Prós e contras de anuidades indexadas por ações

A turbulência nos mercados nos últimos anos deixou muitos investidores de anuidades enfrentando um dilema semelhante: ou se contentam com as taxas relativamente baixas oferecidas por contratos fixos ou suportam a volatilidade dos mercados de dívida e ações em uma anuidade variável.

No entanto, ao contrário do mundo das hipotecas, existe uma terceira alternativa no mundo das anuidades. Anuidades indexadas por ações foram criadas para fornecer um meio-termo feliz entre as taxas ho-hum de produtos fixos e a incerteza dos retornos variáveis ​​do contrato.

Vamos primeiro examinar as propriedades básicas das anuidades indexadas e depois quem melhor se beneficiaria delas.

Anuidades indexadas por ações: o básico

Uma anuidade indexada a ações é um tipo especial de anuidade fixa, suficientemente distinta para receber sua própria categoria. Uma anuidade indexada fornece exposição a um dos índices de ações, como o S&P 500, garantindo o retorno do seu investimento principal. Eles oferecem a você a oportunidade de capturar uma parte do crescimento do mercado de ações, mantendo um pé em terra seca. Esses veículos podem efetivamente fornecer taxas de retorno superiores e ainda permitir que investidores conservadores durmam tranqüilamente à noite.

Os contratos de anuidade indexados por ações funcionam de maneira semelhante às suas contrapartes fixas em muitos aspectos. Eles estabeleceram vencimentos que variam de um a dez ou quinze anos, um cronograma decrescente de cobrança e um diferimento de impostos. Eles também fornecem as mesmas isenções de sucessões e credores.

Mas, diferentemente das anuidades fixas regulares, a maioria dos contratos indexados a ações não paga uma taxa de juros definida. Em vez disso, você receberá uma parte de qualquer crescimento publicado pelo índice de ações de referência no qual o contrato se baseia. A porcentagem de participação normalmente varia de 60 a 90%, dependendo de vários fatores. Por exemplo, se você comprar um contrato S&P 500 e esse índice aumentar 20% durante o prazo de sete anos do contrato, você poderá realizar talvez três quartos desse crescimento - sem arriscar o principal.

Anuidades indexadas e seu breve histórico

Anuidades indexadas são de longe a mais nova forma de anuidade existente. A Keyport Life Insurance Company introduziu o produto KeyIndex pela primeira vez em 1998 (alguns contratos dos quais vendi naquele ano pela Quick & Reilly). Agora, existem mais de 40 operadoras de seguros de vida que oferecem produtos de anuidade indexados.

As taxas de participação e limites desses veículos geralmente melhoraram em geral desde o início, e bilhões de dólares estão sendo despejados nesses produtos a cada ano. As empresas também ainda estão criando novos tipos de anuidades indexadas que fornecem vários graus de participação segura no mercado, com diferentes limitações.

Em 2009, a SEC passou a tornar as anuidades indexadas sujeitas à sua regulamentação como títulos de mercado, mas essa tentativa foi muito contestada pelo setor de seguros de vida e acabou sendo derrotada em tribunal.

Anuidades indexadas a ações no trabalho

Embora sejam produtos externamente razoavelmente simples para o investidor, o funcionamento interno da maioria dos produtos indexados é bastante complexo.

A maioria dos contratos funciona dessa maneira: O prêmio pago pelo investidor é recebido pela transportadora de anuidades e dividido em duas partes:

1. A maior parte do dinheiro é investida internamente em uma carteira estável de valores mobiliários, com a garantia de crescer de volta ao valor total do prêmio pago até o final do prazo do contrato.
2. A parcela menor é usada para comprar opções de compra no índice de ações subjacente. Essas opções de compra são um tipo de derivativo, que aumentará substancialmente em valor quando o índice subjacente aumentar, exponencialmente mais do que a quantidade de crescimento no índice. Esse lucro é então usado para repassar o crescimento aos investidores.

Praticamente todos os contratos indexados também têm algum tipo de limite anual incorporado ao contrato além da taxa de participação, como 10%. (Investidores experientes podem empregar essa estratégia por conta própria e colher Muito de retornos mais altos do que os que recebem em contratos pré-embalados devido a esses limites.)

Exemplo de anuidade indexada

Harry investe US $ 100.000 em um contrato de anuidade indexado por sete anos, com uma taxa de participação de 70% e um limite de 12%. No primeiro ano, o índice é baseado no S&P 500 e aumenta 30% no ano. O ganho total de Harry é limitado a 12%, porque o ganho total da taxa de participação excede esse valor (70% de 30% = 21%).

Alguns contratos manterão os ganhos de um ano e redefinirão os limites a cada ano, enquanto outros calculam ganhos de forma cumulativa pelo prazo do contrato. A lei estadual exige que os contratos indexados forneçam aos investidores pelo menos uma pequena quantia de juros garantidos como forma de consolo, se o índice de referência subjacente não subir durante o prazo.

Como são tributadas as anuidades indexadas?

