O que são Bitcoins - Prós e Contras, Oportunidades de Investimento

O crescimento da Internet e a proliferação de transações digitais expuseram muitas limitações às moedas e sistemas de câmbio tradicionais no mundo eletrônico sem fronteiras. As limitações atuais incluem altas despesas, atrasos de tempo e riscos de segurança. Essas limitações são particularmente flagrantes quando as transações envolvem partes de cada lado do globo, diferentes moedas nacionais e produtos complexos.

A idéia de uma moeda internacional - independente de um país ou banco central e projetada para uma economia globalizada - fascina economistas, executivos de negócios, especialistas em computação e defensores do governo há anos. A moeda ideal daria anonimato aos seus titulares, proteção contra inflação e segurança contra roubo e fraude. Esses ideais levaram ao conceito de moeda digital, permitindo que o conceito de caixa ou equivalente a ser usado pela Internet.

O Bitcoins (BTC), o resultado mais recente e mais popular dos esforços para criar uma moeda digital prática, apareceu pela primeira vez em 2009 com uma edição inicial de 2.625.000. Em 7 de dezembro de 2013, havia 12.091.050 BTCs, cada um com um valor de US $ 736,61 USD.

O site Shopify listou recentemente 75 revendedores especializados que aceitam bitcoins, e a Forbes anunciou seus "Top 10 Bitcoin Merchant Sites", incluindo o desenvolvedor de software para desenvolvimento de sites WordPress. Até o Baidu, Inc., o maior mecanismo de busca da China, aceitou bitcoins até o banco central do país proibir o uso ou a propriedade da moeda por instituições financeiras.

Descrição de Bitcoins

De acordo com Anthony Gallippi, CEO do processador de pagamentos Bitpay, "o Bitcoin é uma opção mais segura, rápida e acessível para a transferência de fundos". Em termos técnicos, os bitcoins são uma moeda virtual descentralizada, baseada em matemática, finita, verificável, de código aberto e que depende da criptografia para segurança.

Os proponentes da nova moeda afirmam que:

O pagamento instantâneo pode ser feito para qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo
As transações não podem ser revertidas por qualquer motivo
Terceiros são desnecessários
O fornecimento de bitcoins não pode ser manipulado por nenhum governo, banco, organização ou indivíduo

Mineração

Bitcoins são criados em blocos de 50 bitcoins através de um processo chamado “mineração” - o que equivale a um pagamento por serviços prestados à rede descentralizada através do processamento de transações. No idioma do leigo, uma transação - uma parte transferindo bitcoins para uma segunda parte - ocorre eletronicamente entre a “carteira” de cada parte - o nome dos arquivos digitais públicos nos quais as respectivas partes ou proprietários de carteiras mantêm chaves de criptografia privadas para provar a propriedade de a carteira.

As transações são processadas por computadores da rede (mineradores de bitcoin) em um razão pública compartilhada chamada "cadeia de blocos". A cadeia de blocos é mantida em toda a rede, de acordo com regras criptográficas específicas, e cada transação deve ser verificada por outros computadores (nós) na rede antes de ser confirmada. Depois que os computadores da rede (os "mineradores") concluem os algoritmos cada vez mais complexos associados a cada transação, os proprietários dos computadores de mineração ganham um número fixo de bitcoins.

Essencialmente, a transação de bitcoin é auditada no mínimo seis vezes por computadores diferentes na rede antes da confirmação da transferência para os proprietários da carteira. Isso garante que:

A carteira de transferência de bitcoins possui bitcoins suficientes para concluir a transação.
O número apropriado de bitcoins é transferido de uma carteira para a outra, concordando e confirmando o número total de bitcoins pendentes permanece o mesmo.
O saldo do bitcoin em cada carteira está correto após a transferência, confirmando novamente que o total de bitcoins pendentes está correto.

Cada computador que verifica a transação adiciona sua própria sequência de números à cadeia de blocos. À medida que as transações aumentam, o poder de computação necessário para concluir cada transação também aumenta devido à cadeia de blocos mais longa e à maior complexidade dos algoritmos necessários para concluir cada operação..

Mineração - processamento de transações para a rede bitcoin - é o único método pelo qual novos bitcoins são criados. À medida que o número de bitcoins pendentes (não emitidos) diminui e o número de transações de bitcoin aumenta, o minerador de bitcoin precisa gastar mais energia do computador para concluir cada transação. Essa é a conseqüência planejada da fixação do número de bitcoins emitidos para 21.000.000 de BTC, estabelecendo assim a taxa na qual os futuros blocos de BTC são emitidos em uma taxa decrescente com base no número de BTCs pendentes.

