movimentos de estoque. Compreender os aspectos técnicos e fundamentais das empresas é uma grande razão pela qual as ações escolhidas pelo Motley Fool Stock Advisor aumentam em média 392%.

2. Atividade de Manufatura

A atividade manufatureira é outro indicador do estado da economia. Isso influencia fortemente o PIB (produto interno bruto); um aumento que sugere mais demanda por bens de consumo e, por sua vez, uma economia saudável. Além disso, como os trabalhadores são obrigados a fabricar novos bens, o aumento da atividade manufatureira também aumenta o emprego e, possivelmente, os salários.

No entanto, aumentos na atividade de fabricação também podem ser enganosos. Por exemplo, às vezes os bens produzidos não chegam ao consumidor final. Eles podem permanecer no estoque de atacado ou varejista por um tempo, o que aumenta o custo de manutenção dos ativos. Portanto, ao analisar os dados de fabricação, também é importante analisar os dados de vendas no varejo. Se ambos estão em ascensão, isso indica que há uma demanda maior por bens de consumo. No entanto, também é importante observar os níveis de inventário, que discutiremos a seguir.

3. Níveis de estoque

Níveis altos de estoque podem refletir duas coisas muito diferentes: espera-se que a demanda por estoque aumente ou que exista uma atual falta de demanda.

No primeiro cenário, as empresas propositadamente aumentam o estoque para se preparar para o aumento do consumo nos próximos meses. Se a atividade do consumidor aumentar conforme o esperado, as empresas com alto estoque podem atender à demanda e, assim, aumentar seu lucro. Ambos são coisas boas para a economia.

No segundo cenário, no entanto, altos estoques refletem que os suprimentos da empresa excedem a demanda. Isso não apenas custa dinheiro às empresas, mas também indica que as vendas no varejo e a confiança do consumidor caíram, o que sugere ainda que tempos difíceis estão à frente.

4. Vendas no Varejo

As vendas no varejo são métricas particularmente importantes e funcionam em conjunto com os níveis de estoque e a atividade de fabricação. Mais importante, as fortes vendas no varejo aumentam diretamente o PIB, o que também fortalece a moeda local. Quando as vendas melhoram, as empresas podem contratar mais funcionários para vender e fabricar mais produtos, o que, por sua vez, coloca mais dinheiro de volta nos bolsos dos consumidores..

Uma desvantagem dessa métrica, no entanto, é que ela não explica como as pessoas pagam por suas compras. Por exemplo, se os consumidores se endividarem para adquirir bens, isso pode sinalizar uma recessão iminente se a dívida se tornar muito alta para pagar. No entanto, em geral, um aumento nas vendas no varejo indica uma melhora na economia.

5. Permissões de construção

As licenças de construção oferecem uma previsão dos níveis futuros de suprimento imobiliário. Um volume alto indica que a indústria da construção estará ativa, o que prevê mais empregos e, novamente, um aumento no PIB.

Mas, assim como nos níveis de estoque, se mais casas são construídas do que os consumidores estão dispostos a comprar, isso diminui a lucratividade do construtor. Para compensar, é provável que os preços da habitação caiam, o que, por sua vez, desvaloriza todo o mercado imobiliário e não apenas as “novas” casas..

6. Mercado Habitacional

Um declínio nos preços da habitação pode sugerir que a oferta excede a demanda, que os preços existentes não são acessíveis e / ou que os preços da habitação são inflados e precisam ser corrigidos como resultado de uma bolha imobiliária.

Em qualquer cenário, os declínios na habitação têm um impacto negativo na economia por vários motivos principais:

1. Eles diminuem a riqueza do proprietário.
2. Reduzem o número de trabalhos de construção necessários para construir novas casas, o que aumenta o desemprego.
3. Reduzem impostos sobre a propriedade, o que limita os recursos do governo.
4. Os proprietários são menos capazes de refinanciar ou vender suas casas, o que pode forçá-los à execução duma hipoteca.

Ao examinar os dados da habitação, observe duas coisas: mudanças nos valores da habitação e mudanças nas vendas. Quando as vendas caem, geralmente indica que os valores também cairão. Por exemplo, o colapso da bolha imobiliária em 2007 teve efeitos terríveis na economia e é amplamente responsabilizado por levar os Estados Unidos a uma recessão.

7. Nível de novas empresas iniciantes

O número de novas empresas que entram na economia é outro indicador de saúde econômica. De fato, alguns afirmaram que as pequenas empresas contratam mais funcionários do que as grandes empresas e, portanto, contribuem mais para combater o desemprego.

Além disso, as pequenas empresas podem contribuir significativamente para o PIB e introduzem idéias e produtos inovadores que estimulam o crescimento. Portanto, os aumentos nas pequenas empresas são um indicador extremamente importante do bem-estar econômico de qualquer nação capitalista.

Indicadores de atraso

Ao contrário dos indicadores principais, os indicadores atrasados ​​mudam depois que a economia muda. Embora eles normalmente não nos digam para onde a economia está indo, eles indicam como a economia muda ao longo do tempo e podem ajudar a identificar tendências de longo prazo.

