Índice de Preços ao Consumidor (IPC) como Medida da Inflação - Como é Usado

O CPI é um dos números mais importantes calculados pelo Bureau of Labor Statistics (BLS). Ele reflete a taxa de inflação que ocorreu de um período para outro, permitindo que você entenda por que seus dólares compram menos hoje do que ontem. O Federal Reserve usa o índice para definir a política monetária, e o Congresso o considera ao determinar os ajustes de custo de vida dos benefícios e impostos federais.

Aqui está o que você precisa saber para entender a CPI e como ela afeta a economia de nosso país - e seus resultados.

Qual é o CPI?

Em termos simples, o Índice de Preços ao Consumidor é uma medida ponderada da variação de preços pagos pelos consumidores típicos por uma coleção representativa de bens e serviços ao longo do tempo. O BLS usa uma combinação de dados de amostragem e análise estatística para estabelecer o preço de uma categoria fixa de bens e serviços consumidos por uma unidade familiar durante um período específico. Uma comparação do preço do índice para duas datas do calendário fornece uma aproximação aproximada da inflação entre os dois períodos.

Três índices de preços ao consumidor separados, embora relacionados, são publicados a cada mês:

IPC para todos os consumidores urbanos (IPC-U). Este número representa os hábitos de compra dos residentes urbanos e metropolitanos. Não inclui trabalhadores rurais, aqueles que vivem fora da Área Estatística Metropolitana (MSA), militares ou aqueles em instituições como prisões e hospitais.
CPI para assalariados urbanos e trabalhadores de escritório (CPI-W). Esse índice, enquanto usa os mesmos dados de preços, é um conjunto menor da população do CPI-U que inclui trabalhadores de escritório, vendas, serviços e construção, junto com trabalhadores. Não estão incluídos neste cálculo trabalhadores profissionais e assalariados, aposentados, trabalhadores em regime de meio período e trabalhadores independentes e desempregados.
CPI encadeado para todos os consumidores urbanos (C-CPI-U). O CPI encadeado, criado em 2002, baseia-se na premissa econômica de que os consumidores substituem itens com preços mais altos por produtos similares a preços mais baixos. Em outras palavras, os consumidores aceitam qualidade inferior por custos mais baixos. Esse índice usa a mesma população e itens comprados que o CPI-U, mas o ajusta para refletir os bens e serviços substitutos de menor preço. Como conseqüência, o C-CPI-U é sempre menor que o CPI-U.

Além dos três principais índices de CPI, o BLS publica subconjuntos mensais ou bimestrais de índices apropriados para regiões específicas e MSAs, além de produtos e serviços selecionados para o CPI-U e CPI-W.

História da CPI

O precursor do IPC, o Índice de Custo de Vida, foi criado para ajudar a resolver a agitação trabalhista após a Primeira Guerra Mundial. Devido à guerra, os preços dos bens aumentaram quase 19% ao ano entre 1917 e 1919, enquanto os salários estagnaram. Como conseqüência de problemas trabalhistas, especialmente nas cidades de construção naval, o Conselho de Ajustamento ao Trabalho da Construção Naval e o Conselho Nacional do Trabalho de Guerra instruíram o BLS a desenvolver um índice de custo de vida que incluísse “alimentos, roupas, aluguel, combustível e luz, móveis e bens diversos."

Sob o Departamento do Trabalho, o BLS desenvolveu e relatou o Índice de Custo de Vida pela primeira vez em 1919. Era um resumo semestral dos dados de preços de certos bens e serviços (uma “cesta de mercado”) comprada por salário. - famílias de aprendizagem em 32 cidades, e pretendia-se representar o custo de vida dos assalariados industriais médios em cada área urbana. A comparação de índices de datas diferentes ou cidades separadas forneceu o aumento relativo dos salários necessário para manter o mesmo padrão de vida de período para período ou em uma cidade versus outra.