Por exemplo, quando houver 17.718.750 BTC em circulação, 6,25 BTC / bloco serão emitidos em relação aos 50 BTC / bloco inicialmente emitidos. De acordo com Kenneth Slaughter, CEO da Virtual Mining Corp, “em 2009, as pessoas poderiam extrair 50 moedas a cada 10 minutos. Até o final de 2012, esse valor foi reduzido pela metade para 25 moedas. ”

O potencial dos Bitcoins

Embora o número de bitcoins e seu valor tenham aumentado desde a sua introdução, pode ser útil comparar bitcoins com outros métodos de pagamento eletrônico.

Volumes de transação

No ano fiscal encerrado em outubro de 2013, houve US $ 8 bilhões em transações em bitcoins. Por outro lado, o Bank of America, o PayPal, a Western Union, a Automated Clearing House (ACH) e a Fedwire processaram 132 milhões de transações coletivamente, totalizando US $ 599 trilhões em 2012, como testemunha Jennifer Shasky Clavery, do Departamento de Tesouraria dos Estados Unidos. em novembro de 2013.

Capacidade de transação

Gallippi, também testemunhando perante o Subcomitê Bancário do Senado, ao mesmo tempo que Clavery, contrastou a diferença entre a capacidade existente de processadores para lidar com transações de bitcoin em comparação com o processamento de cartão de crédito. Ele observou que a rede de cartões de crédito Visa pode lidar com 20.000 transações por segundo em todo o mundo, enquanto o Bitcoin tem capacidade para lidar com sete transações por segundo, e atualmente calcula a média de apenas uma transação por segundo. Ele também afirmou que a oferta monetária global de bitcoins é de cerca de US $ 5 bilhões hoje, em comparação com US $ 70 trilhões na oferta monetária M2 global.

Vantagens dos Bitcoins

Os Bitcoins têm um longo caminho a percorrer antes de se tornar uma alternativa séria aos sistemas de transações eletrônicas existentes, mas fornecem vantagens reais aos usuários:

1. Proteção contra fraude de pagamento
Bitcoins são digitais e não podem ser falsificados ou revertidos arbitrariamente pelo remetente, como ocorre com as devoluções de cartão de crédito.

2. Possibilidade reduzida de roubo de identidade
Quando você entrega seu cartão de crédito a um comerciante, ele concede acesso a sua linha de crédito completa, mesmo que a transação seja por uma pequena quantia. Os cartões de crédito funcionam com base em "recebimento", onde a loja inicia o pagamento e retira o valor designado da sua conta. Os Bitcoins usam um mecanismo de "envio" que permite ao detentor do bitcoin enviar exatamente o que deseja ao comerciante ou destinatário, sem mais informações. Além disso, bitcoins não exigem nomes - apenas IDs de carteira digital.

3. Transferências diretas para liquidação imediata
A compra de imóveis geralmente envolve vários terceiros, atrasos e pagamento de taxas. De várias maneiras, a cadeia de blocos de bitcoin é como um "grande banco de dados de direitos de propriedade", diz Gallippi. Os contratos de Bitcoin podem ser projetados e aplicados para eliminar ou adicionar aprovações de terceiros, referenciar fatos externos ou ser concluídos em uma data ou hora futura por uma fração da despesa e tempo necessários para concluir as transferências tradicionais de ativos.

4. Acesso a mercados historicamente inacessíveis
Existem aproximadamente 2,2 bilhões de pessoas com acesso à Internet ou telefones celulares que atualmente não têm acesso aos sistemas de intercâmbio tradicionais. Esses indivíduos estão preparados para o mercado de bitcoin. O sistema M-PESA do Quênia, um serviço de transferência de dinheiro e microsseguro baseado em telefone celular, anunciou recentemente um dispositivo de bitcoin, com um em cada três quenianos agora possuindo uma carteira de bitcoin.

5. Taxas mais baixas
Geralmente, não há taxas de transação para trocas de bitcoin porque o minerador de bitcoin é compensado pela rede com bitcoins recém-emitidos. Embora não haja taxa de transação de bitcoin, muitos observadores esperam que a maioria dos usuários contrate um serviço de terceiros, como o Coinbase, em vez de criar e manter suas próprias carteiras de bitcoin. Esses serviços funcionam como o Paypal para usuários de dinheiro ou cartão de crédito, fornecendo o sistema de troca on-line de bitcoin e, como tal, provavelmente cobram taxas. É interessante notar que o Paypal não aceita ou transfere bitcoins.

