10 fatos surpreendentes sobre as correções do mercado de ações que todo investidor precisa saber
Os mercados movem-se irregularmente porque são movidos por milhões de pessoas empurrando, puxando e reagindo. Embora possa haver sabedoria na multidão a longo prazo, no curto prazo, os mercados flutuam com base na emoção, nos comerciantes diários tentando ganhar dinheiro rapidamente e em notícias fugazes com pouco impacto econômico real.
Em vez de temer correções, os investidores profissionais sabem como montar os ritmos do mercado e ganhar dinheiro com eles. Acima de tudo, eles sabem que as correções e o mercado em baixa ocasional não são motivos para evitar investir em ações.
Ficar à margem é pior do que o mau momento
Deixar o medo mantê-lo fora do mercado de ações é muito mais caro do que o risco de perdas ou maus momentos.
Um estudo de Charles Schwab analisou como os investidores do S&P 500 teriam desempenho se investissem US $ 2.000 uma vez por ano no melhor dia, no pior dia ou no primeiro dia do ano. Ele comparou esses retornos imaginários ao longo de períodos de 20 anos, datados de 1926, e acrescentou o controle de não investir em ações, mas manter o dinheiro nas letras do Tesouro dos EUA..
Em outras palavras, se você fosse o investidor de ações mais sortudo - ou o mais azarado vivo, como seria o desempenho de suas ações em comparação com alguém que não investiu em ações?
Durante o período médio de 20 anos, uma pessoa que investiu US $ 2.000 no primeiro dia de cada ano terminou com US $ 167.422. Um investidor que cronometrou o mercado perfeitamente, comprando no dia de menor preço a cada ano, teve uma média apenas um pouco mais alta de US $ 180.150. E alguém com sorte terrível que comprou no pior dia de cada ano ainda terminava com uma média de 146.743 dólares depois de 20 anos.
Mas alguém com muito medo de investir em ações, que ficou à margem e depositou dinheiro em títulos do Tesouro, terminou com uma média de US $ 65.715 - menos da metade do que teria ganho no mercado de ações, mesmo que fosse o investidor mais infeliz de ações. vivo.
Tocar como "seguro" não é tão seguro, afinal.
Dica profissional: Se você não está investindo atualmente no mercado de ações, não há tempo melhor do que hoje. Você pode abrir uma conta na Betterment e receber até um ano de graça. Além disso, verifique as Bolotas. Eles arredondam cada compra que você faz com seu cartão de débito ou crédito e investem a diferença em um portfólio diversificado.
10 fatos sobre correções no mercado de ações para acalmar seus medos
Se o estudo acima não foi suficiente para aliviar seus medos, considere estes 10 fatos sobre correções e retornos da bolsa de valores para ajudá-lo a dormir profundamente à noite, mesmo enquanto o resto do mundo entra em pânico.
As estatísticas abaixo são baseadas no S&P 500, um índice de grandes empresas dos EUA. Os dados históricos do S&P 500 estão amplamente disponíveis ao público; sua conta de corretagem on-line permitirá que você acesse, ou você pode acessar a fonte na Standard & Poor's. Padrões de mercado semelhantes aparecem nos limites de mercado, países e setores; portanto, essas tendências são quase universais, mesmo que as estatísticas exatas variem um pouco.
1. Correções acontecem com freqüência e depois desaparecem
Uma correção é uma queda de 10% ou mais em relação a uma alta recente do mercado. Desde 1950, houve 36 correções no S&P 500. Isso representa uma média de uma correção a cada 1,9 anos.
O mercado cai, e então o mercado se recupera. Ele sobe um pouco mais, mergulha novamente, depois vira e começa a subir novamente, ad infinitum. Nunca houve uma correção da qual o mercado de ações dos EUA não se recuperasse.
2. A maioria das correções dura menos de 4 meses
Dessas 36 correções no S&P 500, 22 delas duraram quatro meses ou menos. A correção média durou mais 196 dias. Mas a média é distorcida por alguns mercados em baixa particularmente desagradáveis que duraram mais do que o habitual (mais sobre mercados em baixa em breve).
Curiosamente, a duração média da correção parece estar diminuindo ao longo do tempo. Entre 1950 e 1984, 11 das 22 correções (50%) levaram mais de 104 dias para se recuperar. O menor deles foi de 162 dias. Desde 1984, apenas três das 14 correções (21%) levaram mais de 104 dias - e duas foram a infame bolha pontocom e a Grande Recessão. Isso significa que quatro das cinco correções nos últimos 35 anos foram inferiores a 3,5 meses. Isso dificilmente vale a pena entrar em pânico.
3. Correções podem ser comuns, mas mercados em baixa são raros
Um mercado em baixa é uma queda de mais de 20%. E eles não acontecem com muita frequência.