Em 1935, o BLS introduziu sua versão inicial do CPI, que calculava mais itens e combinava os dados de cidades individuais para desenvolver uma única figura composta. Nos anos subsequentes, as informações coletadas foram modificadas e ampliadas para melhor representar um consumidor urbano típico e a mudança no valor do dólar para o país como um todo.

Enquanto o IPC é geralmente chamado de Índice de Custo de Vida, o IPC não pode ser usado para comparar o custo de vida de uma área para outra. O governo federal não publica mais um Índice oficial de custo de vida. No entanto, essas comparações estão prontamente disponíveis em fontes privadas, incluindo empresas imobiliárias nacionais e especialistas em realocações..

Como o CPI é calculado

Embora o processo por trás da CPI seja fácil de entender, o procedimento para calcular a medida exige uma extensa coleta de dados, técnicas sofisticadas de amostragem e confiança em certas premissas teóricas. O esforço necessário para coletar os dados por trás dos cálculos é extraordinário e contínuo. O processo inclui:

Construindo uma "cesta de mercado". Usando os dados das Pesquisas de Despesas do Consumidor coletadas ao longo de dois anos, o BLS determina a identidade e as quantidades de todos os bens e serviços adquiridos por uma determinada população - por exemplo, todos os trabalhadores urbanos (CPI-U). O BLS classifica esses itens em mais de 200 categorias e oito grupos principais: Alimentos e Bebidas, Habitação, Vestuário, Transporte, Assistência Médica, Recreação, Educação e Comunicação e Outros Bens e Serviços. Os itens excluídos incluem bens ou serviços gratuitos - incluindo aqueles fornecidos pelo governo sem nenhum custo - investimentos, seguro de vida, casas ou presentes em dinheiro para indivíduos ou instituições de caridade.
Ponderação de cada item na cesta. O BLS atribui uma porcentagem específica do total de despesas do período a cada item, fixando os itens e sua participação proporcional nos custos da cesta de mercado. A composição e a porcentagem da cesta raramente mudam - isso é conhecido nas estatísticas como um "índice de preço de peso fixo" - para que seja mais fácil comparar preços entre diferentes períodos. Quando um ajuste na cesta de mercado se torna necessário, o BLS substitui um item que mais se assemelha ao produto ou serviço antigo.
Cálculo dos custos da cesta. O BLS coleta dados de mercado em cerca de 80.000 itens por mês. Cada item é rastreado pelos trabalhadores do BLS que ligam ou visitam milhares de lojas e empresas de serviços para desenvolver o preço médio do mês. Como os itens e suas porcentagens de custo são fixos, a única variável de período para período é o preço do item. A soma da alteração nos preços de cada item de um período para outro reflete a alteração total do preço entre os períodos.
Computando o Índice de Preços ao Consumidor. É necessário um "ano base" para calcular o índice. O ano base é o primeiro ano de uma série e se torna o ponto de partida para comparação com outros anos. O IPC no ano base é sempre igual a 1,0, ou 100% do custo da cesta de compras. Embora qualquer ano passado possa ser usado como ano base para o cálculo, o BLS atualmente usa o nível de índice médio do período de 1982 a 1984. O capítulo 17 do Manual de métodos do BLS fornece mais explicações e exemplos de cálculos de CPI.

O IPC e a taxa de inflação

Para a maioria dos propósitos, as diferenças no IPC de um período para o outro são uma representação adequada da inflação, pois afeta os consumidores através do aumento dos preços. Outros índices podem ser mais precisos para fins como entender como a inflação afeta o produto interno bruto (PIB) (deflator do PIB), importações e exportações (IPP) ou salários e ordenados (ICE).

A taxa de inflação é o aumento percentual nos preços de bens e serviços ao longo do tempo. É calculado dividindo a diferença entre o IPC do ano base e o ano de comparação pelo IPC do ano base e multiplicando o resultado por 100. O BLS fornece uma calculadora on-line fácil de usar que faz o trabalho pesado para você. A calculadora apresenta a diferença no poder de compra de um período para outro, que pode ser facilmente traduzido em uma taxa de inflação.