Limitações e riscos de Bitcoins

Os críticos de bitcoins variam de economista e escritor do New York Times, Paul Krugman, a David Weidner, do MarketWatch, que afirma que os defensores de bitcoins são essencialmente erros de ouro: “A classe mais paranóica de investidores. Eles estão tentando esconder o que acreditam ser hiperinflação. Eles não confiam no Fed. Eles não confiam no governo. Eles não confiam nos bancos centrais. ”

Eles e outros levantam uma série de preocupações, algumas das quais são obstáculos substanciais à moeda on-line, enquanto outras podem ser resolvidas à medida que o sistema amadurece..

1. Financiamento de atividades ilegais e imorais

Alguns acreditam que o apelo do bitcoin é que ele pode ser usado anonimamente para atos ilegais ou anti-sociais. De acordo com Mercedes Kelley Tunstall, da Ballard Spahr LLP, "o Bitcoin construiu sua reputação e estruturou sua moeda virtual para ser tanto antigovernamental quanto anti-establishment".

Em 2 de outubro de 2013, o FBI fechou o famoso site Silk Road, apreendendo mais de 144.000 BTC no valor de US $ 28 milhões. De acordo com Paul Smocer, presidente da BITS (a divisão de política tecnológica da The Financial Services Roundtable), o Silk Road era “uma operação que supostamente foi usada para comprar ou vender anonimamente drogas, oferecer armas ou assassinos à venda e fornecer tutoriais sobre hackers em caixas eletrônicos. máquinas A operação era completamente dependente da moeda digital para transações. ” Ele continuou: “As moedas digitais estão sendo usadas para ajudar uma ampla gama de atividades criminosas, incluindo venda ilegal de drogas, identidades roubadas, pornografia infantil, prostituição, tráfico de seres humanos e venda ilegal de armas. Também está sendo usado como favorito dos cibercriminosos para pagar por serviços como o desenvolvimento e distribuição de software malicioso à movimentação de fundos roubados resultantes de aquisições de contas. ”

Os proponentes de bitcoins, com o acordo dos reguladores federais e autoridades responsáveis pela aplicação da lei, respondem que qualquer instituição financeira, sistema de pagamento ou meio de troca tem o potencial de ser usado para lavagem de dinheiro e outras atividades ilícitas.

2. Alto risco de perda

Timothy B. Lee, pesquisador adjunto do Instituto Cato e colaborador regular do Forbes.com, identifica quatro razões para ter cuidado com os bitcoins:

Falta de segurança. Não há rede de segurança ou maneira perfeita de proteger seus bitcoins contra erros humanos (senhas), falhas técnicas (falhas no disco rígido, malware) ou fraude fiduciária. De acordo com um artigo na edição britânica da Wired, 18 de 40 empresas baseadas na Web que oferecem troca de bitcoins em outras moedas fiduciárias foram encerradas, com apenas seis bolsas reembolsando seus clientes. Os autores do estudo estimam que a expectativa de vida média de qualquer troca de bitcoin é de 381 dias, com uma chance de 29,9% de que uma nova troca seja encerrada dentro de um ano após a abertura.
Regulamento aumentado. Enquanto diretrizes relativamente benignas estão atualmente em vigor, as agências policiais podem decidir que os bitcoins são um "esquema gigante de lavagem de dinheiro" e aprovar regulamentos mais rigorosos que diminuiriam o valor da moeda.
Escala limitada. O design do sistema limita a velocidade e o número de transações processadas, tornando improvável que os bitcoins substituam as transações convencionais com cartão de crédito.
Falta de aplicativos. Embora reconheça o uso popular dos bitcoins para transações ilegais, Lee questiona como os bitcoins realmente são úteis. Para ser realmente perturbador das moedas fiduciárias existentes ou dos sistemas de pagamento eletrônico, o Bitcoin precisaria de solicitações para transferências internacionais de dinheiro de baixo custo, criação de contratos eletrônicos complexos ou uso em campanhas de captação de recursos no estilo Kickstarter ou transferências de micropagamentos.