Os contratos de anuidade indexados por ações são tributados da mesma maneira que qualquer outro tipo de anuidade. Todo o dinheiro dentro desses veículos aumenta diferido de impostos até você receber as distribuições. Todas as distribuições são relatadas e tributadas como renda ordinária, e qualquer distribuição realizada antes dos 59 anos e meio é avaliada pelo IRS como uma multa adicional de 10% pela retirada antecipada.

O valor do prêmio pago nesses contratos é contabilizado como uma declaração de principal isenta de impostos e é incluído em cada pagamento periódico proporcionalmente à razão de exclusão (a razão de contribuição principal versus valor atual do contrato). Se você comprar um contrato de US $ 50.000 e ele aumentar para US $ 75.000, quando você começar a receber distribuições periódicas, 2/3 de cada distribuição serão contados como retorno do principal.

Métodos de pagamento

As anuidades indexadas oferecem as mesmas opções de pagamento que qualquer outra forma de anuidade, incluindo:

• Vida conjunta. O mesmo que vida útil, exceto que os pagamentos duram até que ambos os beneficiários estejam mortos. Os planos de pagamento em conjunto são calculados atuarialmente com base nas duas expectativas de vida.
• Vida reta. Você receberá um pagamento em dólar periódico definido até a morte. Essa forma de pagamento oferece o pagamento periódico mais alto, mas a seguradora mantém o saldo do contrato se você falecer antes de receber de volta o valor total do contrato, mesmo se você receber menos do que o prêmio original.
• Vida com período certo. Você receberá um pagamento periódico em dólar definido até sua morte ou o final de um período de tempo definido, como 20 anos, o que ocorrer depois. Período: certas opções protegem os beneficiários da perda de valores contratuais para a companhia de seguros devido a uma morte prematura.
• Vida conjunta com período certo. Você e seu co-beneficiário receberão um pagamento periódico definido que termina com o final da morte de ambos beneficiários ou no final desse período, como 20 anos.
• Montante fixo. Você simplesmente retirará todo o valor do contrato de uma só vez e pegará o dinheiro ou o moverá para um plano de anuidade diferente.
• Retirada sistemática. Você receberá periodicamente uma quantia específica em dólar ou porcentagem do valor do contrato. Esse plano é frequentemente usado para distribuições mínimas obrigatórias da IRA em contratos qualificados.

Você deve considerar uma anuidade indexada?

As anuidades indexadas devem ser consideradas por qualquer investidor que busca retornos mais altos do que os oferecidos pelos instrumentos tradicionais garantidos, mas não pode se arriscar a perder o principal. No entanto, você deve estar confortável o suficiente para absorver a perda de quaisquer ganhos reais se o índice de referência subjacente no qual o contrato se baseia não tiver um bom desempenho durante a vigência do contrato. Os investidores mais velhos que ainda precisam de alguma exposição a ações são os principais candidatos a esses veículos.

Uso adequado de anuidades indexadas em seu portfólio

Realmente não há regras definidas sobre como elas devem ser posicionadas dentro de uma carteira de aposentadoria. Um exemplo possível poderia ser um investidor com um portfólio de US $ 500.000 investido inteiramente em CDs e anuidades fixas. Provavelmente, essa pessoa poderia se beneficiar de um contrato de longo prazo com maior limite e taxa de participação, a fim de fornecer proteção contra a inflação.

Cuidado com golpes e fraudes

Embora as anuidades indexadas por ações sejam certamente produtos apropriados para muitos investidores conservadores, há vários agentes de seguros e consultores financeiros sem escrúpulos que comercializam agressivamente esses veículos para idosos sem instrução e tentam fazê-los liquidar todos os seus ativos e colocá-los dentro desses contratos.

Embora esses contratos geralmente tenham alguma liquidez, geralmente não devem ser o único tipo de veículo usado em uma carteira de aposentadoria. Em muitos casos, esses profissionais de marketing passam por consultores seniores em alguma função oficial, geralmente obtendo uma credencial financeira frágil que pode ser obtida com apenas uma ou duas semanas de estudo. Em seguida, eles convidam um grande grupo de idosos para um "almoço de força", onde o público recebe uma refeição grátis em troca de um discurso de vendas de alta potência divulgando as vantagens ilimitadas dos produtos indexados.

Muitas vezes, o público é fortemente pressionado a mover seus ativos para esses produtos no local, sem gastar tempo para refletir sobre isso. Essa prática foi examinada de perto pelos reguladores federais e estaduais e também está sendo monitorada de perto pela SEC. Cuidado com qualquer convite recebido, oferecendo um almoço grátis e a oportunidade de "garantir" sua aposentadoria vitalícia.

Palavra final

As anuidades indexadas por ações podem fornecer uma exposição de mercado valiosa para investidores conservadores, mas também podem ser facilmente mal utilizadas. Aqueles que podem se beneficiar desses produtos devem ter certeza de que compreendem completamente todas as regras e restrições do contrato. Para obter mais informações sobre anuidades indexadas, consulte seu agente de seguro de vida ou um consultor financeiro confiável.

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