1. Mudanças no Produto Interno Bruto (PIB)

O PIB é normalmente considerado pelos economistas como a medida mais importante da saúde atual da economia. Quando o PIB aumenta, é um sinal de que a economia está forte. De fato, as empresas ajustarão suas despesas com estoque, folha de pagamento e outros investimentos com base na produção do PIB.

No entanto, o PIB também não é um indicador perfeito. Como o mercado de ações, o PIB pode ser enganoso por causa de programas como flexibilização quantitativa e gastos governamentais excessivos. Por exemplo, o governo aumentou o PIB em 4% como resultado dos gastos com estímulos e o Federal Reserve injetou aproximadamente US $ 2 trilhões na economia. Ambas as tentativas de corrigir as consequências da recessão são pelo menos parcialmente responsáveis ​​pelo crescimento do PIB.

Além disso, como um indicador de atraso, alguns questionam o verdadeiro valor da métrica do PIB. Afinal, simplesmente nos diz o que já aconteceu, não o que vai acontecer. No entanto, o PIB é um determinante essencial para saber se os Estados Unidos estão ou não entrando em recessão. A regra geral é que, quando o PIB cai por mais de dois quartos, uma recessão está próxima.

2. Renda e salário

Se a economia estiver operando com eficiência, os ganhos deverão aumentar regularmente para acompanhar o custo médio de vida. Quando a renda diminui, porém, é um sinal de que os empregadores estão cortando os salários, demitindo ou reduzindo o horário. O declínio da renda também pode refletir um ambiente em que os investimentos não estão funcionando tão bem.

Os rendimentos são divididos por diferentes dados demográficos, como sexo, idade, etnia e nível de educação, e esses dados demográficos fornecem informações sobre como os salários mudam para vários grupos. Isso é importante porque uma tendência que afeta alguns discrepantes pode sugerir um problema de renda para todo o país, e não apenas para os grupos afetados..

3. Taxa de desemprego

A taxa de desemprego é muito importante e mede o número de pessoas que procuram trabalho como uma porcentagem da força de trabalho total. Numa economia saudável, a taxa de desemprego varia entre 3% e 5%.

Quando as taxas de desemprego são altas, no entanto, os consumidores têm menos dinheiro para gastar, o que afeta negativamente as lojas, o PIB, o mercado imobiliário e os estoques, para citar alguns. A dívida do governo também pode aumentar por meio de gastos com estímulo e programas de assistência, como benefícios de desemprego e vale-refeição.

No entanto, como a maioria dos outros indicadores, a taxa de desemprego pode ser enganosa. Reflete apenas a parte dos desempregados que procuraram trabalho nas últimas quatro semanas e considera que os que trabalham em tempo parcial estão totalmente empregados. Portanto, a taxa oficial de desemprego pode ser realmente subestimada.

Uma métrica alternativa é incluir como trabalhadores desempregados aqueles que estão marginalmente ligados à força de trabalho (ou seja, aqueles que pararam de procurar, mas que voltariam a trabalhar se a economia melhorasse) e aqueles que só conseguem encontrar trabalho em meio período.

4. Índice de Preços ao Consumidor (Inflação)

O índice de preços ao consumidor (IPC) reflete o aumento do custo de vida, ou inflação. O CPI é calculado medindo-se os custos de bens e serviços essenciais, incluindo veículos, assistência médica, serviços profissionais, abrigo, roupas, transporte e eletrônicos. A inflação é então determinada pelo aumento médio do custo da cesta total de mercadorias durante um período de tempo.

Uma alta taxa de inflação pode corroer o valor do dólar mais rapidamente do que a renda média do consumidor pode compensar. Isso, portanto, diminui o poder de compra do consumidor e o padrão de vida médio diminui. Além disso, a inflação pode afetar outros fatores, como o crescimento do emprego, e pode levar a reduções na taxa de emprego e no PIB.

No entanto, a inflação não é uma coisa totalmente ruim, especialmente se estiver alinhada com as mudanças na renda média do consumidor. Alguns benefícios importantes para níveis moderados de inflação incluem:

1. Ele incentiva gastos e investimentos, o que pode ajudar a crescer uma economia. Caso contrário, o valor do dinheiro em dinheiro seria simplesmente corroído pela inflação.
2. Mantém as taxas de juros em um nível moderadamente alto, o que incentiva as pessoas a investir seu dinheiro e a fornecer empréstimos a pequenas empresas e empreendedores.
3. Não é deflação, o que pode levar a uma depressão econômica.

A deflação é uma condição na qual o custo de vida diminui. Embora isso pareça uma coisa boa, é um indicador de que a economia está em péssimo estado. A deflação ocorre quando os consumidores decidem reduzir os gastos e geralmente é causada por uma redução na oferta de dinheiro. Isso força os varejistas a baixar seus preços para atender a uma demanda menor. Porém, à medida que os varejistas baixam seus preços, seus lucros se contraem consideravelmente. Como eles não têm tanto dinheiro para pagar a seus funcionários, credores e fornecedores, precisam cortar salários, demitir funcionários ou deixar de pagar seus empréstimos..