Desde 1987, existem apenas dois mercados em baixa: a bolha pontocom e a Grande Recessão. Eles também são as únicas duas correções que duram mais de 10 meses durante esse período. Isso significa que apenas cerca de 15% das correções do mercado de ações nesse período evoluíram para mercados em baixa. Mesmo voltando a 1950, apenas um quarto das correções se transformou em mercados em baixa.
Os mercados em baixa acontecem, mas são muito menos comuns do que a correção do mercado de ações na variedade de jardins.
4. A volatilidade aumenta durante as correções
Quando as ações começam a derrapar, a volatilidade salta pelo teto - e não de maneira linear.
A volatilidade aumenta exponencialmente. Um dos motivos é que o volume dispara durante as correções, pois muitos investidores entram em pânico e outros veem a oportunidade. Os day traders, que prosperam com a volatilidade, também aumentam o ritmo de seu volume.
Mas a volatilidade extra não é causada apenas por um volume maior. Não apenas mais ações mudam de mãos, mas a quantidade de movimento por negociação também aumenta.
Brett Steenbarger, professor de psiquiatria e ciências do comportamento especializado em coaching de gestores de fundos de hedge, descreveu um exemplo na Forbes, mostrando como o volume multiplicado por 2,5 vezes em uma queda de 2018, mesmo quando o movimento por comércio dobrou. Volume multiplicado por 2,5, multiplicado ainda mais por 2 vezes o movimento por negociação, equivale a 5 vezes a volatilidade do mercado.
O que isso significa para os investidores? Primeiro, significa que as correções são um momento ruim para comprar na margem. O último lugar em que você deseja se encontrar é forçado a vender com prejuízo devido a uma chamada de margem durante um período de correção volátil. Isso também significa que você pode comprar ações com desconto em empresas fundamentalmente sólidas e que sofrem muito porque o mercado geral cai em um frenesi de vendas.
5. Decisões emocionais levam a maus retornos
Estudo após estudo mostrou que os investidores em ações, que compram e vendem reativamente, em vez de comprar e manter a longo prazo, têm desempenho inferior ao do mercado.
Um estudo conjunto da Universidade da Califórnia Davis e U.C. Berkeley concluiu que os investidores tendem a “negociar com freqüência e têm capacidade de seleção de ações perversa, incorrendo em custos de investimento desnecessários e em perdas de retorno. Eles tendem a vender seus vencedores e manter seus perdedores, gerando passivos fiscais desnecessários. Muitos ... são indevidamente influenciados pela mídia e pela experiência passada. ” Outro estudo, realizado pela Universidade do Missouri, mostra que a aversão à perda leva as pessoas a entrar em pânico quando os mercados caem, levando a perdas com a venda baixa..
As correções acontecem e frequentemente, mas isso não significa que você deve entrar em pânico e vender com prejuízo. Fazer isso é uma boa maneira de perder dinheiro.
6. Estoques de dividendos podem enfrentar a tempestade em uma correção
Um estudo publicado no Financial Analysts Journal descobriu que as ações com altos dividendos mostraram menos volatilidade, mesmo durante as correções. Os autores dividiram as ações em grupos com base no seu rendimento de dividendos e descobriram que as ações com altos dividendos - aquelas com um rendimento médio de 4,3% - tinham volatilidade significativamente menor do que as ações com baixos dividendos e as ações que não pagavam dividendos.
De fato, as ações que não pagaram dividendos apresentaram a maior volatilidade do lote.
O mesmo estudo constatou que as ações com alto pagamento de dividendos também obtiveram média de retornos mais altos ao longo do tempo - um retorno mensal médio de 0,9% em comparação com 0,77% para as ações que não pagaram dividendos. Isso desafia a sabedoria convencional de que retornos mais altos exigem maior risco; as ações com menor risco, medidas pela volatilidade, apresentaram os maiores retornos médios.
Uma razão para a volatilidade reduzida é que as empresas que pagam dividendos tendem a ser empresas mais estabelecidas e estáveis. Mas o dividendo também fornece um "piso" para o preço das ações; se o preço cai, o rendimento aumenta, tornando as ações cada vez mais atraentes para os investidores de renda.
7. Correções são menos prováveis no terceiro ano de um ciclo presidencial
Os economistas discutem sobre a teoria do "ciclo presidencial" dos retornos das ações, mas os números são convincentes. A Yardeni Research, Inc. divulgou um estudo demonstrando que, desde 1928, os retornos médios do S&P 500 em cada ano do ciclo presidencial são os seguintes:
- Primeiro ano: 5,2%
- Segundo ano: 4,8%
- Terceiro ano: 12,8%
- Quarto ano: 5,7%
Os defensores da teoria do ciclo presidencial explicam que os investidores ficam nervosos antes das eleições intermediárias porque não gostam de qualquer tipo de incerteza. Após as eleições de meio de mandato, os investidores que estão fazendo hedge à margem começam a colocar seu dinheiro de volta no mercado, porque agora possuem uma quantidade conhecida no Salão Oval e dois anos de relativa estabilidade política antes das próximas eleições..