Por exemplo, US $ 1.000,00 em janeiro de 2010 têm o mesmo poder de compra que US $ 1.161,64 em janeiro de 2019. Para converter essas informações na taxa de inflação, você:

Determine a diferença entre o poder de compra em cada data: $ 1.161,64 - $ 1.000,00 = $ 161,64
Divida a diferença ($ 161,64) pelo poder de compra inicial ($ 1.000,00) e multiplique por 100 para determinar a taxa de inflação durante o período: ($ 161,64 .6 $ 1.000,00) x 100 = 16,164%

Como o CPI é usado?

A CPI afeta milhões de cidadãos e não cidadãos através do seu uso como indicador econômico e uma escada rolante de pagamento em acordos de negociação coletiva, contratos de trabalho pessoal, arrendamento de imóveis e equipamentos a longo prazo e programas de assistência governamental.

1. Indicador Econômico

O IPC é o índice mais popular e vital usado para medir a inflação e é especialmente importante na administração das políticas monetárias e fiscais governamentais.

Política monetária. Administrada pelo Federal Reserve System, a política monetária regula a oferta monetária do país - em outras palavras, quanto dinheiro as pessoas gastam, também conhecida como demanda. As ferramentas políticas do Fed incluem o estabelecimento de taxas de juros e a compra e venda de dívida do governo.
Politica fiscal. O Congresso e o presidente estabelecem a política orçamentária dos Estados Unidos por suas decisões sobre impostos e gastos do governo. Impostos altos e baixos gastos reduzem o crescimento econômico, enquanto impostos baixos e altos gastos promovem aumentos do PIB.

Às vezes, as duas políticas podem entrar em conflito, como quando o Federal Reserve aumenta as taxas de juros e o Congresso aumenta os gastos do governo. Idealmente, ambos os sistemas estão sincronizados, tentando diminuir a taxa de inflação ou evitar a calamidade de uma depressão..

As economias raramente são estáveis, alternando períodos de inflação (mais dinheiro que bens, causando aumento de preços) e deflação (mais bens que dinheiro, causando queda de preços). Muito de ambos pode ter efeitos devastadores na economia de um país, medidos pelo PIB:

Inflação. Historicamente, o Federal Reserve tentou manter a inflação em torno de 2% ao ano. A maioria dos economistas acredita que um baixo nível de inflação é positivo para o crescimento, pois os consumidores com mais dinheiro provavelmente aumentarão o consumo de bens e serviços. O aumento das vendas incentiva as empresas a investir em equipamentos e funcionários para aumentar a produtividade e os lucros. Embora os preços aumentem devido à maior demanda por produtos - em outras palavras, a demanda excede a oferta - o aumento é relativamente leve. Ao mesmo tempo, a inflação excessiva, às vezes chamada de "galope" ou "hiperinflação", quando os aumentos de preços excedem 10% ao ano, pode destruir as economias e derrubar governos..
Deflação. Quando a demanda por bens e serviços é menor que sua oferta, os preços caem. É mais provável que os consumidores acumulem seu dinheiro, esperando novas reduções no futuro. A queda nas vendas leva a ciclos de aumento do desemprego e falhas nos negócios. Durante a Grande Depressão, o PIB global caiu 15%, a produção industrial 46% e o comércio exterior 70%, enquanto o desemprego aumentou 33% no mundo e 25% nos Estados Unidos..

Das duas condições, a deflação é a mais devastadora, pois há limites para as medidas que o governo pode usar para incentivar o crescimento; não pode diminuir as taxas de juros abaixo de zero, por exemplo. Sem as informações fornecidas pelo IPC e índices similares, qualquer tentativa de controlar a inflação ou a deflação pode ser impossível.

2. Escada rolante de pagamento

Os acordos de negociação coletiva entre grupos de trabalhadores e empregadores normalmente cobrem vários anos. Um aumento automático semestral ou anual do salário básico - um processo conhecido como “indexação” - mantém o poder de compra negociado no contrato. O ajuste é chamado de Ajuste do Custo de Vida, ou COLA.

