O que é um mercado de urso secular (definição e gráfico) e como investir em um

Para quem é novo no jargão do mercado de ações, um mercado em alta é aquele em que a tendência principal é de alta. Um mercado em baixa significa que os preços das ações estão caindo. Uma tendência secular geralmente se refere a uma tendência de longo prazo, enquanto uma tendência cíclica reflete o momento do mercado de curto prazo. Assim, você pode ter um mercado altista cíclico dentro de um mercado secular maior e vice-versa.

Em um mercado em alta secular, os preços geralmente aumentam, com correções ocasionais e superficiais. Você pensaria que um mercado em baixa secular é exatamente o oposto, com os preços se movendo cada vez mais baixos, interrompidos por alguns comícios cíclicos. Um verdadeiro mercado de urso secular, no entanto, se move de maneira muito diferente.

Em vez de um movimento reto da parte superior esquerda para a parte inferior direita em um gráfico, um mercado de urso secular se parece mais com um padrão de dente de serra, com movimentos bruscos para cima e para baixo, terminando em níveis de preços mais baixos.

Estamos em um mercado de urso secular agora?

Se você acompanha os mercados nos últimos 10 anos, esse padrão deve parecer bastante familiar. De fato, nos últimos 100 anos, experimentamos vários mercados de urso seculares. Se você acredita que atualmente estamos no meio de um, este seria o quarto do século. Dê uma olhada no gráfico abaixo, cortesia do UBS Technical Analyst, Peter Lee:

Alguns inevitavelmente discordarão, mas estou no campo que diz que estamos em um mercado de urso secular que começou em 2000 e provavelmente continuará até 2020. Desde 2000, vimos bastante movimento no mercado de ações, tanto para o mercado de cabeça para baixo e para baixo. O resultado de toda essa volatilidade? Um declínio de cerca de 12% no S&P 500. É assim que um mercado de urso secular se parece.

Como NÃO investir em um mercado de urso secular

O buy-and-hold é provavelmente a pior abordagem a ser adotada durante um mercado em baixa secular, especialmente se você planeja se aposentar no meio de um. Você pode acabar precisando aproveitar seus investimentos, assim como o valor deles diminuiu mais e pode não ter tempo suficiente para recuperar suas perdas.

Como investir em um mercado de urso secular

O primeiro passo é reconhecer que você tem um mercado em baixa secular em suas mãos. Depois de fazer isso, uma abordagem mais ativa funcionará melhor em um mercado de urso secular. Você precisa estar preparado para comprar e vender para obter ganhos e reduzir perdas curtas.

A revisão de algumas abordagens o ajudará a investir com sabedoria, sem ficar colada à tela do computador como um comerciante de dia maluco:

1. Abordagem de núcleo e satélite
Este método envolve uma combinação entre uma abordagem mais conservadora e agressiva. No lado conservador, conhecido como o "núcleo", você escolherá um conjunto de ETFs de índice ou fundos mútuos que imitarão efetivamente o grande mercado e darão a você exposição a potenciais ganhos de capital, minimizando o risco inerente a ações individuais. No lado mais agressivo, a parte “satélite” do portfólio consistiria em ações ou títulos individuais que você escolheria com base em seus pontos fortes usando talvez análises fundamentais ou técnicas. Dado o risco associado a esse estilo de investimento, você também precisará estar preparado para negociar mais ativamente essas ações. Por exemplo, você pode optar por vender após uma grande alta ou comprar mais com uma queda no preço das ações. Com essa abordagem, você também pode realocar constantemente seu portfólio principal e de satélite de acordo com sua tolerância ao risco de investimento.

2. Reequilíbrio de rotina
Mesmo o investidor mais passivo geralmente reequilibra pelo menos uma vez por ano. Por exemplo, suponha que sua alocação preferencial de ativos do portfólio de investimento pessoal seja algo como 50% de ações, 30% de títulos e 20% de caixa, mas suas ações aumentaram tanto que agora representam 60% de seu portfólio (é uma ocorrência comum em mercados voláteis, como mercados de urso seculares). Você deve simplesmente vender alguns de seus investimentos em ações para voltar ao seu objetivo de 50%.

3. Faça sua lição de casa e seja confiante
Assim como no investimento em qualquer tipo de mercado, faça sua lição de casa e tenha uma razão por trás de qualquer investimento que fizer. Como Warren Buffet diria, qualquer investimento é tão bom quanto a pesquisa por trás dele. Ao tomar decisões inteligentes de investimento, você também terá a confiança necessária para tomar decisões importantes de compra e venda, em vez de ficar paralisado nos momentos mais cruciais, uma habilidade importante a ter em qualquer mercado de urso secular.

Como você está investindo neste mercado de urso secular?