Como escolher as melhores estratégias de investimento em ações

Enquanto muitos sofreram com o acentuado declínio do mercado em 2008 - perdeu 38% de seu valor - o S&P 500 fechou acima de 1.800 em 22 de novembro de 2013, mais do que dobrando sua baixa de 721 em 11 de março de 2009. À medida que a confiança dos investidores retorna , muitos analistas prevêem que o mercado continuará com seu comportamento otimista até 2014 e além. Se você seleciona ações ou títulos individuais ou depende de um gerente de investimentos para fazer isso por você, é importante que você escolha uma abordagem de investimento adequada às suas atitudes e objetivos..

Componentes do sucesso do investimento

A perspectiva otimista para as ações oferece uma grande oportunidade para investidores novos e existentes reverem estratégias e ajustar filosofias de investimento para otimizar seus resultados futuros. Especialistas financeiros concordam que o sucesso do investimento depende muito das atividades a seguir.

1. Salve

Qualquer plano de investimento deve se basear em um nível de economia que você possa sustentar consistentemente por um período prolongado. Todo investidor deve planejar atingir um saldo projetado em um determinado momento, calculando o retorno líquido anual necessário para alcançá-lo.

Por exemplo, se você economizar US $ 5.000 por ano e quiser ter um portfólio de US $ 500.000 em 30 anos, seu retorno líquido anual deverá ter uma média de aproximadamente 7%. Se você estivesse satisfeito com US $ 250.000 no final do mesmo período, o retorno líquido médio anual necessário seria consideravelmente menor em 3,1%.

2. Estratégia

Uma abordagem de investimento deve equilibrar parâmetros de risco e retorno consistentes com sua personalidade, conhecimento, aptidão e interesse. Algumas pessoas estão mais confortáveis com o risco de perda do que outras. Alguns gostam das tarefas de pesquisa e análise, enquanto outros preferem dedicar seu tempo e energia a outras atividades. Uma estratégia de investimento ideal considera sua personalidade única e tira proveito de suas habilidades e desejos.

Por exemplo, pais jovens que trabalham de 50 a 60 horas por semana e tentam passar o tempo livre possível com seus filhos provavelmente não dedicarão o tempo necessário para identificar e analisar uma variedade de investimentos de maneira consistente. É provável que uma estratégia de investimento que exija 5 a 10 horas por semana de pesquisa seja abandonada, assim como a busca por investimentos altamente voláteis e a busca de retornos irrealisticamente altos, na esperança de atingir um valor futuro improvável do portfólio, provavelmente falhará. Investir em um fundo mútuo gerenciado profissionalmente ou em um fundo de índice pode ser uma opção melhor. Outra abordagem popular é a criação de uma conta no Betterment.

3. Gerenciar riscos

Benjamin Franklin escreveu em 1789 a Jean-Baptiste Leroy: "Neste mundo, nada pode ser certo, exceto a morte e os impostos". O risco - a possibilidade de perda - está presente em todas as atividades humanas, principalmente no investimento.

O gerenciamento eficaz dos riscos de investimento requer a compreensão dos elementos (frequência e magnitude) do risco e a compensação por eles, executando um ou mais dos seguintes procedimentos:

Evitando Riscos. Você pode evitar riscos optando por não fazer um investimento, vendendo títulos ou comprando títulos em vez de ações ordinárias.
Reduzindo Riscos. Uma maneira comum de reduzir o risco é manter uma carteira diversificada de valores mobiliários, o que geralmente resulta em menos perdas do que um único título.
Transferindo Risco. Algumas anuidades podem fornecer uma medida de proteção contra perdas de mercado, como uma anuidade indexada por ações. Você também pode comprar uma anuidade fixa com uma taxa de retorno garantida e sem exposição ao mercado. Qualquer uma das opções transfere o risco de investimento para o emissor, bem como quaisquer lucros potenciais que excedam o retorno garantido.
Aceitando Risco. Optar por permanecer totalmente investido significa aceitar o risco de que seus ativos possam perder valor. Como você sente que a possibilidade de ganho é maior que o risco de perda, você pode optar por assumir esse risco.

Sua filosofia de investimento reflete sua atitude em relação a riscos e significa tomar ações consistentes com seu nível de conforto.

4. Preste atenção

Ter uma meta de retorno anual alcançável e uma filosofia de investimentos adequados à sua personalidade e situação não é suficiente. O ambiente de investimento muda constantemente à medida que a economia reflete as ações de governos, avanços tecnológicos e eventos internacionais. Investimentos bem-sucedidos exigem monitoramento regular de notícias, avaliação de impactos prováveis e adaptação às novas circunstâncias.

Saber por que você comprou um investimento específico quando o fez - e tomar medidas corretivas quando as condições mudarem - é essencial para atingir suas metas de longo prazo. Se você não conseguir monitorar regularmente o impacto dos eventos atuais em seus investimentos, considere investir em um fundo mútuo no qual você paga uma pequena porcentagem para que um ou mais gerentes profissionais façam exatamente isso.