O CPI também é usado como um método para aumentar os valores de pagamento para uma variedade de contratos de longo prazo, incluindo arrendamentos de imóveis e equipamentos. Por exemplo, empreiteiros são especialmente vulneráveis a aumentos imprevistos nos custos de materiais durante projetos de longo prazo. Como conseqüência, os contratados freqüentemente incluem um aumento automático nos termos de pagamento do contrato se o CPI exceder um determinado nível. Como Frank Rebori, vice-presidente de um fabricante de equipamentos de tratamento de águas residuais, explica no WaterWorld: “Quando uma cláusula de escalação é utilizada, as ofertas recebidas podem estar mais alinhadas com os preços atuais e razoavelmente esperados no futuro. Isso elimina a necessidade dos licitantes de aumentar suas propostas para dar conta de alguma futura variável desconhecida. ”

Muitos programas federais e estaduais de assistência social e direitos incluem provisões para aumentos automáticos nos valores dos benefícios com base nas alterações no IPC:

Programas Federais de Bem-Estar. Dos seis programas federais de assistência social - Assistência Temporária para Famílias Carentes (TANF), Medicaid, Programa de Seguro de Saúde da Criança (CHIP), Programa de Assistência Nutricional Suplementar (SNAP), Crédito de Imposto de Renda Agregado (EITC) e Programa de Voucher de Escolha de Moradia - apenas o SNAP e o EITC são indexados à inflação. Congressos e governos estaduais estabelecem financiamento e benefícios para os outros programas.
Programas federais de direitos. Somente aqueles que fizeram contribuições através de impostos sobre a folha de pagamento são elegíveis para esses programas - a saber, Seguro Social, Medicare, seguro-desemprego e remuneração do trabalhador. Geralmente, os prêmios e benefícios são escalados para levar em conta a inflação.

3. O IPC e impostos

Em 1981, o Congresso aprovou a Lei de Recuperação Econômica, que determinava aumentos nos valores de isenção pessoal e dedução padrão e ampliava os escalões de impostos, de acordo com o aumento do CPI. A Lei de Reforma Tributária de 1986 reafirmou a indexação. Em 2016, o Instituto de Tributação e Política Econômica encontrou mais de 40 provisões no código tributário vinculadas à inflação.

Enquanto a escalação obrigatória continua sob as leis de cortes fiscais e empregos de 2017, a nova lei substituiu o C-CPI-U pelo CPI-U usado anteriormente. A Bloomberg Opinion chamou a mudança de "Grande Aumento Permanente de Impostos", cuja natureza regressiva afetará mais os contribuintes nos escalões mais baixos. Isso ocorre porque a inflação aumenta a quantidade de renda em dólar sem um aumento semelhante no poder de compra. O aumento da renda obriga os contribuintes a aumentarem sua faixa de renda, o que significa que eles pagam mais impostos, embora seus dólares tenham menos poder de compra.

Quatorze dos 34 estados com faixa de imposto de renda também empregam indexação no CPI, de acordo com a Fundação Fiscal. No entanto, as taxas de imposto sobre a propriedade, os níveis de isenção de propriedade e os impostos especiais de consumo geralmente permanecem fixos, embora o ativo subjacente aumente a inflação todos os anos e gere mais receita tributária. Essa prática permite que os políticos implementem um “aumento inflacionário de impostos” sem despertar a reação dos eleitores típica de aumentos explícitos de impostos.

A indexação, quando implementada adequadamente, preserva os contribuintes do poder de compra que, de outra forma, poderiam perder com a tributação. Sem a indexação, um aumento salarial refletindo um ajuste no custo de vida poderia levar um contribuinte a uma faixa tributária mais alta e resultar em perda de poder de compra. Os aumentos inflacionários de impostos afetam desproporcionalmente os assalariados de baixa e média renda, devido aos colchetes mais estreitos na extremidade inferior do cronograma do colchete de impostos.