Outro grupo de economistas revisou mais de dois séculos de dados do mercado de ações para medir o impacto das eleições de meio de mandato e obteve resultados semelhantes: A incerteza causa um desempenho ruim das ações que antecederam as eleições de médio prazo, e o mercado de ações apresenta um desempenho excepcional no ano seguinte.
8. Correções recuperam rapidamente; Os mercados em baixa não
Lembre-se, a correção média leva menos de quatro meses para chegar ao fundo, depois ela se vira e se recupera.
Relatando uma análise da Goldman Sachs, a CNBC mostrou que a correção média no S&P 500 levou cerca de quatro meses para atingir seu pico de pré-correção - aproximadamente a mesma quantidade de tempo para se recuperar quando o declínio inicial ocorreu..
Mas não é isso que acontece com os mercados em baixa. Quando o S&P 500 cai mais de 20%, os mercados em baixa historicamente têm uma média de 13 meses antes de chegar ao fundo. Em vez de levar 13 meses para se recuperar - a mesma proporção de 1 para 1 exibida nas correções de variedades de jardins - os mercados em baixa levam em média 22 meses para se recuperar.
Quando os investidores ficam realmente assustados, parece que eles não são tão rápidos em entrar novamente no mercado.
9. Ninguém pode prever quando uma correção será atingida
Claro, as correções ocorrem a cada 1,9 anos, em média, mas o momento exato pode estar entre alguns meses e muitos anos de diferença.
E, apesar do que os especialistas querem que você acredite, ninguém “decifrou o código” ou “encontrou o melhor indicador técnico” que prevê com segurança as correções. Quando você ler uma reportagem sobre algum analista que previu a última correção gritando desgraça e tristeza que a próxima correção está próxima, lembre-se de que eles provavelmente tiveram sorte da última vez.
A qualquer momento, há muitos analistas prevendo a próxima correção. Só porque eles têm sorte em chamar um não significa que eles têm a fórmula mágica que ninguém mais descobriu ainda.
Existem alguns indicadores econômicos que mostram quando as ações estão sobrecompradas ou quando a volatilidade aumenta, mas apenas porque as ações estão supervalorizadas, isso não significa que a quebra acontecerá agora. Eles podem continuar a crescer ainda mais nos próximos anos antes de cair de volta à terra.
Para uma rápida visão geral de alguns dos indicadores mais comuns que podem sinalizar uma correção, tente a explicação de Duncan Rolph, consultor de investimentos, sobre a Forbes, sobre o que são, por que são relevantes e por que você ainda não pode usá-los como uma bola de cristal pelas suas decisões de investimento.
10. Quando as tempestades terminam, o sol brilha mais do que o habitual
No ano seguinte ao ponto baixo do mercado em março de 2009, o S&P 500 cresceu 69%. Isso não é uma anomalia. Após os três mercados em baixa anteriores, o índice teve uma média de crescimento de 32% no ano seguinte.
Os melhores retornos geralmente acontecem no primeiro ou dois meses após o mercado atingir o fundo do poço. Após o colapso da bolha pontocom, o primeiro mês de recuperação rendeu 15%. No primeiro mês após o S&P 500 atingir o fundo do poço em 2009, houve um crescimento de 27%.
A questão é ficar de fora: quando você "espera e vê" e está confiante de que a recuperação está em andamento, você já perdeu muito dela.
Palavra final
As correções não são o maior risco para o seu dinheiro; o medo de correções é. Pare de se preocupar com correções e siga esses fundamentos do investimento no mercado de ações. Esqueça de tentar cronometrar o mercado e tente calcular a média dos custos em dólares.
Como estatística de despedida, considere que nos 20 anos entre 1996 e 2015, o retorno anual médio do S&P 500 foi de 8,2%. Mas se você tentou ser esperto, aguardar recuperações antes de investir e cronometrar o mercado, e perdeu os 10 melhores dias no mercado de ações durante esse período? Seus retornos anuais teriam caído de 8,2% para 4,5% - todos por falta de 10 dias em 7.300.
Investir não é ser inteligente. Trata-se de ser paciente e disciplinado e, é claro, de não deixar o medo o abalar, mesmo quando todo mundo está em pânico..
Como foram suas experiências com correções no mercado de ações?