5. Escolha sua abordagem

Existem duas abordagens comuns - investimento em valor ou especulação - para a escolha de investimento, cada uma das quais com seus proponentes vocais. Nos últimos anos, com os avanços da tecnologia, uma terceira abordagem, a negociação - compra e venda de ativos com base na ação dos preços, e não no valor subjacente - também se tornou popular. Compreender a filosofia por trás de cada abordagem, as ferramentas e técnicas aplicáveis e as possíveis deficiências podem ajudá-lo a selecionar o caminho certo.

Abordagem de investimento em valor (compra e manutenção)

Warren Buffett, considerado por muitos o investidor mais bem-sucedido do século 20, disse: "Compre apenas algo que você seria perfeitamente feliz se o mercado fechasse por 10 anos". De acordo com outra defensora do investimento em valor, Margaret Franklin, presidente da Marret Private Wealth, diz: “O investimento baseia-se em análises ponderadas, abrangentes e razoáveis dos títulos que você está comprando e do portfólio sendo criado com base no retorno que você espera receber - o que podem vir de inúmeras formas: juros, dividendos, valorização do capital ".

O investimento baseia-se na crença de que as ações e outros ativos têm um valor intrínseco subjacente, com base em seu respectivo poder aquisitivo, produtos, gerenciamento e vantagem competitiva. Todos esses são fatores que podem ser identificados, analisados e medidos em um processo chamado análise fundamental. O objetivo de um investidor é identificar as empresas cujo valor intrínseco ou "real" é maior que o valor atual de mercado, bem como empresas com atributos superiores que devem crescer no futuro.

Os investidores que acreditam que os preços de mercado acabarão refletindo valores reais de determinadas empresas geralmente antecipam períodos de espera de vários anos. Essa mesma abordagem exigiria a venda de empresas cujo valor intrínseco é menor que o valor de mercado. Os investidores que compram e detêm pretendem ser proprietários de longo prazo dos valores mobiliários que compram e seguem ativamente o progresso de uma empresa por meio de revisão regular das demonstrações financeiras, registros públicos e comunicados de imprensa.

O investimento em valor também requer um gerenciamento ativo de portfólio para otimizar o retorno total dentro do espectro de risco preferido. O gerenciamento de portfólio é o processo de analisar cada investimento individual em um grupo de investimentos na esperança de reduzir riscos não sistemáticos ou diversificáveis..

Risco sistemático. O risco sistemático afeta um mercado inteiro ou um setor específico. Por exemplo, o mercado como um todo caiu durante o colapso da garantia hipotecária de 2008, refletindo uma enorme perda de confiança.
Risco não sistemático. Por outro lado, o risco não sistemático afeta uma empresa em particular. Um recall dos produtos de uma empresa seguido de um declínio dos valores mobiliários dessa empresa, enquanto o mercado geral permanece otimista é um exemplo de risco não sistemático. A diversificação de seus investimentos entre diferentes empresas reduz a aplicabilidade do risco não sistemático ao seu portfólio, uma vez que apenas uma empresa individual é afetada.

Felizmente, as empresas de Wall Street empregam centenas de analistas capazes constantemente produzindo relatório após relatório, cobrindo projeções de ganhos futuros, proporções e possíveis conseqüências de eventos ambientais sobre uma única empresa, setor ou mercado como um todo. Em outras palavras, essas empresas fazem a maior parte do trabalho pesado necessário para implementar essa abordagem.

Oposição

Uma queixa comum sobre o investimento em valor é que seus defensores estão no mercado o tempo todo. Quando ocorre um declínio como o de 2008, os investidores podem sofrer grandes perdas, que podem levar anos para reverter.

Os oponentes da abordagem de compra e manutenção apontam que o fato de estar no mercado viola consistentemente a sabedoria convencional de "comprar na baixa e vender na alta". No entanto, a suposição subjacente é de que qualquer pessoa pode prever com precisão e consistência as tendências do mercado, o que não é válido. Muitos analistas de mercado acham que existe um risco maior de estar fora do mercado do que estar sujeito a ocasionais mercados em baixa quando o horizonte de investimento é de cinco anos ou mais.

Abordagem especulativa

Uma abordagem especulativa, diferentemente do investimento em valor, ignora a idéia de que qualquer ativo tenha um valor real ou intrínseco. Em outras palavras, um ativo vale apenas o que alguém está disposto a pagar por ele no momento atual - nem mais nem menos. Como conseqüência, os especuladores se concentram nas atitudes individuais e de grupo sobre uma empresa, uma indústria ou o mercado como um todo. Se a abordagem de compra e manutenção for cerebral e lógica - semelhante a um jogo de xadrez, com os jogadores contemplando centenas de movimentos e sequências possíveis -, uma abordagem especulativa é mais psicológica e emocional - semelhante a um jogo de pôquer em que os participantes estão procurando " diz "para discernir se um jogador está blefando.

