O que são Fundos Mútuos Fechados vs Abertos? Compare 4 principais diferenças em investir

O que você pode não estar ciente é que existem de fato vários tipos de fundos mútuos. Os dois principais são abertos e fechados. Compreender as diferenças entre eles pode ajudá-lo a ampliar e fortalecer a alocação de ativos do seu portfólio de investimentos com base na sua tolerância ao risco de investimento.

O que são fundos mútuos abertos?

Quando a maioria das pessoas pensa em um "fundo mútuo", o que eles pensam é um fundo mútuo aberto. Este tipo de fundo mútuo não possui restrições quanto à quantidade de ações que o fundo pode emitir para investidores atuais e novos. Portanto, se a demanda por ações de um fundo mútuo aberto aumentar, o fundo mútuo e a empresa que o administra continuarão emitindo novas ações, não importando quantos investidores existam. Fundos mútuos abertos também podem recomprar ações do fundo quando os investidores desejam vender. O próprio fundo mútuo é o formador de mercado e garante a existência de compradores e vendedores quando essa função é necessária. É avaliado com base no valor do patrimônio líquido, ou NAV, que é o valor total de mercado de seus ativos subjacentes. Como resultado dessas características, os fundos mútuos abertos permitem aos investidores muita flexibilidade.

O que são fundos mútuos fechados?

Enquanto um fundo mútuo aberto está constantemente adicionando e subtraindo ao total de ações em circulação, um fundo mútuo fechado não se envolve na adição e subtração tradicionais de ações adicionais. Em vez disso, um fundo mútuo fechado negocia por meio de uma bolsa de valores como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e possui um número fixo de ações disponíveis para o mercado. Por exemplo, se um milhão de ações for emitido durante uma oferta pública inicial (IPO) de um fundo, esse valor será o valor definido a ser negociado através de intermediários.

4 coisas a considerar ao investir em fundos de investimento

1. Taxas de comissão
Como os fundos fechados são negociados exatamente como as ações, um investidor pagará uma comissão de corretagem toda vez que comprar ou vender ações em um fundo mútuo fechado. Isso torna os fundos mútuos fechados pouco atraentes para os pequenos investidores que gostam de usar a média do custo do dólar ou o investimento sistemático todos os meses para construir uma posição em um fundo mútuo. Devido à capacidade de negociar e entrar rapidamente em um fundo mútuo fechado, esses tipos de investimentos costumam ser mais utilizados pelo investidor de curto prazo, que pode entrar e sair de uma posição à medida que o preço se move ao longo do dia. Esses tipos de fundos mútuos também se qualificam para serem negociados usando ordens de limite e ordens de parada, diferentemente dos fundos mútuos abertos. Os fundos mútuos abertos foram projetados com o investidor de longo prazo em mente. Lembre-se de que ainda existem taxas de gerenciamento de investimentos que você precisa pagar.

2. Preços com desconto
Os preços dos fundos mútuos fechados não estão atrelados ao valor patrimonial líquido (NAV), como os fundos mútuos abertos. Em vez disso, eles são cotados pela oferta e demanda pelo número finito de ações no mercado. Um benefício desse tipo de precificação é que um fundo mútuo fechado pode negociar a um preço de ação mais baixo do que seus ativos subjacentes. Quando as ações são negociadas a um preço baixo, o desconto pode ser bastante atraente para investidores em potencial que buscam um aumento extra na valorização do capital.

3. Volatilidade
Como em qualquer tipo de investimento, há riscos associados a esses fundos. O preço de um fundo mútuo fechado ou aberto pode variar e ambos estão sujeitos a entradas ou resgates repentinos. Os fundos mútuos fechados ficam à mercê da volatilidade ainda mais do que um típico aberto, devido à sua estrutura acionária e à incapacidade de emitir novas ações. Uma das desvantagens de ter um número definido de ações é que talvez não haja vendedores suficientes para satisfazer a demanda dos compradores, ou vice-versa, o que pode fazer o preço subir mais do que o valor das ações que possui. Em muitos fundos fechados, o volume negociado é muito baixo, o que agrava as flutuações de preço, enquanto novos compradores compram as ações de um grande resgate..

4. Quando os preços estão definidos
Como mencionado anteriormente, os fundos mútuos fechados negociam continuamente na bolsa aberta ao longo do dia. Os preços desses fundos estão mudando continuamente para atender a oferta e a demanda. Por outro lado, os fundos mútuos abertos recalculam seu preço das ações uma vez por dia quando o mercado de ações fecha e o valor de seus ativos subjacentes é recalculado. Portanto, os investidores podem comprar e vender suas ações com base no preço do fundo mútuo em aberto no fechamento do dia útil anterior, quando o NAV foi recalculado..

Qual fundo mútuo é ideal para você?

Os fundos mútuos abertos e fechados são ótimas opções de investimento. Cada um deles serve a propósitos separados para investidores de longo e curto prazo (ou seja, estratégias e estilos de investimento beta vs. alfa)

Se você é um investidor de longo prazo que tem vários anos ou até décadas até precisar do dinheiro que está investindo, os fundos mútuos abertos tradicionais provavelmente são a escolha certa para você. Os fundos mútuos abertos são a escolha perfeita para o investidor buy and hold e para o investidor que procura usar a média do custo em dólar para construir uma posição em um fundo mútuo por um longo período de tempo.

Um fundo mútuo fechado é uma ótima opção de investimento para um investidor que possui uma grande quantia de dinheiro para investir ou que deseja investir por um curto período de tempo. Como os investidores precisam pagar comissões em cada compra, o uso de fundos mútuos fechados, especialmente com um grande investimento utilizando o preço NAV descontado, pode ser um investimento muito interessante.

Os investidores devem reservar um tempo para considerar cuidadosamente para garantir que estão investindo no tipo correto de fundo mútuo para sua própria situação e objetivos financeiros.

Você investe em fundos mútuos? Quais são as suas preferências - aberta ou fechada?