O que podemos aprender com o urso Stearns Down Fall
A relação dívida / patrimônio líquido era de 32!
A relação dívida / patrimônio é basicamente o passivo da empresa dividido pelo patrimônio que a empresa possui. Qualquer coisa acima de 2 deve ser considerada alta para uma relação d / e, e Stearns estava em 32! O problema com todas essas grandes empresas de investimento é que elas são um monte de cabeças que foram para escolas de negócios famosas que as ensinaram a tirar proveito de seus ativos. Você pode argumentar que todas as empresas alavancam suas dívidas, mas muitas não têm uma relação D / E superior a 2 ou 3.
O que isso significa para você: Sou um forte defensor de não incentivar as pessoas a alavancar suas dívidas ou ativos. Muitas pessoas estão fazendo isso com cartões de crédito. Eles estão no máximo do cartão de crédito de 0% e colocando o dinheiro em uma conta poupança on-line para ganhar juros de 3 a 4%. O problema é que, quando você considera os impostos e o retorno que o risco consome, não vale a pena jogar com dívidas. Uma linha de crédito de capital próprio é outra maneira de alavancar um de seus maiores ativos, sua casa. Quando você faz um HELOC, esse credor se tornará um segundo lienholder em sua casa. Não adicione mais riscos ao teto sobre sua cabeça. Você pode discordar de mim, mas veja o Stearns. Eles pegaram um princípio financeiro ensinado todos os dias e o exploraram. Olha onde eles os levaram? Você pode se safar da alavancagem da dívida, se for conservador, mas o problema é que a ganância se eleva na equação e, antes que você perceba, está louco demais..
O Bear Stearns investiu em um mercado não comprovado
O Bear Stearns investiu muito dinheiro no setor de hipotecas subprime. É engraçado, porque tenho certeza de que havia executivos e analistas seniores na empresa que se lembram da ÚLTIMA vez em que o setor de hipotecas subprime desmoronou. Os subprimes têm um lugar na sociedade. Eles ajudam as pessoas com crédito menos do que perfeito a se tornarem proprietárias, mas o problema é que ele é explorado por credores e consumidores gananciosos com olhos maiores do que seus estômagos sendo sugados. investido no mercado subprime faz você se perguntar onde os executivos da Stearn foram educados. Novamente, pode ter sido apenas um caso de ganância.
Como você aprende com isso? A diversificação de seus investimentos é o conceito mais importante ao se tornar um investidor sério. Investir pesadamente em uma empresa, um setor ou ter apenas uma estratégia de investimento é tolice. Você está apostando no fato de que a única empresa ou setor sempre se sairá bem e nunca terá um bom desempenho o tempo todo. Você deve diversificar seu portfólio de investimentos. Sempre garanto que meus investimentos tenham um elemento de ações internacionais; portanto, quando o mercado dos EUA estiver lento, ainda haverá a chance da Ásia e da Europa manterem o portfólio forte.
Suponho que essa não será a única corretora a falir, porque muitas delas ainda estão empregando as mesmas estratégias que o Bear Stearns. Felizmente, eles aprenderão com os erros do Bear Stearns.