Esses problemas fazem com que a oferta de dinheiro se contraia ainda mais, o que leva a níveis mais altos de deflação e cria um ciclo vicioso que pode resultar em uma depressão econômica.

5. Força da Moeda

Uma moeda forte aumenta o poder de compra e venda de um país com outras nações. O país com a moeda mais forte pode vender seus produtos no exterior a preços estrangeiros mais altos e importar produtos mais baratos.

No entanto, existem vantagens em ter um dólar fraco também. Quando o dólar está fraco, os Estados Unidos podem atrair mais turistas e incentivar outros países a comprar produtos dos EUA. De fato, à medida que o dólar cai, a demanda por produtos americanos aumenta.

6. Taxas de Juros

As taxas de juros são outro importante indicador de atraso do crescimento econômico. Eles representam o custo do empréstimo e são baseados na taxa de fundos federais, que representa a taxa na qual o dinheiro é emprestado de um banco para outro e é determinado pelo Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Essas taxas mudam como resultado de eventos econômicos e de mercado.

Quando a taxa de fundos federais aumenta, os bancos e outros credores precisam pagar taxas de juros mais altas para obter dinheiro. Eles, por sua vez, emprestam dinheiro aos mutuários a taxas mais altas para compensar, o que torna os mutuários mais relutantes em contrair empréstimos. Isso desencoraja as empresas a se expandirem e os consumidores a se endividarem. Como resultado, o crescimento do PIB se torna estagnado.

Por outro lado, taxas muito baixas podem levar a um aumento da demanda por dinheiro e aumentar a probabilidade de inflação, que, como discutimos acima, pode distorcer a economia e o valor de sua moeda. As taxas de juros atuais são, portanto, indicativas da condição atual da economia e podem sugerir ainda mais para onde ela deve ir..

7. Lucros corporativos

Fortes lucros corporativos estão correlacionados com um aumento do PIB porque refletem um aumento nas vendas e, portanto, incentivam o crescimento do emprego. Eles também aumentam o desempenho do mercado de ações, à medida que os investidores procuram lugares para investir renda. Dito isto, o crescimento dos lucros nem sempre reflete uma economia saudável.

Por exemplo, na recessão iniciada em 2008, as empresas obtiveram maiores lucros em grande parte como resultado de terceirização e redução excessivas (incluindo grandes cortes de empregos). Como as duas atividades retiraram empregos da economia, esse indicador sugeriu falsamente uma economia forte.

8. Balança comercial

A balança comercial é a diferença líquida entre o valor das exportações e importações e mostra se há um superávit comercial (mais dinheiro entrando no país) ou um déficit comercial (mais dinheiro saindo do país).

Os superávits comerciais são geralmente desejáveis, mas se o superávit comercial for muito alto, um país pode não estar aproveitando ao máximo a oportunidade de comprar produtos de outros países. Ou seja, em uma economia global, os países se especializam em fabricar produtos específicos, enquanto aproveitam os bens que outros países produzem a uma taxa mais barata e mais eficiente.

Os déficits comerciais, no entanto, podem levar a uma dívida interna significativa. A longo prazo, um déficit comercial pode resultar em uma desvalorização da moeda local à medida que a dívida externa aumenta. Esse aumento da dívida reduzirá a credibilidade da moeda local, o que inevitavelmente reduzirá a demanda e, portanto, o valor. Além disso, uma dívida significativa provavelmente levará a um grande ônus financeiro para as gerações futuras, que serão forçadas a pagá-lo.

9. O valor dos produtos substitutos ao dólar americano

Ouro e prata são frequentemente vistos como substitutos do dólar americano. Quando a economia sofre ou o valor do dólar diminui, essas mercadorias aumentam de preço porque mais pessoas as compram como medida de proteção. Eles são vistos como tendo valor inerente que não diminui.

Além disso, como esses metais são cotados em dólares americanos, qualquer deterioração ou declínio projetado no valor do dólar deve logicamente levar a um aumento no preço do metal. Assim, os preços dos metais preciosos podem atuar como um reflexo do sentimento do consumidor em relação ao dólar e seu futuro. Por exemplo, considere o preço recorde do ouro em US $ 1.900 a onça em 2011, pois o valor do dólar americano se deteriorou.

Palavra final

Como a saúde da economia está intimamente ligada ao sentimento do consumidor, como pode ser visto por indicadores como vendas no varejo, os políticos preferem girar os dados sob uma luz positiva ou manipulá-los de modo que tudo pareça otimista. Por esse motivo, para caracterizar com precisão o estado da economia, você deve confiar em sua própria análise ou talvez na análise de outras pessoas sem uma agenda específica.

Lembre-se de que a maioria dos indicadores econômicos funciona melhor incorporada a outros indicadores. Ao considerar toda a imagem, você pode tomar melhores decisões em relação aos seus planos e investimentos gerais.

Quais indicadores econômicos você costuma observar ao avaliar a saúde geral da economia?