Os especuladores não se importam com o valor subjacente dos ativos, apenas com a probabilidade de um comprador posterior pagar um preço mais alto. Não há dúvida de que a emoção é um poderoso impulsionador dos preços do mercado de ações. O otimismo geral pode se transformar rapidamente em frenesi irrestrito de compras, seguido por quedas de mercado; ou, notícias negativas podem enviar os preços de valores mobiliários individuais a uma profundidade desproporcional ao impacto real.

Os especuladores procuram informações ou eventos que não são conhecidos ou refletidos no preço das ações. Um boato de uma nova descoberta de medicamentos, o acúmulo ou a venda de ações por parte de membros da empresa e prováveis mudanças regulatórias que podem afetar as operações da empresa são exemplos de circunstâncias que podem alterar o preço das ações da noite para o dia. Os especuladores também usam análise técnica dos preços das ações, como índice de força relativa, momento e médias móveis, para identificar padrões de preços e tendências de mercado.

George Soros, gerente de um fundo internacional de hedge com mais de US $ 27 bilhões em ativos, talvez seja o especulador autodidata mais conhecido. Ele disse: "Confio bastante nos instintos animais". Soros acredita que os preços dos valores mobiliários dependem dos seres humanos que os compram e vendem - e os seres humanos agem com mais frequência pela emoção do que por considerações lógicas.

Os especuladores são investidores de guerrilha, comprando rapidamente em grandes lotes, observando atentamente seus investimentos e vendendo rapidamente se o preço não responder como esperado. Eles acreditam que agilidade e atenção compensam a diversificação.

Oposição

Os opositores da abordagem especulativa freqüentemente se referem a ela como a "maior teoria tola do investimento". Em linguagem simples, você compra um ativo apenas porque acredita que um tolo maior virá e pagará mais por ele. Margaret Franklin afirma que a especulação é baseada em conjecturas e não em análises baseadas em fatos e, como conseqüência, requer a assunção de mais riscos.

Os especuladores devem estar dispostos a passar longos períodos à margem, esperando a oportunidade perfeita aparecer. Além disso, eles devem estar extremamente confiantes, já que a decisão de investir é frequentemente contrária à sabedoria geral.

Especulação não é para todos. Seus resultados são impossíveis de prever, e não é uma abordagem viável para gerenciar fundos de aposentadoria ou ativos que serão usados no futuro.

Abordagem de Negociação

A proliferação de computadores pessoais, a disponibilidade de conexões super-rápidas à Internet e a redução nas despesas de transação atraíram muitos investidores para o “dia de negociação”. Embora alguns traders possam ter sucesso por períodos limitados, as chances de lucros consistentes no mercado são menores do que as de um jogador de cartões de final de semana que venceu a World Series of Poker em Las Vegas. A combinação de pequenas despesas consistentes - serviços de cotação, comissões, juros de margem e impostos - combinada com a necessidade de uma presença constante no computador e a incapacidade de tomar decisões racionais e sem emoção continuamente fazem com que a maioria dos futuros comerciantes pare depois de alguns meses não rentáveis.

Oposição

É fácil ser seduzido para o dia de negociação com promessas de lucros rápidos, principalmente se você busca retornos excessivamente altos. Considere os pensamentos de Damien Hoffman, editor-chefe do Wall Street Cheat Sheet: “Para o comerciante de varejo doméstico, consideraria a ocupação como morta… O número de pessoas cujos roteiros chegam à tela grande provavelmente é o mesmo que aqueles que negociam com sucesso com sucesso. ”

Se você estiver determinado a tentar negociar em um dia, limite sua exposição a uma pequena fração do seu portfólio - 5% ou menos.

Fundos Gerenciados

Muitos investidores, devido à falta de conhecimento, tempo ou interesse, recorreram a profissionais para gerenciar seus ativos patrimoniais. Fundos mútuos estão disponíveis, assim como carteiras não gerenciadas (ETFs) projetadas para imitar o desempenho de um índice do mercado de ações, como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average.

Esses investimentos alternativos em ações são uma maneira de ter o seu bolo e comê-lo também: você obtém os benefícios da propriedade nas melhores empresas do mundo sem ter que gastar tempo e energia significativos acompanhando seus investimentos. Se você deseja ter seus investimentos gerenciados ativamente, pode usar o Ally Invest.

Palavra final

Começar a economizar cedo, garantir um retorno consistente com seu perfil de risco e permitir que seu portfólio seja valorizado ao longo do tempo são elementos essenciais para o investimento bem-sucedido. Infelizmente, muitos americanos ainda não implementaram planos realistas para aumentar suas economias, pois, de acordo com a Pesquisa de Confiança da Aposentadoria de 2013, os 57% dos americanos que estão economizando para a aposentadoria relatam que têm menos de US $ 25.000 em investimentos totais. Com disciplina e pensamento, você pode obter melhores resultados e se preparar para o futuro que você merece.

Você tem uma abordagem de investimento? Como está funcionando?