James J. Angel, professor associado de finanças da McDonough School of Business da Universidade de Georgetown, observou em um artigo na CNN que uma das maiores trocas de Bitcoin é um antigo site on-line para trocar cartões usados no popular jogo de cartas MAGIC: as trocas baseadas no comércio de cartões infantis não parecem uma base sólida para um sistema monetário ".

Muitos especialistas financeiros concordam que os problemas inerentes aos sistemas de câmbio e de câmbio são consideravelmente mais complexos do que os limites artificiais estabelecidos no software de jogos. Angel também previu que o software de mineração Bitcoin se tornaria um ímã para vírus de computador, já que não há governo regulando os participantes no sistema.

Em 8 de dezembro de 2013, o Financial Times informou que "o Bitcoin provocou um aumento no número de ataques cibernéticos", com mais de 300.000 incidentes conhecidos ocorrendo no trimestre anterior. De acordo com o artigo, os ciber-atacantes exigem resgates pagos em bitcoins pelos proprietários dos computadores que foram atacados, roubam bitcoins decifrando os códigos longos e cortam os computadores usados para manter o registro público de propriedade de bitcoins.

Além disso, o Sr. Smocer, testemunhando perante o Subcomitê do Senado, observou que os bitcoins não são amplamente aceitos pelo setor de serviços financeiros estabelecido, limitando sua aplicação e uso gerais.

3. Volatilidade excessiva

De acordo com uma análise publicada no The Wall Street Journal por Campbell Harvey, professor de finanças da Duke University, os bitcoins foram 7,5 vezes mais voláteis que o ouro e mais de oito vezes mais voláteis que o S&P 500 nos últimos três anos. Isso coincide com a análise de Marie Brière, professora associada da Universiteé Paris Dauphine na França, que calculou um retorno anualizado de 370% para bitcoins com 175% de volatilidade. Tais movimentos violentos de preços em curtos períodos de tempo não são consistentes com um meio de troca ideal para compradores ou vendedores, limitando os bitcoins como um veículo significativo para as empresas.

Muitos acreditam que os bitcoins são bolhas especulativas, semelhantes à mania holandesa de bulbos de tulipas dos anos 1600. As evidências até o momento sugerem definitivamente que o mercado atual é principalmente especulação, com três quartos dos bitcoins minerados sendo acumulados, aguardando o aumento dos preços.

Bitcoins como investimento

Raoul Pal, chefe da Global Macro Investors, recomendou "Comprar Bitcoins" em 1º de novembro de 2013 quando um BTC estava em US $ 210, dizendo: "É zero ou vale uma quantia realmente excelente de dinheiro". Ele comparou a compra a um bilhete de loteria.

O CEO do SecondMarket, Barry Silbert, cuja empresa oferece o Bitcoin Investment Trust para investidores credenciados, concorda com a avaliação de Pal, dizendo: "Haverá uma perda total de principal ou um retorno muito, muito alto".

Cameron e Tyler Winklevoss, que chegaram à fama em sua controvérsia legal com o fundador do Facebook, Mark Zuckerberg, apresentaram uma proposta em junho de 2013 que permitiria aos investidores adquirir um fundo negociado em bolsa para acompanhar o desempenho dos bitcoins. Isso ainda não foi aprovado.

Por outro lado, muitos consultores financeiros estão evitando o investimento. Phil Christenson, consultor da Philip James Financial, declarou: “Se o Bitcoin fosse uma ação, eu consideraria seriamente vender uma parte dela. Eu não estaria comprando. Os governos da China e da França emitiram avisos públicos para alertar contra riscos potenciais em bitcoins, e o governo da Índia deve emitir um aviso semelhante.

Palavra final

Em pouco tempo, os Bitcoins capturaram a atenção de especuladores financeiros, vigaristas e punks cibernéticos. Os bitcoins são uma solução real para a necessidade de um sistema de transações adequado à Era da Internet ou apenas outra maneira de ovelhas involuntárias serem cortadas de seus ativos à medida que são levadas ao abate? O conceito é intrigante. A demanda por uma moeda virtual adequada é real; no entanto, é muito cedo para projetar se os bitcoins são a resposta ou apenas mais um boom especulativo.

Se você decidir comprar bitcoins ou trocá-los por seus produtos ou serviços, limite seus riscos. Lembre-se de que os riscos de se envolver em transações em moeda virtual são inteiramente seus.

O que você acha dos bitcoins? Você possui algum? Você os comprará como investimento ou especulação?