O que é um ESOP (Employee Stock Ownership Plan) - Definição, prós e contras

Os empregadores não devem considerar os ESOPs simplesmente como outro meio de recompensar os funcionários com ações - esta forma única de propriedade das ações dos funcionários é fundamentalmente diferente de qualquer outra forma de opção ou plano qualificado.

O que é um plano ESOP?

Os planos ESOP são planos de aposentadoria qualificados, projetados exclusivamente com a finalidade de transferir ações de propriedade da empresa para ambos os executivos. e classificar e arquivar funcionários. Embora esses planos estejam disponíveis para empresas de capital aberto, eles são mais comumente usados por empresas de capital fechado que precisam de um mercado líquido para suas ações. Os planos da ESOP resolvem esse problema comprando ações de funcionários inscritos no plano quando se aposentam.

Estrutura e design do plano

Os planos ESOP são o único tipo de plano de aposentadoria ou de compra de ações de funcionários que detém ações da empresa ou dinheiro em uma relação de confiança separada, onde os funcionários são os beneficiários e as ações são colocadas em seus nomes em contas separadas. Eles são planos de contribuição definida, mas diferem de outros tipos de planos de contribuição definida, na medida em que só podem ser estabelecidos por empresas C ou Subcapítulo S (estes últimos são de longe o tipo mais comum de proprietário de ESOP). Nenhum outro tipo de entidade comercial pode usá-los, como parcerias, corporações profissionais ou empresas individuais.

Para criar um plano de ESOP, o empregador forma um comitê de ESOP, geralmente composto por proprietários e membros-chave da gerência, e talvez alguns funcionários-chave ou um representante de funcionários comuns. O comitê toma decisões sobre como o plano será financiado e operado e nomeia um administrador para administrar a confiança de acordo com suas especificações.

Contribuições

Os planos ESOP também são únicos, pois normalmente são financiados apenas por contribuições do empregador; embora as contribuições dos funcionários sejam permitidas, elas raramente são necessárias para esse tipo de plano. O empregador faz contribuições dedutíveis de imposto nas contas dos funcionários dentro do trust a cada ano, de acordo com uma fórmula predefinida, que normalmente é calculada de acordo com uma combinação de posse e remuneração de funcionários individualmente.

A contribuição total dedutível anual não pode exceder 25% do pagamento total de todos os participantes do plano por um ano civil. Os empregadores normalmente financiam o plano com ações de suas próprias ações que foram avaliadas por um avaliador independente, mas também podem fazer contribuições em dinheiro, o que normalmente é usado para financiar a recompra de ações dos funcionários quando se aposentarem..

Vesting

Os ESOPs devem obedecer às mesmas regras que todos os outros planos qualificados quando se trata de aquisição e elegibilidade do participante; qualquer funcionário com 21 anos ou mais deve geralmente ter permissão para ingressar no plano após completar 1.000 horas de serviço em um ano civil. Os ESOPs geralmente contêm um cronograma de aquisição que deve ser concluído antes que os funcionários possam acessar os ativos do plano, o que significa que eles devem trabalhar para o empregador por um certo número de anos antes de levar consigo alguns (ou todos) os ativos do plano se eles vão trabalhar em outro lugar.

As regras de aquisição de direitos que foram modificadas pela Lei de Proteção de Pensões de 2006 agora exigem que os empregadores usem um penhasco de três anos (onde todo o saldo é investido naquele momento) ou um cronograma de aquisição de direitos de seis anos (onde 20% do saldo do plano coletes todos os anos durante os anos dois a seis sob o último cronograma).

Diversificação

Os funcionários que participam do plano há pelo menos 10 anos podem diversificar até um quarto dos ativos do plano em outros veículos de investimento quando atingirem a idade de 55 anos e podem diversificar até outros 25% do saldo do plano aos 60 anos. O plano deve fornecer pelo menos três outras alternativas de investimento, como fundos mútuos ou títulos, ou permitir ao participante transferir esses valores para outro plano (como um plano de 401k que também é oferecido pelo empregador). Os participantes também podem fazer uma distribuição sem penalização desse valor se nenhuma empregadora fornecer alternativas de investimento.

Distribuições

Os funcionários da ESOP podem receber distribuições de seus planos sob várias circunstâncias diferentes:

Aposentadoria. Empregados que atingem a idade normal de aposentadoria de 59 1/2 ou se aposentam cedo aos 55 anos.
Morte e invalidez. Os limites de idade são dispensados nesses casos.
Separação de Serviço. Os funcionários que saem da empresa por outros motivos que não os listados acima podem ter que esperar até cinco anos para começar a receber distribuições. Eles também podem perder alguns ou todos os ativos do plano, se não estiverem totalmente investidos no plano quando se separarem do serviço..
Dificuldade. Os funcionários podem receber uma distribuição de dificuldades, se permitido pelo plano (a dificuldade deve atender aos critérios do plano para esse tipo de evento).
Condições diversas. Alguns planos ESOP também permitirão que os participantes façam distribuições enquanto ainda estiverem trabalhando para a empresa, desde que atendam aos requisitos de idade ou posse, conforme estabelecido na relação de confiança..

As distribuições podem ser feitas em um único montante fixo ou em um período não superior a cinco anos. Os participantes que possuem pelo menos 5% da empresa também devem começar a receber distribuições mínimas obrigatórias obrigatórias de seus planos de ESOP em 1º de abril do ano seguinte ao ano em que completam 70 anos e meio, mesmo que ainda estejam trabalhando para o companhia. As distribuições também podem ser adiadas para os participantes se o ESOP for alavancado (o que significa que ele comprou suas ações da empresa usando dinheiro emprestado) até o ano seguinte ao ano em que o empréstimo é reembolsado (uma exceção é feita em caso de morte ou invalidez) ).

