O que são derivativos financeiros - Exemplos comuns de negociação de derivativos
Então, como isso funciona?
Continue lendo para obter informações detalhadas sobre as práticas, vantagens e armadilhas do investimento em derivativos.
O que é um derivado financeiro?
Derivativos são títulos vinculados a outros títulos, como ações ou títulos. Seu valor é baseado na segurança primária à qual estão vinculados e, portanto, não valem nada em si mesmos..
Existem literalmente milhares de tipos diferentes de derivativos financeiros. No entanto, a maioria das estratégias de engenharia financeira e de investimentos gira em torno dos três seguintes:
- Opções
Opções são contratos entre duas partes para comprar ou vender um título a um determinado preço. Eles costumam ser usados para negociar opções de ações, mas também podem ser usados para outros investimentos. Se um investidor compra o direito de comprar um ativo a um preço específico em um determinado período, ele comprou uma opção de compra. Por outro lado, se ele compra o direito de vender um ativo a um determinado preço, ele comprou uma opção de venda. - Futuros
Os futuros funcionam com a mesma premissa que as opções, embora a segurança subjacente seja diferente. Tradicionalmente, os futuros eram usados para comprar os direitos de comprar ou vender uma mercadoria, mas também eram usados para comprar títulos financeiros. É possível comprar um futuro índice S&P 500 ou um futuro associado a uma taxa de juros específica. - Swaps
Os swaps oferecem aos investidores a oportunidade de trocar os benefícios de seus valores mobiliários. Por exemplo, uma parte pode ter um vínculo com uma taxa de juros fixa, mas está em uma linha de negócios em que possui motivos para preferir uma taxa de juros variável. Eles podem celebrar um contrato de swap com outra parte para trocar taxas de juros.
Vantagens dos Derivativos
Derivativos são veículos de investimento sólidos que tornam as práticas de investimento e negócios mais eficientes e confiáveis.
Aqui estão algumas razões pelas quais o investimento em derivativos é vantajoso:
- Contratos não vinculativos
Quando os investidores compram um derivado no mercado aberto, estão comprando o direito de exercê-lo. No entanto, eles não têm obrigação de realmente exercer sua opção. Como resultado, isso lhes dá muita flexibilidade na execução de sua estratégia de investimento. Dito isto, algumas classes de derivativos (como certos tipos de contratos de swap) são juridicamente vinculativas para os investidores, por isso é muito importante saber no que você está se metendo. - Alavancar retornos
Os derivativos dão aos investidores a capacidade de obter retornos extremos que talvez não sejam possíveis com os principais veículos de investimento, como ações e títulos. Quando você investe em ações, pode levar sete anos para dobrar seu dinheiro. Com derivativos, é possível dobrar seu dinheiro em uma semana. - Estratégias avançadas de investimento
Engenharia financeira é um campo inteiro baseado em derivativos. Eles possibilitam a criação de estratégias de investimento complexas que os investidores podem usar em proveito próprio.
Armadilhas potenciais
O conceito de derivado é bom. No entanto, o uso irresponsável por parte do setor financeiro pode colocar os investidores em perigo. O famoso investidor Warren Buffet, na verdade, se referiu a eles como "instrumentos de destruição em massa" (embora ele também sinta que muitos valores mobiliários estão rotulados incorretamente como derivativos)..
Os investidores que consideram derivativos devem ter cuidado com o seguinte:
- Investimentos Voláteis
A maioria dos derivativos é negociada no mercado aberto. Isso é problemático para os investidores, porque o valor da segurança flutua. Ele muda constantemente de mãos e a parte que criou o derivado não tem controle sobre quem o possui. Em um contrato privado, cada parte pode negociar os termos, dependendo da posição da outra parte. Quando um derivado é vendido no mercado aberto, grandes posições podem ser compradas por investidores com alta probabilidade de inadimplência em seus investimentos. A outra parte não pode alterar os termos para responder ao risco adicional, porque eles são transferidos para o proprietário do novo derivado. Devido a essa volatilidade, é possível que eles percam todo o seu valor da noite para o dia. - Opções superfaturadas
Os derivativos também são muito difíceis de avaliar porque são baseados em outros títulos. Como já é difícil precificar o valor de uma ação, torna-se muito mais difícil precificar com precisão um derivado com base nessas ações. Além disso, como o mercado de derivativos não é tão líquido quanto o mercado de ações e não há tantos "players" no mercado para fechá-los, há spreads de compra e venda muito maiores. - Restrições de tempo
Possivelmente, a maior razão pela qual os derivativos são arriscados para os investidores é que eles têm uma vida útil contratada especificada. Depois que expiram, tornam-se inúteis. Se sua aposta de investimento não funcionar dentro do prazo especificado, você terá uma perda de 100%. - Potencial para Golpes
Muitas pessoas têm dificuldade em entender os derivados. Os golpistas costumam usar derivativos para criar esquemas complexos para tirar proveito de investidores amadores e profissionais. O esquema de Bernie Madoff ponzi é um bom exemplo disso.
Quem deve investir em derivativos?
Pelas razões listadas acima, este é um mercado muito difícil para investidores iniciantes. Portanto, é composto principalmente de gerentes profissionais de dinheiro, engenheiros financeiros e investidores altamente experientes.
Embora qualquer investidor possa, sem dúvida, se dedicar a derivativos para testar as coisas, os iniciantes não devem correr altos riscos neste mercado, dados os perigos potenciais. À medida que você se torna mais experiente e familiarizado com os vários tipos de derivativos e estratégias que se adequam ao seu estilo de investimento, você pode começar a incorporá-los ainda mais ao seu portfólio de investimentos pessoais.
Com isso dito, é importante observar que, independentemente da sua experiência e conhecimento, os derivativos devem constituir apenas uma parte do seu portfólio de investimentos. Como eles podem ser tão voláteis, depender fortemente deles pode colocar você em sério risco financeiro.
Palavra final
Derivativos são instrumentos financeiros complicados. Eles podem ser ótimas ferramentas para alavancar seu portfólio e você tem muita flexibilidade ao decidir se deve ou não exercê-los. No entanto, eles também são investimentos arriscados. Se você planeja comprar um derivado, verifique se está atento ao prazo especificado e esteja preparado para lidar com o fato de que eles são ferramentas de investimento voláteis. Nas mãos certas e com a estratégia certa, os derivativos podem ser uma parte valiosa de um portfólio de investimentos.
Você tem experiência em investir em derivativos financeiros? Por favor, transmita qualquer conselho nos comentários abaixo.
