Estratégias e estilos de investimento - Você é um investidor alfa ou beta?
Qual é a diferença? Vamos dar uma olhada em cada estilo de investimento e então você pode decidir qual melhor se adequa às suas necessidades.
The Alpha Investor
Você sempre ouvirá investidores ativos se referirem ao seu "alfa". Este é basicamente o valor pelo qual eles excederam (ou tiveram um desempenho inferior) ao seu índice de referência. Por exemplo, se você investe principalmente em ações dos EUA, pode usar o índice S&P 500 como referência.
Se o S&P 500 subisse 5% em um determinado período de tempo, mas seu portfólio aumentasse 8%, seu alfa seria +3. Se, por outro lado, seu portfólio subisse apenas 3%, seu alfa seria -2. Alfa é basicamente a quantia pela qual seu retorno supera ou atrasa um índice com um perfil de risco semelhante.
A maioria dos investidores, dada a escolha, adoraria vencer o índice todos os anos. Por que você gostaria de concordar em corresponder o índice quando poderia tentar excedê-lo? Bem, os investidores beta podem argumentar que muito poucos, se houver, gerentes ativos regularmente vencem o índice e que muitos realmente têm um desempenho inferior. Então, por que se preocupar em tentar?
O Investidor Beta
"Beta" refere-se ao grau em que um determinado investimento ou carteira é mais ou menos volátil do que seu índice de referência. Um fundo com um coeficiente beta de 1 implica que ele se moverá com o mercado. Um fundo com beta menor que 1 será menos volátil que o mercado; um fundo com beta maior que 1 será mais volátil que seu índice de referência.
Os investidores beta são geralmente investidores passivos. Eles não estão procurando superar os mercados. Eles preferem adotar a abordagem "se você não pode vencê-los, junte-se a eles", para investir. Eles aceitarão retornos que simplesmente correspondem ao índice de sua escolha, porque esperam que os mercados aumentem ao longo de sua vida útil de investimento, como historicamente.
Isso levanta a questão: e se essas tendências históricas não se mantiverem verdadeiras? E se os mercados mergulharem, especialmente dentro de alguns anos de aposentadoria? Um dos problemas com a correspondência do índice é que você terá períodos de retornos negativos. Você pode realmente perder dinheiro por longos períodos de tempo, como muitos investidores passivos têm durante o período de 2000 a 2010.
Os investidores beta simplesmente nos lembram que precisamos reduzir nossa tolerância ao risco de investimento à medida que envelhecemos, para que não sejam investidos fortemente em ações durante os cinco anos antes de nos aposentarmos (ou seja, alocação de ativos da carteira de investimentos pessoais). Eles também advertem que, para que essa estratégia funcione, você precisa ser capaz de aguentar as crises. Se você vender durante esses períodos de retirada, é provável que acabe com retornos negativos. Para corresponder ao índice, você deve permanecer com ele.
Retornos absolutos
Muitos investidores, inclusive eu, não estão muito preocupados com o desempenho em relação a qualquer índice. Eles só querem ver seu dinheiro suado crescer com o tempo com a tomada inteligente de decisões de investimento. Perder 8% em um ano em que o mercado caiu 14% é um conforto frio para o investidor de retorno absoluto.
Retornos absolutos referem-se simplesmente à quantidade que seu portfólio aumentou ou diminuiu durante um determinado período de tempo, independentemente da performance de qualquer índice nesse período. Mas como você obtém retornos absolutos consistentemente positivos? Provavelmente existem centenas de respostas para essa pergunta. A chave é encontrar o estilo de investimento que funciona para você.
Qual é melhor?
Os investidores alfa e beta podem ser muito apaixonados por defender o estilo de investimento escolhido. Os investidores da Alpha afirmam que muitas pessoas conseguem superar os índices regularmente. Eles não estão interessados em simplesmente corresponder ao índice e odeiam a ideia de perder dinheiro.
Os investidores beta acreditam que os índices gerais do mercado de ações serão positivos ao longo do tempo, para que se sintam confortáveis gradualmente aumentando suas posições e permanecendo firmes no longo prazo. Eles acreditam que retornos negativos por um curto período de tempo fazem parte do custo do investimento. Eles estão confiantes de que estarão à frente e terão o dinheiro necessário para se aposentar.
Experimente uma abordagem híbrida
Alguns investidores estão empenhados em procurar alfa. Outros não confiam em sua capacidade de obter alfa, por isso seguem a rota beta. Ambos são aceitáveis contanto que eles estejam trabalhando. Se você está tentando usar um estilo de investimento beta, mas não consegue tirar os dedos do botão de venda, convém observar algumas estratégias alfa ou tentar uma abordagem híbrida.
Existem infinitas combinações de estratégias de investimento híbridas. Você pode dividir seu capital de investimento em dois pools, usando um estilo beta com metade e um estilo alfa com a outra metade. Veja qual apresenta melhor desempenho ao longo de um ano. Qual deles fez você se sentir mais confortável? Você poderia experimentar uma estratégia alfa diferente para ver se funciona melhor para você?
Palavra final
No final, os investidores precisam colocar seu dinheiro para trabalhar de uma maneira que se ajuste à idade, ao conjunto de habilidades, à renda e à tolerância a riscos. Pode levar algum tempo, mas descobrir o que funciona para você é a melhor maneira de se tornar um investidor de sucesso.
Qual é o seu estilo de investimento: alfa, beta ou híbrido?
(crédito da foto: marekuliasz)