Quando os participantes começam a receber distribuições do plano, o empregador é obrigado por lei a fazer uma oferta para comprar ações do participante a um preço definido que deve permanecer por 60 dias. Em seguida, o empregador deve repetir esse processo um ano após o período de distribuição inicial. Os funcionários podem fazer várias vendas durante esse período, se quiserem, mas se o fizerem não vender suas ações dentro desses prazos, o empregador não tem mais nenhuma obrigação de recomprá-las. O funcionário pode estar efetivamente preso a eles, embora possa vender suas ações a qualquer comprador disposto a qualquer preço que ele esteja disposto a pagar. Obviamente, se as ações da empresa forem negociadas publicamente, elas poderão simplesmente vender as ações no mercado aberto, mas as empresas de capital fechado deverão contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente as ações, a fim de determinar o preço de venda..

Muitas vezes, é necessário pedir dinheiro emprestado para cobrir a recompra de ações do plano, e o plano pode obter financiamento com base no crédito do empregador. O empregador pode fazer mais contribuições em dinheiro para o plano que pode ser usado para pagar o empréstimo. Esse tipo de contribuição não pode exceder 25% da remuneração total de todos os participantes do plano.

Tratamento Tributário

As distribuições dos planos ESOP são tributadas da mesma maneira que todos os outros planos qualificados. Os participantes podem começar a receber distribuições do plano aos 59 anos e meio sem penalidade, exceto em caso de morte ou invalidez, e as distribuições são tributadas como renda ordinária no ano em que são realizadas. Os saques antecipados também estão sujeitos a uma multa de 10%.

Os funcionários podem receber tratamento de ganhos de capital com a venda de ações da empresa em seu plano se venderem as ações sob a provisão NUA (Net Unrealized Appraluation), que estipula que qualquer ação em um plano qualificado é desmembrada de qualquer outro tipo de ativo. o plano e vendido em uma única transação podem receber tratamento de ganhos de capital. Os participantes também podem atrasar a tributação rolando o plano para um IRA tradicional ou Roth (embora a última transferência constitua uma conversão tributável). No entanto, os dividendos pagos em dinheiro aos participantes por suas ações ESOP são totalmente tributáveis no momento em que são pagos, embora não haja uma penalidade de retirada antecipada sobre eles e nenhum imposto de qualquer espécie seja retido.

Vantagens dos planos ESOP

Liquidez. Os planos ESOP criam um mercado líquido para as ações da empresa que os funcionários podem usar para vender suas ações. Isso é especialmente benéfico para empresas de capital fechado com ações não negociadas em bolsa.
Vantagens fiscais. Os benefícios fiscais que acompanham todos os planos qualificados, como crescimento diferido de impostos e contribuições dedutíveis, também acompanham os planos ESOP.
Motivação da força de trabalho. Os planos de ESOP podem resultar em maior retenção de funcionários e produtividade devido à propriedade compartilhada da empresa. Vários estudos mostraram que as empresas crescem mais rapidamente após estabelecerem esses planos.
Direito a voto. A maioria dos planos ESOP concede aos funcionários direitos de voto nas ações que recebem.
Dividendos. Os empregadores podem pagar aos funcionários dividendos sobre as ações do plano, que podem ser pagas diretamente em dinheiro ou usadas para comprar mais ações da empresa. ESOPs são o único tipo de plano de aposentadoria diferido por impostos que pode pagar em dinheiro de qualquer espécie aos participantes antes que eles sejam elegíveis para fazer distribuições sem incorrer em uma penalidade.

Desvantagens dos planos ESOP

Falta de Diversificação. Como os planos ESOP geralmente são totalmente financiados com ações da empresa, os funcionários podem ficar com excesso de peso nesse título em suas carteiras de investimento. Por esse motivo, a maioria dos empregadores da Sub S que oferecem esse plano também oferece outro plano qualificado, como um plano de 401k, como alternativa ou complemento (os funcionários podem contribuir para ambos de uma vez) e as regras que permitem diversificação aos 55 e 60 anos de idade. foram introduzidos.
Pagamento mais baixo. O preço da ação recebido pelos funcionários em um ESOP de capital fechado pode não ser tão bom quanto o que eles obteriam se as ações fossem negociadas publicamente.
Estrutura Societária Limitada. ESOPs só podem ser usados por empresas C ou S.
Dificuldades de fluxo de caixa. Os empregadores podem ter dificuldade em cobrir a recompra de um grande número de ações se vários funcionários começarem a fazer distribuições ao mesmo tempo.
Despesas Altas. As empresas que implementam planos ESOP podem incorrer em custos muito elevados de criação e administração (geralmente a partir de US $ 40.000).
Diluição do Preço das Ações. A criação e emissão de ações adicionais para novos participantes pode diluir o valor de todas as ações existentes, o que é um problema maior para empresas de capital fechado..

Palavra final

Os planos ESOP foram introduzidos em meados da década de 1950 como uma forma eficiente de propriedade de ações dos funcionários. Eles ficaram sob a jurisdição da ERISA em 1974 e existem desde então na sua forma atual. Embora esses planos tenham limitações muito reais, eles também podem proporcionar aos funcionários uma motivação substancial para economizar nas aposentadorias..

O Centro Nacional de Propriedade dos Empregados declara que, a partir de 2012, havia quase 11.000 empresas oferecendo planos de ESOP para cerca de 10 milhões de participantes: 97% dessas empresas são mantidas de perto e duas em cada três usam o plano como uma forma de recomprar ações dos seus trabalhadores.

Para obter mais informações sobre planos ESOP, consulte um especialista em planos de aposentadoria ou seu consultor financeiro..