4. O IPC e a Segurança Social

Em 1973, o Congresso aprovou a Lei Pública 92-336, que altera a Lei de Seguridade Social de 1935 para adicionar um aumento automático do custo de vida com base no CPI-W. O aumento é calculado por:

Considerando a diferença entre o CPI-W médio por três meses do terceiro trimestre do ano atual e o CPI-W médio por três meses do terceiro trimestre do ano passado, foi feito um ajuste COLA
Dividindo essa diferença pelo IPC do ano passado, foi feito um ajuste no COLA, multiplicado por 100

Por exemplo, o CPI-W médio para 2017 e 2018 foi 239.668 e 246.352, respectivamente. Arredondado para o décimo mais próximo de 1%, o aumento para 2018 é: (246.352 - 239.668) ÷ (239.668 x 100) = 2,8%.

As preocupações com a viabilidade futura da Seguridade Social aumentaram nos últimos anos. Várias reformas no programa foram sugeridas, mas nenhuma mudança significativa foi promulgada. Uma proposta comum é substituir o C-CPI-U pelo CPI-W atualmente usado para calcular os aumentos de COLA. Isso reduziria os custos, já que o primeiro é sempre uma porcentagem mais baixa. Se a substituição for implementada, pagamentos reduzidos equivalerão a US $ 116,4 bilhões entre 2016 e 2026, de acordo com um relatório do Escritório de Orçamento do Congresso. Esta proposta é politicamente controversa, com oponentes que variam da AARP a organizações conservadoras de impostos.

Alguns propuseram um novo CPI para os cálculos do COLA da Seguridade Social, o Índice de Preços ao Consumidor para Idosos (CPI-E), que usaria a mesma cesta de produtos e serviços, mas aplicaria um sistema de classificação diferente para refletir os hábitos de consumo dessas idades 62 e acima. Embora essa substituição aumente o pagamento anual aos aposentados, ela drenará o Fundo de Seguridade Social mais rapidamente do que o atual CPI-W.

Críticas ao IPC como indicador de inflação

O Índice de Preços ao Consumidor é frequentemente criticado por superestimar a inflação, principalmente devido à composição fixa das cestas de mercado. Os críticos afirmam que o cálculo não responde adequadamente aos consumidores que substituem regularmente bens e serviços de qualidade inferior ou superior aos identificados em uma cesta de mercado. Todos os índices de preços têm uma lacuna semelhante com sua incapacidade de lidar com variações de qualidade ou novas tecnologias.

O que os críticos não conseguem reconhecer é que o IPC é, por necessidade, uma média que representa um composto de consumidores em todo o país. É possível - até provável - que o custo de vida aumente a taxas diferentes para diferentes consumidores. Como resultado, é improvável que as características assumidas e os padrões de consumo de qualquer grupo específico de consumidores representem precisamente os de um indivíduo específico.

O Federal Reserve Bank de Nova York, respondendo aos ataques ao CPI, declarou que as alternativas "têm problemas substantivos próprios, sugerindo que o CPI, embora defeituoso, ainda é nosso indicador mais confiável de mudanças na inflação".

Palavra final

Em 2019, a América comemora o 100º aniversário da CPI. No século passado, as técnicas e teorias de apoio à CPI mudaram para representar melhor uma família típica em um mundo moderno. No entanto, o índice é discutido - e discutido - nos salões do governo e da academia, bem como na mesa de jantar da família, onde os pais se perguntam por que continuam excedendo seus orçamentos..

No entanto, mesmo os oponentes mais vociferantes da medida concordam que as informações fornecidas pela CPI levam a uma economia menos volátil, menor agitação trabalhista e social e programas estáveis de assistência governamental.

Você já considerou o efeito da inflação sobre sua renda e custo de vida? Você tem alguma sugestão para tornar a CPI mais representativa da experiência do cidadão comum?